Вы боитесь получать прибыль, как мышь, а при убытках готовы пойти на смерть. Нобелевский лауреат Канеман в книге «Думай, быстро и медленно» раскрывает: ваш мозг для поддержания психологического равновесия создал «мошеннический» психологический счет, который систематически заставляет вас обманывать самого себя и не позволять рационально остановить убытки. Эта статья основана на статье CryptoPunk, подготовленной, отредактированной и написанной PANews.
(Предыстория: новая статья автора «Черных лебедей»: безопаснее ли не останавливаться при инвестициях? Какие структурные риски скрываются за этим)
(Дополнительный фон: первый принцип торговли: обсуждение четкого контроля рисков и стоп-лосса)

Содержание статьи

• Введение: системное самообман
• Первая часть: «пониженная» ценность денег
• Вторая часть: биологические инстинкты при убытках
• Третья часть: любые стоп-лоссы, требующие «экстренного выбора», — бесполезны
  • 1. Только «жесткий стоп-лосс», без «психологического»
  • 2. Внедрение «ночного механизма прерывания»
  • 3. Переопределение «капитала»
• Заключение

Введение: системное самообман

Хватит говорить о техническом анализе и макроэкономике. Причина, по которой вы все еще — это «ликвидность», которая вас собирают, — одна:

Вы боитесь получать прибыль, как мышь, а при убытках готовы пойти на смерть.

Когда вы видите, что баланс вырос на 10%, вы нервничаете, боитесь, что «сваренная утка» улетит, и быстро фиксируете прибыль; при убытке 30% вы становитесь спокойнее, закрываете программу и говорите себе: «Пока я не продам, это не убыток».

Это не говорит о хорошем психологическом состоянии. С точки зрения когнитивных наук, это — системный самообман.

Нобелевский лауреат Даниэль Канеман в «Думай, быстро и медленно» уже дал определение: ваш мозг для поддержания психологического баланса создал «мошеннический» психологический счет.

Вторая часть: «пониженная» ценность денег

Почему вы не хотите стоп-лосс? Потому что живете в иллюзии, созданной мозгом.

В вашем подсознании есть два счета:

2. Реальный счет (наличные): деньги на покупки, еду, аренду.
3. Психологический счет (позиции): деньги, которые вы определяете как «игровые деньги».

Вот почему вы расстраиваетесь, потеряв 100 рублей в реальной жизни, но безразличны, когда в торговом софте исчезает десятки тысяч в стоимости. Потому что на психологическом уровне эта сумма уже «понижена».

Когда счет показывает убыток, ваш мозг активирует «изоляционный механизм»: пока не закрываете позицию, этот убыток — всего лишь пиксели на экране, «плавающие», «ложные».

Стоп-лосс сложен, потому что он вынуждает вас разрушить изоляцию и превратить «плавающий убыток» в «реальную боль». Чтобы избежать этой расплаты, вы прячете голову в песок, как страус, и поддерживаете иллюзию этого «психологического счета».

Пробудитесь. В финансовом мире «плавающий убыток» — это иллюзия, каждую секунду рыночная стоимость — это ваше настоящее состояние. Не продавая, вы делаете новый покупательский выбор.

(Особое замечание: в этой статье рассматривается только одна ключевая тема — почему, когда торговля идет против вас, инстинкты заставляют вас принимать еще более плохие решения. Мы не обсуждаем фундаментальные развороты или системные позиции, а только ту иррациональную «жесткую» борьбу, основанную на избегании.)

Третья часть: биологические инстинкты при убытках

Теория перспектив Канемана раскрывает еще более жестокую правду: отношение человека к рискам — раздвоенное.

• При заработке: вы становитесь крайне опасливы к рискам.
• При убытке: вы становитесь крайне склонны к рискам.

При убытке в -20% разум подсказывает вам остановиться и выйти. Но ваше животное-инстинкт говорит: «Брось все! Еще немного — и вернешь деньги!»

Как только вы входите в зону убытков, ваш мозг перестает служить «максимизации прибыли» и начинает служить «избеганию признания ошибки».

Здесь важно различать два совершенно разных поведения: одно — основанное на заранее установленных правилах, — «стратегический плавающий убыток», другое — основанное на постфактумном нежелании признать поражение, — «эмоциональный жесткий». В этой статье мы рассматриваем только второе.

В болоте убытков, чтобы избежать реальных потерь, вы готовы поставить все — и рискнуть, чтобы вернуть хоть что-то. В этот момент вы уже не рациональный трейдер, а на биологическом уровне — в состоянии «гонки за убытками».

Четвертая часть: любые стоп-лоссы, требующие «экстренного выбора», — бесполезны

Если вы думаете: «В следующий раз я обязательно остановлюсь силой воли», — поздравляю, в следующий раз вы снова потеряете все.

В моменты, когда адреналин зашкаливает, попытки использовать «волю» против тысячелетней эволюции — это высокомерие.

Чтобы выжить, вам нужна не сильнее воля, а набор правил, не требующих воли.

1. Только «жесткий стоп-лосс», без «психологического»

Если вы еще используете мозг для запоминания уровней стоп-лосса, вы оставляете себе запас. Решение: при размещении ордера обязательно используйте условный ордер. Передайте стоп-лосс серверу биржи, а не своему пальцу. Если не можете поставить стоп-ордер — значит, с самого начала готовы быть страусом.

2. Внедрение «ночного механизма прерывания»

Большинство крупных убытков происходит из-за страсти «не держать убытки ночью», что ведет к еще большим потерям. Решение: установите для себя жесткое правило — перед закрытием рынка (или перед сном), если баланс в минусе, — безусловно закрывайте половину позиций.

(Примечание: эта жесткая стратегия предназначена для двух типов людей: 1. субъективных трейдеров без полного тестирования; 2. тех, у кого уже есть явные эмоциональные колебания при убытках. Трендовые системы в этом не участвуют.)

Почему это важно? Потому что непрерывность — топливо для психологии азартного игрока, а механизм прерывания — это разрыв этой непрерывности. Разорвав временной поток, ваш мозг сможет переключиться с «отыгрыша» на «рациональный режим».

3. Переопределение «капитала»

Забудьте о сумме депозита и стоимости входа.

Решение: перед началом каждого дня запишите на бумаге текущий чистый капитал. Это — ваш «капитал на сегодня». Если осталось всего 50 тысяч, думайте в рамках этой суммы. Никогда не пытайтесь вернуть «уже потерянные деньги», потому что эти деньги физически уже не принадлежат вам.

Заключение

Рынок — не только место перераспределения богатства, но и мясорубка человеческой натуры.

Стоп-лосс — по сути, акт противоестественного «детоксикации». Он противоречит нашему стремлению к совершенству, ранит нашу гордость и нежелание признавать поражение.

Но помните: ваш мозг создан для выживания, а рынок — для сбора урожая.

Рынок не награждает инстинкты, но оставляет путь для тех, кто способен к самодисциплине.