BitMine зарабатывает 1.64 миллиарда долларов в год! Стейкинг 2 миллиона ETH для доминирования на рынке

BitMine Immersion Technologies объем стейкинга Ethereum превысил 2 миллиона монет, общая сумма владения достигла 4,24 миллиона монет, что составляет 3,5% от циркулирующего предложения. При расчетной годовой доходности по совокупной ставке стейкинга 2,81% годовая прибыль составляет 164 миллиона долларов. Если весь стейкованный объем приносит более 1 миллиона долларов в день, к 2026 году будет запущен собственный валидатор для внутренней эксплуатации.

Восхождение империи стейкинга BitMine: достижение 200 миллионов ETH

Крупнейшее публичное хранилище Ethereum — BitMine — за последнюю неделю добавило 40 302 ETH, доведя общий объем владения до 4 243 338 ETH. Еще более впечатляюще — за тот же период их остаток ETH на стейкинге резко вырос на 171 264 ETH, доведя общий объем стейка до 2 009 267 ETH, что впервые превысило важную отметку в 2 миллиона. Этот показатель означает, что более 47% владений Ethereum компании BitMine вложены в стейкинг, что значительно превышает средний уровень по отрасли.

Расчет по базовой ставке совокупной ставки стейкинга (CESR) 2,81% показывает, что при текущей цене Ethereum в 2 917 долларов, годовая прибыль от стейкинга составляет 164 миллиона долларов. Такой доход равен примерно 13,7 миллиона долларов в месяц или около 450 тысяч долларов в день — пассивный доход без затрат на электроэнергию и амортизацию оборудования, характерных для традиционной майнинговой индустрии.

Генеральный директор Том Ли в последнем заявлении озвучил более масштабные планы. Если компания полностью стейкит все 4,24 миллиона ETH, то по той же ставке CESR ежегодный доход составит около 374 миллионов долларов, или более 1 миллиона долларов в день. Такой масштаб доходов от стейкинга практически недостижим в криптоиндустрии и свидетельствует о создании BitMine империи Ethereum, ориентированной на прибыль.

Стоит отметить, что стратегия стейкинга BitMine не возникла за один день. За последнюю неделю остаток увеличился на 171 264 ETH, что в среднем составляет около 24 466 ETH в день. Такой постоянный и масштабный стейкинг демонстрирует твердую уверенность компании в долгосрочной ценности Ethereum. Кроме того, постепенное увеличение стейка помогает избежать рыночных потрясений, связанных с крупными однократными вложениями.

Стратегические амбиции за 3,5% рыночной доли

Исходя из оценки в 120 700 000 ETH в обращении, доля ETH, принадлежащая BitMine, составляет 3,52%. Такой показатель уникален среди публичных компаний и свидетельствует о том, что BitMine стала ключевым игроком, влияющим на спрос и предложение на рынке Ethereum. Важное — компания публично заявила о цели владения 5% от общего предложения ETH.

Что означает цель в 5%? При текущем объеме обращения это примерно 6 035 000 ETH, что примерно на 1,79 миллиона ETH больше текущих 4 243 338. При скорости прироста в 40 302 ETH за неделю, достижение этой цели займет около 44 недель, то есть менее года. Однако простое экстраполирование не совсем точно, поскольку скорость увеличения доли уже ускорилась по сравнению с прошлой неделей.

Обладание 5% предложения даст BitMine значительное влияние на рынок. В рамках механизма Proof of Stake крупные стейки не только приносят доход, но и дают влияние на управление сетью. Несмотря на опасения централизации в сообществе Ethereum, прозрачность владений публичной компании и регулируемый статус частично снимают эти опасения.

Помимо владения ETH, BitMine сообщает о наличии 682 миллиона долларов наличных средств, 193 биткоина и небольших долях в других активах, что в совокупности дает около 12,8 миллиарда долларов активов. Такой диверсифицированный портфель показывает, что, несмотря на стратегическую ориентацию на Ethereum, компания сохраняет достаточную ликвидность и хеджирование рисков. 682 миллиона долларов наличных позволяют продолжать наращивать долю ETH.

К 2026 году — запуск собственных валидаторов для внутреннего стейкинга

BitMine сотрудничает с несколькими провайдерами стейкинга, но планирует к 2026 году запустить собственную инфраструктуру валидаторов в США. Этот стратегический шаг позволит внутренне управлять стейкингом и получить ряд преимуществ. Во-первых, собственные валидаторы устранят необходимость платить сторонним провайдерам, которые обычно берут от 5% до 15% от дохода. При текущем годовом доходе в 164 миллиона долларов внутреннее решение сэкономит от 8,2 до 24,6 миллиона долларов.

Во-вторых, собственная инфраструктура обеспечит более высокий уровень безопасности и контроля. Хотя сторонние провайдеры профессиональны, они все равно подвержены рискам уязвимостей смарт-контрактов, неправильного управления приватными ключами или сбоям в работе. В 2023 году несколько случаев взломов провайдеров привели к потерям в сотни миллионов долларов, что заставило крупных держателей активов задуматься о внутренней инфраструктуре. Выбор США для размещения валидаторов соответствует требованиям регуляторов и корпоративной ответственности.

Третье — собственные валидаторы позволят участвовать в получении MEV (максимальной извлекаемой стоимости). Профессиональные валидаторы, оптимизируя порядок транзакций и формируя блоки, могут получать дополнительный доход сверх базовых наград. По отраслевым данным, MEV может увеличить общий доход валидаторов на 20–50%. Успешное захватывание MEV сделает годовую прибыль BitMine выше 200 миллионов долларов.

Однако запуск собственных валидаторов сопряжен с вызовами. Ethereum-валидатор должен работать круглосуточно, любой простой ведет к штрафам. Компания должна инвестировать в резервное оборудование, команду профессионалов и планы восстановления после сбоев. Первоначальные инвестиции могут достигнуть десятков миллионов долларов, но для компании с активами в 1,28 миллиарда долларов это — оправданные и необходимые вложения.

Гонка за Ethereum-хранилищем: конкуренция накаляется

(Источник: CoinGecko)

BitMine — не единственная компания, которая держит крупные запасы ETH для получения вознаграждений по протоколу. Согласно данным CoinGecko, вторая по величине публичная компания по хранению ETH — SharpLink Gaming — владеет 864 840 ETH. 9 января она сообщила, что за последние семь месяцев получила 10 657 ETH в виде наград за стейкинг, что примерно равно 33 миллионам долларов. Это подтверждает, что стейкинг стал основной моделью дохода для компаний- Ethereum-хранилищ.

Третья по величине — Ether Machine — владеет 496 712 ETH. В прошлом году компания объявила о планах запустить публичные инструменты для институциональных инвесторов, ориентированные на доходность Ethereum. Компания Bit Digital — владеет 153 546 ETH и в июне объявила о постепенной продаже своих майнинговых активов и увеличении доли ETH.

Эта тенденция связана с взрывным ростом спроса на стейкинг Ethereum. 17 января данные показывают, что очередь выхода из стейкинга опустилась до нуля, а более 2 600 000 ETH все еще ожидают входа в очередь. Это крупнейшая очередь за полгода, что может привести к росту доходности стейкинга и стимулировать институциональных инвесторов к участию.