От Terra поступило сообщение о «10 пунктах», как Jane Street справляется с двумя крупнейшими рынками в Европе?

Новая статья: @peruvian_bull

Редактор: Ethan (@ethanzhang_web 3)

Авторский комментарий: Прошло уже три месяца, и необычное поведение рынка превратилось в своего рода устойчивую тенденцию — каждое утро начинается с открытия рынка, и приходит новая волна ярких событий. В это время Европа снижается, Европа продолжает поддерживать, а Лондон открывается и продолжает быстро реагировать. Торговая площадка называется «10 точек взлёта». Эта тенденция напоминает нечто невидимое, скрытое в структурных закономерностях, — повторяющаяся чистота и ясность, которая проявляется в рыночных ситуациях, а также в настроениях инвесторов и их доверии.

Однако, когда официальные документы Jane Street о регулировании рынка были опубликованы, эта необычная тенденция внезапно исчезла. Это всего лишь совпадение или более глубокие структурные изменения в телефонных номерах? Следующий этап — как это всё раскрывается? Odaily благополучно подготовил обзор ниже.

Вы никогда не говорили о самом сильном взаимодействии с этим домом — о его текущем положении. За дважды в двух разных океанах — это похоже на то, что рынок, как будто, создал новую волну.

Jane Street Group — это головной офис в Лондоне, связанный с крупной торговой платформой. У них нет CEO. Они сами говорят, что работают как «независимое общество», подобно некоммерческой организации. К 2025 году, через несколько месяцев, они планируют достичь дохода в 240 миллиардов долларов, что превышает весь 2024 год — 205 миллиардов долларов. Уже во втором квартале 2025 года они достигнут 101 миллиард долларов, что является рекордом по объему торгов за сезон.

Оценивая баланс, все они — одни из самых богатых торговых систем в мире.

На этом этапе они снова начинают запускать «10 точек взлёта».

Более того, быстрое признание Jane Street связано с их использованием внутренней информации и данных. В частности, в мае 2022 года они использовали данные Terra Luna, что привело к росту стоимости на 400 миллиардов долларов и вызвало массовую реакцию. В итоге, такие крупные игроки, как Celsius, Three Arrows Capital и FTX, пострадали.

Эти события вызывают сильное волнение. В мае 2022 года Terraform Labs, по сути, запустила крупную операцию по обмену UST на сумму около 1,5 миллиарда долларов. Это не было публичным объявлением, а лишь внутренним движением, которое привело к быстрому снижению ликвидности.

После этого, связанный с Jane Street крупный пакет активов был выведен на сумму 8,5 миллиардов долларов, что подтверждает их активное участие.

Бывший сотрудник Terraform, Bryce Pratt, который в сентябре 2021 года стал сотрудником Jane Street, создал связи с крупными каналами и связями, и теперь напрямую передает информацию о регулировании и регулировочных мерах, связанных с регулированием рынка.

Объявления о закрытии и ограничениях — это не что иное, как попытки скрыть истинное положение дел. Внутренние операции по закрытию и продаже активов продолжаются, и каждый день происходит цикл повторных сделок.

SEBI оценила, что в апреле 2023 года объем активов, связанных с этим рынком, составляет около 4,843 триллионов долларов, что примерно равно 5,8 триллионам долларов, и назвала это «разработкой автоматизированных систем ценообразования». Также было отмечено, что к февралю 2025 года, после одобрения регулятора, Jane Street продолжит реализовывать эти стратегии.

SEBI строго следит за этим рынком: «Брокеры и участники рынка, доверяющие системе, не могут считать это надежным, поскольку это неофициальная деятельность, и она не может считаться законной».

В то же время, они создают крупные платформы для обмена активами, в основном, для вывода и покупки активов, а также для поддержки и развития рынка.

К 2025 году, в третьем квартале, SEC планирует одобрить использование «in-kind» — обмена активами без денежной передачи, что позволит напрямую использовать активы для торговли. Это даст возможность Jane Street и другим крупным участникам напрямую обмениваться ETF и активами, минуя традиционные регуляторные процедуры.

Эти изменения подтверждают, что Jane Street продолжает активно участвовать в этом рынке, и их деятельность связана с крупными финансовыми институтами, такими как Virtu, JP Morgan и Marex, которые также участвуют в этом процессе.

«10 точек взлёта» — это по сути новая волна, которая, кажется, уже началась.

Является ли это началом новой эпохи? Внутри этого рынка всё ещё продолжается борьба за контроль и влияние. В 2026 году, по прогнозам, ETF достигнут объема в 45 триллионов долларов, а стратегия Saylor — крупная корпорация, владеющая 390 миллионов долларов в биткоинах, — продолжит покупать и удерживать 99% своих активов в этом активе. Реальные крупные игроки пока не выступают явно, они скорее продолжают скрытно управлять ситуацией.

Также, возможно, — всё это лишь часть стратегии, которая уже начала реализовываться.