3,5 миллиарда долларов прибыли «исчезли»… Инвесторы IBIT полностью оказались в зоне убытков

Падение биткоина влияет… Доходность инвесторов IBIT также стала отрицательной

Недавнее резкое падение курса биткоина (BTC) впервые привело к тому, что средняя доходность инвестиций в спотовый биткоин-ETF IBIT от贝莱德 оказалась в “убыточной зоне”. Аналитики считают, что это означает, что с момента запуска IBIT совокупная доходность в долларах практически исчезла.

Главный инвестиционный директор американской управляющей компании Unlimited Fund Боб Эллиот 1 числа (местное время) отметил: “Из-за недавнего обвала биткоина средняя цена покупки IBIT в долларах оказалась в убытке.” С прошлой пятницы биткоин упал до середины 70 000 долларов, что снизило инвестиционный настрой. Взвешенная по доллару средняя доходность, под влиянием большого притока средств на высоких уровнях, стала отрицательной.

Согласно графику, опубликованному Бобом Эллиотом, к концу января совокупная доходность IBIT немного перешла в отрицательную зону. Хотя некоторые инвесторы, успешно купившие на минимальных уровнях при запуске ETF, возможно, все еще имеют прибыль, в целом из-за масштабных притоков на пике, общая доходность, взвешенная по доллару, стала отрицательной.

Это резко контрастирует с ситуацией всего несколько месяцев назад. В октябре прошлого года, когда биткоин обновил исторический максимум, оценочная совокупная доходность IBIT в долларах достигала примерно 350 миллиардов долларов (около 50,82 триллионов вон).

Резкое снижение доходности вызывает охлаждение интереса к инвестициям в биткоин

Считается, что IBIT — самый быстрорастущий продукт в линейке ETF от 贝莱德. Всего за несколько месяцев после запуска его активы под управлением превысили 70 миллиардов долларов (около 101,64 триллионов вон), установив рекорд по кратчайшему сроку. К октябрю прошлого года только за сборы за доходность было получено на 25 миллионов долларов (около 3,63 миллиарда вон) больше, чем у второго по рейтингу ETF внутри 贝莱德.

Однако с недавним падением цены биткоина, чистая стоимость активов (NAV) IBIT также снизилась, а средняя доходность инвесторов — уменьшилась. Согласно данным Yahoo Finance, стоимость IBIT за последние несколько недель совпадала с слабым рыночным движением всего рынка биткоинов.

На рынке выражают опасения, что переход доходности в отрицательную зону может привести к снижению инвестиционного настроя и оттоку капитала. Фактически, по данным CoinShares, за неделю, завершившуюся 25 января, глобальные инвестиционные продукты в цифровые активы вышли на сумму около 1,73 миллиарда долларов (около 2,51 триллионов вон). Из них только фонды на биткоин зафиксировали чистый отток примерно на 1,1 миллиарда долларов (около 1,60 триллионов вон). Это самый крупный за последние с середины ноября прошлого года недельный отток.

В отчете CoinShares отмечается: “Ослабление ожиданий по снижению ставок, продолжение нисходящего тренда и отсутствие доверия к биткоину как активу для защиты от инфляции, так называемой ‘валютной девальвации’, — все это вместе привело к масштабному оттоку капитала.”

Отсутствие ожиданий “хеджирования инфляции”… по сравнению с золотом

Биткоин ранее рассматривался как альтернатива безопасным активам, подобная золоту. Причина — его ограниченное предложение, что в условиях инфляции может служить средством хранения стоимости. Но по текущим потокам капитала, в реальных портфелях золото по-прежнему занимает доминирующее место.

Золото за более чем годовой рост достигло исторического максимума, превысив 5400 долларов за унцию (около 78,5 миллиона вон). В то время как биткоин снизился с пиковых значений, его оценка считается неудовлетворительной для инвесторов.

Недавнее превращение доходности IBIT в отрицательную вновь подчеркивает осторожность в отношении инвестиций в биткоин. Интересы рынка сосредоточены на том, насколько покупочный спрос ETF сможет способствовать восстановлению рынка или же приведет к продолжительному оттоку капитала.

💡 “Эпоха ‘отрицательной доходности’ — смотрите за цифрами, чтобы понять структуру”

В момент, когда доходность биткоин-ETF стала отрицательной, инвесторам важно не просто смотреть на цифры, а проникать в структуру.

Это включает в себя дизайн токеномики, моменты притока капитала, уровень доверия к активам для защиты от инфляции…

Для разгадки этой сложной головоломки TokenPost Academy предлагает руководство.

Этап 2: The Analyst — проверка данных, подтверждающих “истинную ценность” проекта за ценой.

Анализ показателей блокчейна: овладение инструментами для определения оптимальных моментов покупки/продажи, такими как MVRV-Z, SOPR, Realised Price

Анализ токеномики: понимание рисков распродажи через внутренний анализ держателей и структуру инфляции

Сейчас важнее не направление рынка, а ваш “эталон”.

Курс: от основ до токеномики, анализа блокчейна, DeFi, фьючерсов и опционов, макроэкономики — всего 7 этапов обучения

Специальное предложение: первый месяц бесплатно!

[Подать заявку на курс TokenPost Academy]

TP AI Предупреждения

Данная статья использует языковую модель на базе TokenPost.ai для краткого изложения. Основное содержание может быть опущено или не соответствовать фактам.