BlackRock подает заявку на ETF iShares Bitcoin Premium Income с стратегией покрытых опционов на фоне роста оттоков из криптофондов

• BlackRock подала заявку на ETF iShares Bitcoin Premium Income, поскольку оттоки из крипто-ETP достигли своего максимума с пика ноября 2025 года.

• ETF ориентирован на экспозицию к Биткоину с ежемесячным доходом за счет продажи покрытых колл-опционов в период слабых рыночных потоков.

• BlackRock расширяет свой ассортимент крипто-ETF, при этом несмотря на краткосрочные оттоки, долгосрочные притоки остаются положительными.

BlackRock подала регистрационное заявление на ETF iShares Bitcoin Premium Income в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Эта подача происходит на фоне крупнейших за неделю оттоков из крипто-торгуемых продуктов с ноября 2025 года. Документ SEC подтверждает подачу формы S-1 для фонда, который планируется разместить на Nasdaq. Траст предполагает экспозицию к Биткоину наряду с связанными инструментами и наличными средствами. Поэтому сроки разработки продукта совпадают с фоном охлаждения рыночных потоков.

BlackRock подала заявку на Bitcoin Premium Income ETF@BlackRock подала заявку в @SECGov на iShares Bitcoin Premium Income ETF, предназначенный для отслеживания цены Биткоина и получения дохода за счет продажи колл-опционов на его акции IBIT и индексы спотовых Bitcoin ETP. В заявке не… pic.twitter.com/oTgmu0oPaz

— ME Group (@MetaEraHK) 27 января 2026

Заявка описывает структуру, ориентированную на экспозицию к Биткоину с компонентом дохода. Между тем, рыночные данные показывают широкое сокращение инвестиций в крупные крипто-фонды. Следовательно, предложение подчеркивает сдвиг в сторону стратегий, ориентированных на доход, во время волатильности. В документе не указаны тикер или управленческая комиссия. Однако подтверждены операционные партнеры и структура портфеля.

Детали структуры фонда и стратегии дохода

Активы траста в основном включат держания Биткоина и акции траста iShares Bitcoin Trust. Также он будет держать наличные для управления ликвидностью. Стратегия направлена на отслеживание ценовых движений Биткоина при генерации премиального дохода. Поэтому фонд будет активно писать колл-опционы на акции IBIT. В некоторые моменты он может писать опционы, связанные с индексами ETP, отслеживающими спотовые продукты Bitcoin.

Фонд допускает создание и выкуп в натуре. Такой подход поддерживает эффективную работу рынка и налоговые соображения. Хранением Биткоинов займется Coinbase. В то время как наличные средства будут храниться в Bank of New York Mellon. Подача заявки следует за более ранней подачей на Nasdaq по правилам товарных трастов. Таким образом, процесс продвигается в рамках продукта, обсуждаемого уже несколько месяцев.

Заявка уточняет, что акции не равны прямому владению Биткоином. Вместо этого инвесторы получают экспозицию через регулируемый ценный бумага. Особенность дохода отличает его от стандартных спотовых Bitcoin ETF. В результате продукт ориентирован на инвесторов, ищущих доходность с рыночной экспозицией.

Рыночный контекст и давление на поток ETF

Подача заявки совпадает с резким оттоком из крипто-ETP. Согласно данным CoinShares, недельные оттоки достигли 1,73 миллиарда долларов. Продукты, торгующиеся в США, составили примерно 1,8 миллиарда долларов из этой суммы. Bitcoin ETP лидировали с оттоком в 1,09 миллиарда долларов. Ethereum ETP последовали с выводом средств на 630 миллионов долларов.

Аналитики связывают снижение с исчезновением ожиданий снижения ставок и слабой ценовой динамикой. Кроме того, разочарование усилилось, поскольку криптоактивы отставали от тренда девальвации. iShares крипто-ETP BlackRock зафиксировали отток в 951 миллион долларов. Однако, с начала года притоки по этим фондам все еще составляют 847 миллионов долларов. Следовательно, долгосрочный спрос остается заметным, несмотря на краткосрочное давление.

Позиционирование по сравнению с ведущими Bitcoin ETF

BlackRock уже занимает лидирующие позиции на рынке Bitcoin ETF по активам. Его существующие продукты держат почти 70 миллиардов долларов в Bitcoin. Данные от DefiLlama подтверждают эту цифру. Fidelity занимает второе место с примерно 17 миллиардами долларов. Новый фонд с фокусом на доход отличается от запуска Bitcoin ETF на споте в 2024 году. В октябре BlackRock и Fidelity достигли совокупного объема торгов в 5,5 миллиарда долларов за один день.

Заявка также следует за недавним объявлением о запуске спотового Bitcoin ETF от Morgan Stanley. Поэтому конкуренция среди традиционных компаний продолжает усиливаться. Подход с покрытым коллом предполагает обмен некоторого потенциала роста на регулярный доход. Это отражает стратегии доходности, применяемые в других крипто-связанных продуктах.

Фонд будет генерировать ежемесячный доход за счет премий по опционам. Он сохранит экспозицию к Bitcoin через прямые держания и акции IBIT. Структура отражает растущий спрос на диверсифицированные крипто-инвестиционные профили.