Фамильный офис Далио впервые раскрыл свои позиции на американском рынке акций, доля золотых ETF превышает 70%

Последний отчет 13F семейного офиса Рэя Дэрио (Рэй Далио), основателя фонда Bridgewater, показывает, что по состоянию на конец прошлого года его инвестиционный портфель на американском рынке достиг 503 миллиона долларов — впервые после пандемии эта сумма была официально раскрыта. Более четверти американских активов сосредоточены в ETF, отслеживающих золото, остальные — в диверсифицированных активах, таких как ETF на индекс S&P 500, государственные облигации США и ETF на развитые и развивающиеся рынки по всему миру.

Анализ отчетности 13F семейного офиса Дэрио: структура портфеля и логика распределения активов

Этот отчет 13F впервые с момента пандемии COVID-19 раскрывает структуру инвестиций семейного офиса на американском рынке, значительно расширив его по сравнению с началом 2021 года. Особенно стоит отметить, что широта его ETF-ов выросла с двух золотых ETF до более чем десятка различных активов, что свидетельствует о системной диверсификации и переосмыслении стратегии управления активами.

Основные компоненты портфеля

Золотые ETF: более 75% портфеля, являясь крупнейшей единственной позицией

ETF на S&P 500: небольшая доля, сохраняющая экспозицию к американскому рынку акций

Государственные облигации США: защитный фиксированный доход, хеджирующий рыночные риски

Глобальные ETF: охватывают развитые и развивающиеся рынки, реализуя стратегию «всесторонней защиты» через диверсификацию по регионам

Макроэкономические предупреждения Дэрио: роль золота и капитальных войн в качестве средств хеджирования

Недавно Дэрио неоднократно публично отмечал, что по мере усиления торговых протекционистских мер и санкций при администрации Трампа глобальный конфликт переходит от торговых войн к «капитальным войнам». Его основная идея — расширение торгового дефицита и рост тарифов будут напрямую влиять на глобальные потоки капитала, подрывая долгосрочную доверие иностранных инвесторов к долларовым активам.

Эти макроэкономические оценки напрямую отражаются в логике формирования портфеля семейного офиса: в условиях высокой неопределенности политики он делает ставку на золото как основное средство защиты капитала, дополняя его акциями и облигациями, что демонстрирует глобальную макростратегию, ориентированную на сохранение стоимости активов.

Глобальный масштаб: новые центры в Ближнем Востоке, кадровая политика в Сингапуре и благотворительные пожертвования на сумму 7 миллиардов долларов

Помимо распределения капитала, семейный офис активно расширяет свою физическую инфраструктуру. Недавно исполнительный директор руководил созданием нового подразделения в Абу-Даби, чтобы усилить участие в рынке суверенных фондов Ближнего Востока, а также набирает специалистов в области инвестиций, налогового планирования и технологий в США и Сингапуре для поддержки глобальных финансовых операций и возможностей на разных рынках.

В сфере семейных наследий фонд Дэрио с 2003 года пожертвовал более 7 миллиардов долларов на проекты, связанные с исследованием океанов, наукой и охраной окружающей среды. Эти инвестиции систематически превращают доходы от капиталовложений в долгосрочное социальное влияние, создавая современный пример интеграции инвестиций и благотворительности в рамках семейного офиса.

Часто задаваемые вопросы

Что раскрывает отчет 13F семейного офиса Дэрио?

По последним данным, по состоянию на конец прошлого года портфель семейного офиса Дэрио на американском рынке достиг 503 миллиона долларов — впервые после пандемии он был публично раскрыт. Более четверти активов сосредоточены в золотых ETF, остальные — в ETF на индекс S&P 500, государственные облигации США и глобальные ETF, что свидетельствует о защитной стратегии с акцентом на сохранение капитала.

Почему Дэрио делает основную ставку на золотые ETF?

Дэрио постоянно предупреждает о возможном начале «капитальных войн», вызванных торговой напряженностью и кризисом доверия к доллару, что может привести к структурным сбоям в глобальных потоках капитала. Исторически золото выступает как средство сохранения стоимости в условиях финансового давления, что полностью соответствует его стратегии «всесторонней защиты» и диверсификации рисков.

Чем отличается семейный офис Дэрио от фонда Bridgewater?

Фонд Bridgewater — крупнейший в мире хедж-фонд, основанный Дэрио, обслуживающий внешних институциональных клиентов. В настоящее время Дэрио отошел от активного управления фондом и сосредоточился на семейном офисе, который возглавляют его близкие соратники. В команду входит команда глобальной макроэкономической стратегии, сформированная из бывших сотрудников Bridgewater, которая управляет активами семьи Дэрио независимо.