$150B Волна возврата налогов может вновь разжечь сделки в стиле «YOLO», считают аналитики

Около 150 миллиардов долларов налоговых возвратов могут вернуть ликвидность на рынки, поддерживая биткоин и возобновление розничной торговой активности.

Рынки США могут вскоре получить дополнительную ликвидность по мере набора темпа сезона налоговых возвратов. Ожидается, что в ближайшие недели домохозяйствам поступит примерно 150 миллиардов долларов возвратов. Участники рынка следят за тем, перейдет ли часть этого капитала в рисковые активы.

Сезон налоговых возвратов может добавить ликвидности крипторынкам

Стратеги Wells Fargo оценивают, что около 150 миллиардов долларов налоговых возвратов в США будет распределено к концу марта. Более 60% возвратов обычно выдаются к этому времени. Прошлые циклы показывают, что часть этих средств часто оказывается в рисковых активах, включая биткоин.

На момент написания статьи биткоин торгуется ниже 70 000 долларов, при этом настроение остается хрупким. Некоторые инвесторы надеются на восстановление, другие же сдаются после недавних потерь. За последний месяц из американской финансовой системы было выведено около 105 миллиардов долларов, по данным Wells Fargo.

За этот период цена биткоина снизилась примерно на 29%, что показывает, насколько тесно движение цены связано с ликвидностью. Многие люди могут получить большие возвраты в 2025 году из-за изменений в налоговом законодательстве, принятых прошлым летом.

Кроме того, правила удержания налогов не были обновлены в прошлом году, поэтому большинство работников не должны столкнуться с неожиданными корректировками. Более крупные возвраты могут оставить у домохозяйств дополнительные сбережения. По словам аналитика Wells Fargo Охсана Квон, эти дополнительные сбережения могут снова пойти в акции.

Спекулятивная торговая активность часто увеличивается, когда создается избыток наличных. Аналитики ожидают возвращения признаков поведения «YOLO», если возвраты окажутся больше ожидаемого.

Биткоин часто рассматривается как индикатор того, сколько наличных движется на рынках. Когда у розничных инвесторов появляется больше денег, биткоин и другие рисковые активы, как правило, растут. Возобновление покупок также может поднять волатильные акции, популярные у мелких инвесторов.

Аналитики отмечают популярные розничные акции для возможного роста

Wells Fargo также перечислил более двух десятков акций, которые могут хорошо себя показать во время налогового сезона. Это компании, которые розничные трейдеры предпочитали в течение прошлого года. Аналитики банков выбрали их на основе сильной активности по покупкам, отслеживаемой через их торговые потоки.

Одной из компаний, за которой следят аналитики в период налогового возврата, является Robinhood. Они считают, что больше людей могут начать торговать на платформе после поступления возвратов на банковские счета.

Акции Robinhood за последний месяц упали на 32%, главным образом из-за слабых цен на криптовалюты. В четвертом квартале компания заработала 221 миллион долларов на криптоторговле, что на 38% меньше по сравнению с прошлым годом.

В то же время, операционные расходы выросли почти на 40% по сравнению с прошлым годом. Руководство пытается превратить Robinhood в более широкое финансовое приложение, а не только торговую платформу. Если деньги от возвратов приведут к увеличению розничной торговли, это может помочь компании в краткосрочной перспективе.

Boeing также считается одной из акций, которая может выиграть. За последний год ее акции выросли на 30%. Спрос на самолеты остается высоким, несмотря на проблемы с безопасностью и жалобы. В январе Boeing поставила 46 самолетов, что стало одним из лучших стартов за этот месяц.

Розничные инвесторы часто склонны к знакомым брендам во время денежных поступлений. Исторические модели показывают, что налоговый сезон может повысить объемы торгов как в акциях, так и в криптовалютах. Более крупные возвраты обычно совпадают с повышением участия в рисковых активах.

Краткосрочный прогноз по биткоину может зависеть от того, сколько из 150 миллиардов долларов попадет на рынки. Даже небольшая часть, направленная в криптовалюту, может подтолкнуть цены вверх. Поскольку биткоин уже снизился, он может резко среагировать при увеличении покупок.