Аналитик: Индексы показывают, что рынок вошел в фазу «сдачи», и существует риск дальнейшего снижения

Согласно новостям BlockBeats, 2 февраля аналитик Аксель Адлер-младший заявил, что «Индекс денежного потока на фьючерсы на биткоин» сочетает динамику цен с потоками капитала деривативов (объём тейкера + изменения открытых интересов).

С прошлой пятницы индекс денежного потока упал с примерно 50 до критических 7,1% на нижней границе шкалы индекса и экстремальном значении за последний месяц. Стабильное движение цен, наблюдаемое с 28 января, подтверждает продолжающийся статус медвежьего рынка. Главный вывод: с 30 января индекс опустился ниже порога в 45%, который по определению модели обозначает границу медвежьего рынка.

Исторически показатель 7,1% обычно соответствует региону капитуляции рынка. Для перехода в состояние индекс должен восстановиться выше 45% и стабилизировать цену. До тех пор любой рост технически остаётся фиксацией в структуре медвежьего рынка.

Другой индекс — «Bitcoin Local Stress Index» — интегрирует волатильность, ставки финансирования и уровни кредитного плеча для формирования комплексного индикатора стресса. Индекс резко поднялся до пика в 92,5 в какой-то момент во время распродажи, когда цена опустилась ниже 78 000 долларов вечером в пятницу, 31 января. Индекс оставался на «предупреждении о риске на хвосте» на протяжении всего уикенда — что указывает на то, что все клапаны давления (нисходящий тренд + повышенная волатильность + смещение потока) активировались одновременно. Текущий показатель 73 остаётся в «высоком» диапазоне.

Исторически индекс обычно совпадает с местными ценовыми минимумами выше 90. Если LSI снова прорвётся выше 80 под новым давлением, это сигнализирует о продолжении водопада.

Вместе эти два индикатора рисуют картину: индекс денежного потока находится на крайне низком уровне, а локальный индекс стресса — на пике. Именно это заставляет рынок «капитулировать» — когда давление достигает предела, рынок начинает пытаться поглотить ликвидные шоки.