Gate Research Institute: Отток средств новых инвесторов в биткойн стал отрицательным｜Zerohash интегрирует Monad и USDC

Обзор криптоактивов

BTC (−0.40% | текущая цена 67 263,9 USDT)

За последнюю неделю BTC сначала продолжал снижение с высоких уровней около 79 000 долларов, после быстрого дна на уровне 59 980 долларов произошла сильная отскок, затем цена вошла в диапазон колебаний, сейчас примерно 67 914 долларов, в целом структура выглядит как «резкое падение — восстановление — боковое движение». MA5 и MA10 неоднократно пересекаются, цена неоднократно испытывала давление ниже MA30, система скользящих средних по-прежнему расположена в медвежьем порядке, среднесрочный тренд еще не изменился; MACD после отскока ниже нулевой отметки снова выравнился, красные гистограммы сократились, энергия восстанавливается, но тенденция не формируется. В краткосрочной перспективе стоит следить за поддержкой около 66 000 и сопротивлением в диапазоне 69 500–70 000 долларов. Если произойдет объемное пробитие MA30 и закрепление выше 70 000 долларов, есть шанс дальнейшего тестирования уровня 72 000; в противном случае доминирует слабое боковое движение.

ETH (−0.01% | текущая цена 1 972,71 USDT)

За последнюю неделю ETH снижался с высоких уровней около 2 400 долларов, минимальное значение достигало 1 744 долларов, после чего произошел заметный отскок, сейчас примерно 1 973 доллара. Структура похожа на BTC, это стадия технического восстановления после резкого падения. MA5 пересекает MA10 сверху, но в целом все еще движется ниже MA30, скользящие средние расходятся в медвежьем направлении и постепенно сходятся, что указывает на замедление падения, но тренд еще не развернулся; MACD после формирования бычьего пересечения на низких уровнях восстанавливался, энергия ослабла, красные гистограммы сокращаются, восстановление замедляется. В краткосрочной перспективе стоит следить за поддержкой около 1 950 и сопротивлением в диапазоне 2 000–2 030 долларов. При недостаточной торговой активности рост скорее будет происходить в диапазоне, а не через прямой односторонний рост.

GT (0.00% | текущая цена 6.92 USDT)

На данный момент цена GT стабилизировалась около 6,8 долларов, общий тренд совпадает с основными криптовалютами, находится в стадии технического восстановления. В краткосрочной перспективе цена уже приближается к верхней границе полосы Боллинджера, MACD продолжает расширять бычье пересечение, энергия улучшается. По дневной структуре GT все еще торгуется в низком диапазоне, несмотря на сохраняющееся медвежье пересечение MACD, гистограмма постепенно сокращается, что свидетельствует о снижении нисходящего давления. Если цена сможет эффективно пробить уровень 7 долларов, в дальнейшем есть шанс подняться к сопротивлению в районе 7.1–7.2 долларов.

Токены с дневными изменениями

За последние 24 часа криптовалютный рынок в целом испытывал давление, основные активы показывали снижение. BTC снизился примерно на 1.83%, что стало основным фактором давления; ETH упал примерно на 2.72%, заметно расширив падение; XRP снизился примерно на 2.00%, SOL — на 3.66%, сектор демонстрирует синхронное снижение. В краткосрочной перспективе капитал остается ориентирован на уклонение от рисков и ожидание, рынок находится в стадии коррекции после снижения настроений, явных сигналов восстановления риск-аппетита пока не наблюдается.

BERA *Berachain ( +82.68%, рыночная капитализация 96,03 млн долларов)

По данным Gate, текущая цена токена BERA составляет 0,9151 доллара, за последние 24 часа выросла более чем на 82.68%. Berachain строится вокруг уникального механизма PoL (Proof of Liquidity), создавая L1 блокчейн с концепцией «ликвидность — безопасность», глубоко связывая стейкинг, предоставление ликвидности и стимулирование управления, что создает положительный цикл между безопасностью сети и эффективностью экосистемы.

Этот рост в основном обусловлен «оптимизацией механизма + расширением экосистемы». С одной стороны, снижение инфляции и сжатие системы вознаграждений улучшили долгосрочные ожидания по предложению; с другой стороны, Berachain ускоряет интеграцию с инфраструктурой DeFi, такой как Tristero, расширяет мосты, обмены и сценарии нулевого MEV, усиливая ликвидность внутри цепочки. В условиях внедрения системы стейкинга и формирования DeFi-экосистемы рынок воспринимает это как сигнал повышения безопасности основной сети и увеличения эффективности капитала, что способствует краткосрочному притоку средств и росту цены.

LINEA *Linea ( +29.94%, рыночная капитализация 64,12 млн долларов)

По данным Gate, текущая цена токена LINEA составляет 0,004088 доллара, за последние 24 часа выросла более чем на 29.94%. Linea строится на базе архитектуры ZK Rollup Ethereum, ориентирована на создание высокопроизводительной второго уровня сети, подчеркивая «подтверждаемое вычисление + масштабируемое выполнение». В рамках этого реализуются собственные zk-технологии и аппаратное ускорение для повышения эффективности генерации доказательств, а также на уровне приложений продвигаются AI-агенты, механизмы идентификации и ликвидности.

Недавно запущен стандарт ERC-8004, обеспечивающий AI-агентам подтверждаемую идентификацию и переносимый рейтинг; также на криптографическом уровне опубликованы показатели Vortex — полиномиальные обещания, демонстрирующие значительное повышение эффективности при использовании GPU-ускорения в этапах commit и open, что укрепляет позицию Linea как высокопроизводительной среды ZK. Этот рост в основном обусловлен «техническими прорывами + обновлением нарратива».

PIPPIN *Pippin ( +32.52%, рыночная капитализация 520 млн долларов)

По данным Gate, текущая цена PIPPIN составляет 0,51993 доллара, за последние 24 часа выросла на 32.52%. Pippin создан на основе SVG-образа единорога, сгенерированного по последним бенчмаркам LLM ChatGPT-4o, его суть — не функциональный протокол, а эмоциональный актив, основанный на развитии AI, идентичности создателей и нарративе сообщества. Проект основан Ёхей Накадзимой, известным инноватором и лидером мнений в области AI и венчурных инвестиций, который давно продвигает концепцию «AI для VC» и постоянно создает контент и инструменты в открытом формате.

Значительный рост PIPPIN в основном обусловлен структурными и капитальными факторами, а не фундаментальными или продуктовыми достижениями. По графику цена после коррекции достигла предыдущего максимума, недавно снова увеличилась с объемами и закрепилась выше основных скользящих средних, MACD вновь вышел в положительную зону, что явно усиливает краткосрочный импульс. В совокупности с рыночной капитализацией около 5.2 млрд долларов и наличием определенного обмена в ходе предыдущего снижения, при восстановлении настроений и притоке капитала возможен фазовый ускоренный рост. Однако это все еще высоковолатильный актив с высокой эмоциональной нагрузкой, его устойчивость зависит от продолжения торговой активности и рыночных настроений.

Аналитика по трендам

Новые инвесторы в биткоин показывают отток капитала, сигнал ранней стадии медвежьего рынка

По данным CryptoQuant, приток новых инвесторов в биткоин сменился на отток, что свидетельствует о том, что недавний продавец не смог привлечь новых средств. Структура цепочки показывает, что снижение притока новых средств часто совпадает с понижением риск-аппетита и охлаждением настроений, что уменьшает покупательский импульс и способствует более легкому давлению на цену. В исторических циклах снижение притока новых средств обычно происходит в конце восходящего тренда или после локальных максимумов и является одним из важных предвестников смены тренда.

Когда «продажа не поглощается новыми капиталами», рынок все больше полагается на существующие средства, волатильность возрастает, а вероятность продолжения роста снижается. Если не начнется стабильный приток новых средств, цена может войти в фазу бокового или нисходящего движения. Однако такие показатели в основном отражают изменения в структуре капитала, их необходимо дополнительно анализировать с учетом чистых потоков бирж, поведения долгосрочных держателей и макроэкономической ситуации, чтобы подтвердить начало полноценного медвежьего цикла.

Процент залога ETH превысил 30%, достигнув исторического максимума, происходит перераспределение предложения и балансировка ликвидности

По данным Token Terminal, процент залога ETH превысил 30%, обновив исторический максимум; это означает, что более трети ETH заблокировано в системе валидаторов, что повышает экономическую безопасность сети (в их соцсетях также отмечается, что около 120 миллиардов долларов ETH заблокировано в стейках). Структурно рост процента залога обычно свидетельствует о том, что держатели предпочитают «получать доход и меньше торговать»: с одной стороны, уменьшается доступное для обращения предложение, с другой — это может усилить чувствительность к маржинальным продажам. При неизменной глубине бирж и маркетмейкинга снижение ликвидности может усилить краткосрочные колебания.

Однако «достижение 30%» не гарантирует рост цены, важнее источник и фрикции выхода залоговых средств: если новые залоги идут от долгосрочных держателей, стремящихся к доходу, то спреды на рынке могут снизиться; если же залоги поступают через заемные средства или ре-залоговые токены (LST), то система кажется более заблокированной, но риски переносятся на деривативы и залоговые цепочки, а при экстремальных условиях возможны ликвидации и снижение стоимости. В целом, 30% — важный структурный рубеж, укрепляющий статус ETH как доходного актива, одновременно сигнализирующий о сокращении ликвидности на торговых площадках. В дальнейшем необходимо отслеживать очереди на стейкинг/вывод, чистые потоки бирж и дисконты LST, а также состояние кредитования и ликвидности, чтобы понять реальное влияние этого уровня на цену и волатильность.

Zerohash интегрирует Monad и USDC, развивая инфраструктуру для платежей на базе L1 со стабильными монетами

Компания Zerohash добавила поддержку сети Monad и стабильной монеты USDC, что по сути расширяет возможности L1 для платежных систем с использованием стабильных монет. Для платформ прогнозирования Kalshi, платформы HR Gusto и торговых площадок типа Public это означает возможность быстро подключиться к каналам платежей в стабильных монетах без необходимости самостоятельного развертывания узлов, управления инфраструктурой или получения специальных лицензий. Zerohash выступает как регулируемый посредник, обеспечивая хранение, расчет, KYC/AML и абстракцию взаимодействия с цепочкой, что значительно снижает барьеры входа для компаний.

С точки зрения отраслевой структуры, это укрепляет тренд «стабильные монеты — платежный канал». Поддержка мгновенных зачислений, международных переводов, B2B расчетов и бизнес-операций на цепочке способствует превращению стабильных монет из средства обмена в инструмент корпоративных расчетов. В перспективе, реализуя высокопроизводительные и низколатентные платежи на L1, это поможет повысить эффективность оборота капитала и снизить издержки при международных расчетах. В долгосрочной перспективе такие инфраструктурные решения могут стимулировать внедрение цепочек в бизнес-процессы Web2 без существенных изменений в существующем бизнес-модели, ускоряя проникновение стабильных монет в реальные коммерческие сценарии.
Источники:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Defillama, https://defillama.com/etfs
• The Block, https://www.theblock.co/post/389501/tether-purchaser-t-bills-usat-ceo-bo-hines
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/charts/

Объявление о рисках Инвестиции в криптовалюты связаны с высокими рисками, рекомендуется проводить самостоятельное исследование и полностью понимать характер приобретаемых активов и продуктов перед принятием решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких инвестиций.