Gate 研究院：宏观多资产一站式覆盖，Gate TradFi 贯通贵金属外汇指数与股票 CFD

Резюме

• Требования пользователей к торговле постепенно переходят от однобокой криптовалютной сферы к макро-мультиактивной стратегии, TradFi предоставляет CEX более длительные торговые циклы, больший капиталовложение и усиленные хеджирующие возможности.
• Gate TradFi использует торговую систему MT5 для размещения CFD на традиционные активы, охватывая драгоценные металлы, акции CFD, индексы, валюту и сырьевые товары; торги ведутся по ценам роста и падения, а не по базовым активам; нет срока истечения и необходимости физической поставки.
• Gate TradFi использует USDx в качестве учетной единицы и поддерживается в соотношении 1:1 с USDT, пользователи могут участвовать в TradFi-трейдинге без ручного обмена, в рамках привычной торговой системы.

I. Контекст: TradFi — следующая точка роста для CEX

За последние два года требования пользователей к торговле сместились с однобокой криптовалютной сферы на макро-мультиактивное распределение. Причина в том, что не все высоко вероятные возможности возникают в криптомаркете. Колебания валют, фондовых индексов, золота, нефти и технологических акций зачастую дают более прямые сигналы для торговли и инструменты хеджирования при смене глобальных рисковых настроений.

Для CEX внедрение мультиактивных торговых возможностей TradFi означает не только расширение ассортимента, но и:

• Продление жизненного цикла торговли пользователей: когда криптовалютный рынок входит в период низкой волатильности или завершения одностороннего восходящего тренда, макроактивы продолжают задавать актуальные темы (например, долларовый цикл, спрос на уклонение от рисков, ротация секторов), избегая резкого снижения активности платформы.
• Повышение эффективности капитала и удержания пользователей: возможность бесшовного переключения между рынками в рамках одного аккаунта значительно снижает издержки на открытие счетов, пополнение и обучение, увеличивая срок хранения капитала.
• Реальное раскрытие возможностей хеджирования: пользователи могут естественным образом переводить управление позициями с чисто направленных ставок на макро-раскладки, повышая зрелость торговых стратегий.

На этом фоне Gate запускает вход в мультиактивную торговлю — Gate TradFi, делая акцент на единый аккаунт, комплексное покрытие, единые активы, отчеты и системы риск-менеджмента как ключевые преимущества, отвечающие потребностям пользователей и платформы.

II. Обзор продукта: что торгует Gate TradFi?

2.1 Контракты TradFi = CFD на традиционные активы

Gate TradFi охватывает драгоценные металлы, валюту, индексы, сырьевые товары и популярные акции США; контракты TradFi — это производные CFD на указанные активы, торгующиеся по ценам роста и падения, а не по базовым активам; без срока истечения и без физической поставки.

2.2 USDx в качестве учетной единицы, поддержка USDT 1:1

В Gate TradFi активы отображаются в внутренней валюте USDx, которая привязана к USDT в соотношении 1:1. USDx — не фиат и не криптовалюта, а лишь для учета и отображения; при этом базовые активы полностью поддерживаются USDT, ручной обмен не требуется, комиссия за обмен и хранение отсутствует.

Данное решение практично: крипто-пользователи могут продолжать торговать в привычной системе USDT, а платформа — в рамках нормативных требований и системы риск-менеджмента — встроить расчетные единицы и логику оценки рисков как внутренний модуль, снижая фрикции продукта.

2.3 Интеграция с MT5 — профессиональная торговая система внутри Gate

Gate TradFi использует MT5 как базовую торговую платформу, создавая мост между одностраничным интерфейсом Gate App и стандартным рабочим процессом профессиональных трейдеров: через MT5 предоставляются торговые услуги, а синхронизация данных аккаунтов и истории сделок между Gate App и MT5 обеспечивает возможность переключения активов и сценариев внутри платформы, а также выполнение ордеров, мониторинг и анализ в привычном профессиональном интерфейсе MT5.

2.4 Пул активов TradFi

CFD-продукты Gate TradFi охватывают пять категорий:

• Драгоценные металлы: торговля по ценам золота XAU, серебра XAG и платины XPT
• Акции CFD: более 70 популярных акций
• Индексы: торговля и хеджирование по ценам 15+ основных индексов
• Валюта: торговля по ценам 45+ основных валютных пар
• Сырьевые товары: нефть и другие крупные товары, торговля по ценам и макро-риски

III. Механизм торговли: отличие от бессрочных контрактов

Gate TradFi отличается от обычных бессрочных контрактов по времени торговли, кредитному плечу, марже, хеджированию, а также по расчету сделок и прибыли/убытков:

3.1 Тарифы и издержки

Проще говоря, издержки Gate TradFi — это спред + комиссия/комиссия за сделку + ночные сборы.

• Спред: разница между ценой покупки и продажи, покрывающая издержки платформы и ликвидности, влияет на расчет чистой стоимости хедж-позиций при одинаковом объеме.
• Комиссия: дифференцирована по активам — для драгоценных металлов, акций CFD, индексов, валют и сырья; указывается в виде стоимости за лот или за сторону, что облегчает анализ затрат стратегий. VIP-клиенты уровня 5 и выше получают более выгодные тарифы, что важно для высокочастотных и крупных стратегий.
• Ночные сборы: взимаются за перенос позиций после закрытия рынка; по средам — в три раза выше, чтобы покрыть издержки на выходные, что соответствует правилам большинства CFD-брокеров.

Gate раскрывает в правилах все ключевые издержки — спреды, ночные сборы, комиссии — снижая информационный разрыв при тестировании стратегий и переносе в реальную торговлю.

3.2 Риск-менеджмент и принудительная ликвидация

Процесс принудительной ликвидации в Gate TradFi четко прописан: при снижении маржи до 50% или ниже, срабатывает автоматическая ликвидация, которая по правилам сначала закрывает наиболее убыточные позиции, а также отменяет связанные ордера для высвобождения маржи.

IV. Сценарии торговли: как TradFi используется крипто-трейдерами

Ниже представлены наиболее практичные стратегии с точки зрения “крипто-пользователя”:

• Хеджирование при смене риск-аппетита: при переходе рынка из Risk-on в Risk-off, активы вроде золота, индексов и доллара лучше всего отражают макроэмоции; TradFi позволяет хеджировать без выхода на другие платформы.
• Мультиактивная ротация внутри одного аккаунта: в периоды высокой волатильности криптовалют — торговля криптоактивами; в периоды макро-событий (процентные ставки, инфляция, Non-farm) — валюты и индексы; превращение возможностей внутри одного аккаунта, а не переключение платформ.
• Прозрачность издержек и возможность копирования стратегий: спреды, комиссии и ночные сборы в Gate TradFi прозрачны, что позволяет оценивать эффективность удержания позиций и использования капитала, как в количественных стратегиях, а не только по направлению рынка.

V. Сравнение с типичными путями развития TradFi в индустрии

В индустрии “крипто и TradFi — крупное слияние” можно выделить два подхода:

• Токенизация акций/акционерных прав: использование токенов для отображения стоимости акций, подчеркивая фрагментацию, возможность комбинирования на блокчейне и более гибкую торговлю; однако такие продукты часто отличаются по правовым и правовым характеристикам от “настоящих” акций, и регуляторы неоднократно предупреждали о рисках путаницы с реальными акциями.
• CFD на акции/валюту/драгоценные металлы: по сути — деривативы, торгующиеся по ценам разницы, без необходимости владения или поставки базовых активов, с акцентом на эффективность капитала и инструменты торговли.

Gate TradFi ориентируется на второй подход — профессиональную торговлю с CFD на базовые активы, использующими USDx как маржу и привязку к USDT, через систему MT5; при этом в части риск-менеджмента и раскрытия издержек применяет стандартизированные правила, например, 50% стоп-аут, четкие формулы расчета комиссий и ночных сборов, градации VIP-тарифов.

В целом, Gate TradFi следует более традиционной модели MT5 + CFD, предоставляя не только торговлю по ценам активов, но и интеграцию MT5 с системой аккаунтов, делая мультиактивную торговлю устойчивой и переиспользуемой профессиональной возможностью. В отличие от этого, некоторые продукты в сфере TradFi — это скорее внедрение небольшого количества базовых активов в бессрочные контракты, с механизмами, основанными на ставках финансирования, маркерах цен и 24/7 логике крипто-деривативов. Различие не в наличии или отсутствии активов TradFi, а в полном внедрении системы и правил TradFi. С этой точки зрения, преимущества Gate — системный уровень: не только предоставление ценовых данных, но и внедрение торговых правил, расчетных методов и возможности долгосрочной работы с аккаунтами.

VI. Итоги

В конечном счете, ценность TradFi для CEX заключается в переводе пользователей с однобокой криптовалютной торговли на более длительные циклы макроактивов, что позволяет торговать волатильностью и управлять рисками даже в периоды слабого крипторынка и дефицита тем.

Gate TradFi создал долгосрочную инфраструктуру внутри аккаунта: мультиактивный вход, учет в USDx в рамках USDT, профессиональный рабочий процесс MT5, а также четкое раскрытие издержек и правил риск-менеджмента. Это делает макро-торговлю более доступной внутри Gate, исключая необходимость перехода на другие платформы, и превращает стратегические тесты и перенос в реальную торговлю из интуитивных ошибок в правила, переиспользуемые стратегии. Таким образом, Gate TradFi — это системное решение, внедренное внутри аккаунтной системы Gate, обслуживающее текущие торговые возможности и продлевающее жизненный цикл пользователей.

Gate 研究院 — это комплексная платформа исследований блокчейна и криптовалют, предоставляющая глубокий контент, включая технический анализ, инсайты по трендам, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозы и макроэкономический анализ.

Отказ от ответственности
Инвестиции в криптовалютный рынок сопряжены с высоким риском, рекомендуется проводить самостоятельное исследование и полностью понимать характер приобретаемых активов и продуктов перед принятием решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких инвестиций.