Цена акции IBM резко упала на 13%, рыночная капитализация сократилась на 31 миллиардов долларов, а внедрение Claude в бизнес COBOL вызвало опасения по поводу замещения AI

25 февраля цена акций IBM упала примерно на 13% за один день, а рыночная стоимость испарилась почти на 31 миллиард долларов, что вызвало пересмотр её основной бизнес-модели на Уолл-стрит. Прямой причиной продажи стали технологические достижения Anthropic в модели Claude, которая, как утверждается, способна читать и модернизировать традиционный код COBOL — возможность, на которую IBM давно опирается для обслуживания мэйнфреймов и корпоративного консалтинга.

В течение многих лет основной путь IBM в сфере корпоративной инфраструктуры строился на глубоких сервисах для мейнфреймов и языка COBOL. Банки, страховые учреждения и государственные базы данных по-прежнему используют большое количество исторических кодов, что делает обслуживание системы, обновления и миграцию долгосрочным и стабильным источником дохода. Однако по мере постепенного развития инструментов миграции кода на основе ИИ рынок начал опасаться, что «традиционная трансформация систем автоматизацией ИИ» сократит цикл дорогостоящих консалтинговых проектов и ослабит зависимость от традиционных поставщиков услуг.

С точки зрения структуры рынка, предприятия ускоряют стратегию снижения затрат и повышения эффективности, а спрос на реконструкцию программного обеспечения для автоматизации значительно вырос. Если Claude сможет стабильно обрабатывать сложный устаревший код и генерировать современные архитектурные решения, это значительно снизит порог миграции системы COBOL. В результате инвесторы быстро включили риск «влияния ИИ на корпоративные ИТ-услуги» в модель оценки, что привело к концентрированному выбросу настроений при продажах.

Стоит отметить, что глобальная финансовая система по-прежнему эксплуатирует миллиарды строк кода COBOL, включая системы расчета заработной платы, страховые платформы и критически важную государственную инфраструктуру. Ранее из-за технической сложности, высоких требований к соответствию и высоким рискам миграции предприятия предпочитали долгосрочное аутсорсинг услуг по обслуживанию, и эта тенденция продолжала поддерживать прибыльность консалтингового и инфраструктурного бизнеса IBM. Современный рефакторинг кода с помощью искусственного интеллекта — это более быстрый и дешевый путь модернизации для крупномасштабных приложений.

Однако инсайдеры отрасли отметили, что миграция критически важных систем по-прежнему требует высоконадежной проверки и аудитов безопасности, а точность и соответствие инструментов искусственного интеллекта при работе с гипермасштабными кодовыми базами по-прежнему остаются основными тестами. Поэтому в краткосрочной перспективе гибридная модель «ИИ + традиционные сервисы» скорее появится, а не полная замена. Для IBM ключевым фактором станет ключевым фактором для формирования тенденции цен на акции и конкурентной среды корпоративных технологий.