Почему цена на серебро только что пережила исторический обвал: короткие позиции по бумаге разрушили рынок в скоординированной атаке

Внезапное падение цен на серебро застало многих трейдеров врасплох, но аналитик Doctor Profit утверждает, что это движение было очень мало связано с реальным продавцом давлением и полностью связано с бумажным рынком.

В подробном разборе, опубликованном в X, Doctor Profit заявил, что резкое снижение было вызвано одновременно входом в рынок очень больших коротких позиций по фьючерсам. Эти бумажные позиции быстро опустили цены, создав иллюзию панической распродажи. Но при более глубоком анализе данных, особенно объема фьючерсов, ситуация изменилась.

По его мнению, это не была волна инвесторов, сбрасывающих физическое серебро. Вместо этого, это было преднамеренное движение, вызванное бумажными инструментами, направленное на снижение цен, чтобы шортисты могли выйти из своих позиций по более выгодным уровням.

• Не было продано физического серебра
• Как развивался «шак-аут»
• Знакомый конец месяца

Не было продано физического серебра

Один из важнейших моментов в оценке Doctor Profit связан с рынком Шанхая. Во время распродажи не было значительных выводов физического серебра. Проще говоря, реальный металл из хранилищ не уходил, даже когда цены падали.

Что действительно менялось, так это нефизические серебряные контракты. В Шанхае было торговано около 531 тонны серебряных контрактов, что указывает на закрытие и передачу фьючерсных позиций. Шортисты использовали внезапное падение для выкупа контрактов, а новые покупатели вступали в сделку с другой стороны.

Это важно, потому что показывает, что движение было ограничено деривативами. Физический запас остался нетронутым, что исключает обычный медвежий аргумент о том, что продавцы спешат избавиться от реального металла.

Как развивался «шак-аут»

Doctor Profit описал структуру движения в четыре четких шага:

2. Сильные короткие позиции по бумажному серебру вышли на рынок и заставили цены снижаться
3. Шортисты использовали снижение для выхода из своих позиций
4. Покупатели поглощали давление распродажи по сниженным ценам
5. Не было зафиксировано подтвержденных ликвидаций физического серебра

Эта последовательность указывает на контролируемый «шак-аут», а не на настоящий спад спроса.

Источник: bullionvault.com/silver

Знакомый конец месяца

Еще одним важным моментом является тайминг. Doctor Profit отметил, что подобные падения серебра происходили неоднократно ближе к концу месяца. Он привел в пример 31 декабря, когда серебро упало примерно на 15% за один день, а затем быстро пошло вверх.

В эти же дни банки получали необычно большие объемы краткосрочной долларовой ликвидности. Эти учреждения также активно участвуют в рынке фьючерсов на серебро. Связь между потребностями по балансам на конец месяца и агрессивной продажей бумаг, по его мнению, трудно игнорировать.

Несмотря на то, что цены на фьючерсы рухнули, цены на физическое серебро оставались стабильными. Рынок США закрылся примерно на уровне $84, а в Шанхае — около $122; разрыв примерно 44%. В последние недели физическое серебро торговалось в диапазоне от $120 до $130, а в некоторых регионах цены приближались к $150, при этом наблюдаются массовые дефициты у дилеров.

Аргумент Doctor Profit прост: если спрос на физическое серебро остается высоким, а предложение ограничено, то у дилеров мало мотивации снижать цены только потому, что бумажные рынки были потрясены.

Читайте также: Роберт Кийосаки признается в сожалении о биткоине и золоте, а серебро становится его защитным активом