Ecoinometrics предупреждает, что биткоин находится под угрозой, если акции начнут падать

Ecoinometrics предупреждает, что цена Биткоина может снизиться еще сильнее, если технологические акции продолжат падать, поскольку усиленная корреляция с рынком увеличивает риск снижения.

Биткоин может столкнуться с очередным снижением, если американский рынок акций потеряет импульс, сообщает макроэкономическая исследовательская компания Ecoinometrics. В недавнем посте в X компания заявила, что BTC больше не торгуется независимо. Вместо этого он движется в тесной связи с акциями, потоками капитала и более широкими макроэкономическими условиями. В условиях замедления технологического сектора и стабильной политики Федеральной резервной системы риски остаются ориентированными на снижение.

Усиленная корреляция с рынком оставляет Биткоин уязвимым перед массовой распродажей

В недавней статье Bitcoin Macro Intelligence Ecoinometrics отметила, что BTC больше не торгуется в изоляции. За последние годы между акциями и потоками капитала наблюдается усиление корреляции. Поэтому, вместо независимой торговли, BTC теперь ведет себя скорее как часть более широкой системы фондового рынка.

Первоначальная монета пыталась стабилизироваться в последние недели, но структура цены не подтверждает явный минимум. Актив остается ниже своей 200-дневной скользящей средней, и эта линия начала наклоняться вниз. Обычно это сигнализирует о медвежьем рынке, и признаков восстановления пока нет.

https://t.co/cDZiVkX5Pa

— ecoinometrics (@ecoinometrics) 20 февраля 2026 г.

В то же время Nasdaq 100 еще не вошел в структурный нисходящий тренд. Цены торгуются боком примерно три месяца, но 200-дневная скользящая средняя все еще указывает вверх. Это означает, что акции замедляются, но еще не сломались.

По мнению Ecoinometrics, этот разрыв создает нестабильную ситуацию. Биткоин уже показывает негативный импульс, в то время как акции еще держатся. Если Nasdaq начнет падать и потеряет долгосрочный тренд, давление на снижение может усилиться по всему спектру рисковых активов.

Ecoinometrics также отметила, что история показывает отсутствие случаев, когда технологический сектор входил в настоящий медвежий рынок, в то время как Биткоин тихо держался. В 2022 году, когда технологические акции вошли в явный нисходящий тренд, актив не оставался стабильным. Вместо этого он падал вместе с остальным рынком.

Уже «сильно упавший» не защитил Биткоин от дальнейших потерь. Несмотря на значительное снижение, актив продолжил снижаться.

Данные по волатильности также показывают, что сейчас Биткоин ведет себя иначе. В предыдущих циклах колебания цен становились экстремальными как во время ралли, так и во время крашей. За последний цикл эти колебания были более умеренными. Даже после полного медвежьего и восстановительного этапа волатильность не достигала тех высоких уровней, что были ранее.

Пиковая волатильность с конца 2022 года была значительно ниже, чем в предыдущих циклах. Иногда волатильность Биткоина даже опускалась ниже Nvidia. Этот сдвиг отражает изменение в драйверах спроса.

Слабость фондового рынка может подтолкнуть BTC вниз

Фондовые ETF на спотовый Биткоин сейчас играют важную роль в направлении рынка. Потоки ETF обычно крупнее и стабильнее, чем волны розничных инвесторов, наблюдавшиеся ранее. Активность крупных игроков по-прежнему влияет на рынок, но уже не доминирует в ценовых движениях так, как раньше.

В результате экстремальные краткосрочные движения стали менее частыми. Долгосрочная волатильность за полный цикл сжалась. Теперь Биткоин ведет себя скорее как традиционный риск-актив, чем как оторванная спекулятивная торговля.

Больше институциональных инвесторов теперь держат Биткоин, что делает ценовые движения более стабильными. Однако это также означает, что актив движется теснее с акциями, особенно с акциями роста и технологическими компаниями. Если акции резко упадут, вероятно, упадет и BTC.

Некоторые трейдеры полагали, что Федеральная резервная система стала более агрессивной после январского заседания. Ecoinometrics с этим не согласна. Компания анализирует заявления ФРС с помощью модели, которая измеряет общий тон.

Индекс коммуникаций ФРС показал, что последние протоколы были слегка «ястребиными». Однако этот тон оставался стабильным на протяжении нескольких заседаний.

С другой стороны, инфляция улучшилась, но полностью не контролируется. Рынок труда остается устойчивым, что означает, что снижение ставок не является срочной задачей. ФРС занимает нейтральную позицию, не сигнализируя о новом цикле ужесточения.

Для Биткоина стабильность ФРС исключает риск внезапных политических шоков. В то же время, сильной поддержки для снижения ставок тоже нет. Ecoinometrics пришла к выводу, что риск все еще склоняется к снижению.

Биткоин уже находится в медвежьем тренде и тесно связан с акциями. Если акции ослабнут, актив, скорее всего, последует за ними. Пока технологические акции не восстановятся или не произойдет масштабная распродажа, которая очистит избыточные риски, разумно сохранять осторожность.