WisdomTree запускает круглосуточную торговлю WTGXX с расчетами в реальном времени

WisdomTree, Inc. сделала важный шаг в модернизации торговли и расчетов по паевым фондам, объявив о круглосуточной торговле и мгновенном расчете для своего токенизированного денежного рынка. Этот шаг, представленный сегодня, касается фонда WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX), и, по словам компании, впервые зарегистрированные токенизированные паи взаимных фондов смогут торговать и мгновенно рассчитываться круглосуточно внутри американского регуляторного пространства с использованием модели ликвидности дилер-оператор.

Программа заменяет привычную задержку T+1, которая долгое время определяла работу денежного рынка и взаимных фондов, позволяя инвесторам переводить деньги в доходные активы в реальном времени. Для компаний, осуществляющих казначейские операции на блокчейне, особенно крипто-ориентированных институтов, возможность перемещать средства и получать доход без выхода за пределы цепочки — явное повышение эффективности. WisdomTree заявляет, что новая возможность снижает задержки с наличностью и раскрывает преимущества ликвидности, которые обещают токенизированные активы.

Для реализации этой функции потребовалось согласование регуляторов и структурное изменение, которое компания сравнила с последним крупным сдвигом, произошедшим при введении ETF. Несколько структур WisdomTree получили освобождение от требований американского регулятора ценных бумаг, а брокерско-дилерское подразделение компании получило одобрение на работу в качестве принципала.

Круглосуточная торговля токенизированным денежным рынком

Дочерняя компания WisdomTree Securities, Inc., брокерско-дилерское подразделение компании, получила разрешение FINRA на расширение своей деятельности с включением принципиальной торговли зарегистрированными паевыми фондами, что создает основу для круглосуточной ликвидности паев токенизированного денежного рынка с расчетами через стейблкоины. WisdomTree сообщает, что изначально сделки будут рассчитываться из инвентаря брокерско-дилерской компании, а не напрямую с фондом, что сохраняет существующую структуру первичного рынка фонда и обеспечивает непрерывное исполнение сделок.

«Мгновенный расчет — одна из истинных возможностей блокчейнов и токенизации RWA», — сказал Уилл Пек, руководитель отдела цифровых активов в WisdomTree. Он поблагодарил регуляторов за их участие и охарактеризовал изменение как улучшение для инвесторов, показывающее, как блокчейн может стать новой инфраструктурой для рынков капитала.

Эта функция будет доступна для институциональных клиентов через платформу WisdomTree Connect™, которая, по словам компании, уже использовалась для помощи крипто-ориентированным институтам в доступе к доходным инвестициям без выхода за пределы цепочки. Уже поддерживая передачу паев между равноправными участниками, новая модель ликвидности, основанная на принципале, позволит инвесторам перемещать ценность между кошельками, счетами и контрагентами круглосуточно.

WisdomTree предполагает, что со временем другие брокерско-дилерские компании смогут участвовать, при условии соблюдения определенных условий, хотя изначально рыночное создание будет осуществляться WisdomTree Securities в качестве принципала в пределах своих балансовых лимитов. Также WisdomTree объявила о внедрении непрерывного начисления дивидендов для WTGXX, которое использует временные метки блокчейна для пропорционального распределения дохода за каждый день в зависимости от точного времени, когда проверенный кошелек держал токены.

Это означает, что держатели токенов, которые перемещают паи внутри дня через равноправные передачи, по-прежнему будут получать пропорциональную долю процентов за ту часть дня, когда они владели токенами — точность внутри дня, недоступная для традиционных взаимных фондов. Расчеты через стейблкоин начнутся с USDC в качестве изначально поддерживаемого токена для сделок, и компания заявила, что подход дилер-оператор сохраняет инвестиционный процесс фонда и добавляет гибкость на цепочке.

WisdomTree охарактеризовала это объявление как часть более широкого движения в сторону токенизации реальных активов и цифровых сервисов, ссылаясь на свою институциональную платформу и блокчейн-ориентированный кошелек как каналы распространения, которые в будущем могут расширить эту функциональность для других типов клиентов. Компания также отметила расширение в частных рынках через приобретение платформы для сельскохозяйственных земель, что свидетельствует о том, что токенизация и цифровые инфраструктуры становятся центральной частью ее продуктовой стратегии.

С активами под управлением примерно на 160,8 миллиарда долларов, о которых сообщалось в последней отчетности, шаг WisdomTree, вероятно, привлечет внимание как традиционных управляющих активами, так и крипто-компаний, следящих за тем, как регулятивно соответствующая токенизация может изменить ликвидность, расчет и механизмы владения фондами. Для инвесторов и казначеев, ищущих беспрепятственный внутридневной доступ к доходности, рынок теперь получит практический пример того, как выглядит «мгновенный расчет» в регулируемом продукте США.