Байфет в последнем квартале руководит Berkshire Hathaway, резко сокращая позиции в Apple и Bank of America, делая ставку на энергетические и страховые акции

С выходом отчета 13F за четвертый квартал 2025 года, официально раскрыты последние важные корректировки в портфеле Berkshire Hathaway, руководимого инвестором-легендой Уорреном Баффетом. Это последние значительные изменения в его стратегиях инвестирования. В четвертом квартале Berkshire явно провела ребалансировку активов: с одной стороны, значительно сократила доли в технологическом и финансовом секторах, с другой — увеличила инвестиции в энергетику, страховые компании и традиционные компании с стабильным денежным потоком.

Наибольшие покупки в Q4: энергетика, страхование и активы с устойчивым денежным потоком

С точки зрения увеличения рыночной стоимости, основные направления увеличения позиций Berkshire в четвертом квартале сосредоточены в трех областях: энергетика, страхование и традиционные компании с брендами и ценовой властью. Самыми крупными покупками стали приобретение Chevron (CVX) на сумму 1,233 миллиарда долларов и Chubb (CB) на сумму 910 миллионов долларов.

Также были приобретены акции New York Times (NYT) на сумму 352 миллиона долларов и Domino’s Pizza (DPZ) на 153 миллиона долларов. Среди них наиболее заметными являются Chevron и Chubb — эти две компании отражают две основные логики Баффета: энергетический сектор выигрывает от инфляции и геополитической напряженности, вызывающих долгосрочный дефицит спроса и предложения; страховые компании обеспечивают стабильную прибыль за счет страховых премий и инвестиций в плавающий капитал.

Акции New York Times, Domino’s и наружной рекламы демонстрируют продолжение предпочтения Баффета к брендам, подписным моделям и офлайн-денежным потокам.

В четвертом квартале Berkshire продала 75% акций Amazon

В противоположность увеличения позиций, в четвертом квартале Berkshire сосредоточилась на сокращении долей в технологическом секторе и крупных финансовых институтах. Самым крупным распродажей стала продажа акций Apple (AAPL) на сумму 2,799 миллиарда долларов. Также были проданы акции Bank of America (BAC) на 2,793 миллиона долларов. В прошлом Баффет сожалел о пропущенной возможности инвестировать в Amazon, однако в Q4 2025 он сократил свою позицию в Amazon (AMZN) на 75%, продав акции на сумму 1,783 миллиарда долларов.

Также были проданы акции Aon (AON) на 175 миллионов долларов и Pool Corp (POOL) на 89 миллионов долларов.

Наиболее заметным является продолжение снижения доли в Apple. В последние годы Apple оставалась крупнейшей отдельной позицией Berkshire, однако последовательное сокращение показывает, что при высоких оценках технологического сектора Berkshire постепенно реализует прибыль и проводит ребалансировку портфеля. Кроме того, сокращение доли в Bank of America и Amazon отражает осторожность в условиях высоких процентных ставок, а также замедление роста в сфере электронной коммерции и облачных технологий.

Эта статья о последнем сезоне Уоррена Баффета у руля Berkshire Hathaway, о масштабных распродажах Apple и Bank of America, а также о ставках на энергетику и страхование впервые появилась на сайте ABMedia.