Фирмы Уолл-стрит приобретают токены DeFi по мере того, как BlackRock, Apollo и ParaFi инвестируют в Uniswap, Morpho и Jupiter

BlackRock, Apollo Global Management и ParaFi Capital осуществили стратегические инвестиции в протоколы децентрализованных финансов через прямые покупки токенов, приобретая соответственно UNI, MORPHO и JUP, что свидетельствует о смене подхода Уолл-стрит с партнерств на участие в управлении.

Объявленные в феврале 2026 года инвестиции принесли двузначную прибыль трем токенам за трехдневный период: UNI вырос на 15%, MORPHO — на 18%, а JUP — на 9,7%.

Стратегический сдвиг в участии институциональных инвесторов в DeFi

Подход Уолл-стрит к экосистеме децентрализованных финансов эволюционировал от периферийных партнерств к прямому приобретению прав голоса и контролю над инфраструктурой.

Ключевые особенности этого стратегического сдвига включают:

• Прямую покупку токенов управления протоколом, а не просто партнерские соглашения

• Приобретение прав голоса в децентрализованных автономных организациях (DAO)

• Долгосрочную позицию в основных протоколах инфраструктуры на блокчейне

• Интеграцию традиционных финансовых продуктов с экосистемами DeFi

Этот тренд отражает стремление институциональных инвесторов к экономическому и управленческому влиянию на протоколы, обеспечивающие функции кредитования, торговли и управления активами, ранее выполняемые централизованными финансовыми посредниками.

Приобретение токенов Morpho компанией Apollo Global Management

Apollo Global Management, управляющая активами с примерно $938 миллиардами под управлением, заключила соглашение о сотрудничестве с ассоциацией Morpho, французской некоммерческой организацией, создавшей протокол Morpho.

Ключевые условия соглашения включают:

• Разрешение на приобретение до 90 миллионов токенов MORPHO в течение 48 месяцев

• Покупки могут осуществляться через открытый рынок, внебиржевые сделки и другие механизмы

• После завершения Apollo будет владеть примерно 9% от общего предложения MORPHO

• Эта доля дает права голоса и участие в управлении протоколом через DAO Morpho

Помимо покупки токенов, Apollo и Morpho договорились о совместной поддержке рынков кредитования, построенных на инфраструктуре протокола Morpho. Morpho предоставляет инфраструктуру для on-chain рынков кредитования и управляемых кураторами хранилищ, распределяющих активы, с управлением, осуществляемым держателями токенов MORPHO.

Galaxy Digital UK выступила эксклюзивным финансовым советником Morpho по сделке. Согласно данным DefiLlama, протокол Morpho в настоящее время имеет $5,8 млрд заблокированных активов (TVL) и рыночную капитализацию около $1 млрд.

Интеграция BlackRock с Uniswap и покупка UNI

BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, приобрела нераскрытую сумму токенов UNI в рамках более широкой интеграции между своим токенизированным казначейским фондом и децентрализованной биржей Uniswap.

Интеграция включает:

• Листинг фонда BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) на протоколе ликвидности UniswapX

• Партнерство между Uniswap Labs и Securitize, платформой для реальных активов

• Обеспечение круглосуточной торговли акциями BUIDL через систему запросов котировок UniswapX

BUIDL, запущенный в 2024 году, является крупнейшим токенизированным фондом денежного рынка казначейских облигаций США с активами свыше $2,1 млрд на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Solana, BNB Chain, Aptos и Avalanche.

Роберт Митничек, руководитель отдела цифровых активов BlackRock, заявил, что «интеграция BUIDL в UniswapX — важный шаг к обеспечению совместимости стейблкоинов с токенизированными фондами, приносящими доход в долларах США.»

Протокол Uniswap в настоящее время удерживает $2,994 млрд в заблокированных активах и рыночную капитализацию около $2,381 млрд, согласно данным DefiLlama.

Инвестиции ParaFi Capital в Jupiter

ParaFi Capital вложила $35 миллионов по рыночной цене в Jupiter (JUP), децентрализованный обмен и протокол агрегирования ликвидности на базе Solana.

Детали сделки включают:

• Инвестицию, полностью осуществленную в JupUSD, новом долларовом стейбкоине Jupiter

• Обязательство ParaFi к длительному периоду блокировки токенов

• Структуру сделки с варрантами на дополнительные покупки токенов по более высоким ценовым порогам

• Первое внешнее привлечение капитала Jupiter после многолетнего самостоятельного роста

Jupiter расширил свою деятельность за пределы обмена токенов в бессрочные контракты, кредитование и продукты со стейбкоинами, с годовыми сборами около $650 миллионов и годовым доходом протокола около $150 миллионов. Общая заблокированная стоимость (TVL) платформы составляет $2,012 миллиарда, а рыночная капитализация — $539,97 миллиона.

Право голоса и участие в DAO

Стратегические покупки токенов предоставляют этим институциональным инвесторам формальные права голоса в децентрализованных структурах управления каждого протокола.

Управленческие последствия включают:

• Morpho DAO: потенциальная доля Apollo в 9% дает значительное влияние на решения протокола, включая параметры кредитных рынков и распределение хранилищ

• Uniswap DAO: владение UNI BlackRock позволяет участвовать в голосованиях по развитию протокола и управлению казначейством

• Jupiter DAO: длительная блокировка ParaFi связывает компанию с долгосрочным управлением протоколом через децентрализованную организацию Jupiter

Это участие в управлении позволяет институциональным инвесторам формировать дорожные карты протоколов, структуру комиссий и приоритеты интеграции вместе с существующими участниками сообщества.

Рыночная динамика после объявлений

Объявления о институциональных инвестициях совпали с заметным ростом цен на затронутые токены.

Данные за трехдневный период (по состоянию на 27 февраля 2026 года):

• MORPHO: +18%, около $1,76

• UNI: +15%, около $3,75

• JUP: +9,7%, около $0,152

За семь дней MORPHO вырос на 17%, а UNI и JUP — на 15% и 9,7% соответственно за трехдневный период.

Более широкое участие институциональных инвесторов в DeFi

Дополнительные фирмы Уолл-стрит осуществили аналогичные инвестиции в инфраструктурные проекты блокчейна через покупку токенов.

Citadel Securities и Ark Invest сделали стратегические вложения в LayerZero Labs через приобретение ZRO-токенов, поддерживая запуск блокчейна Zero, предназначенного для институциональных рынков. Арк Инвест также вошла в совет проекта.

Другие институциональные инвесторы в LayerZero включают:

• Google Cloud как стратегического партнера

• Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) для инициатив по безопасности, масштабируемости и совместимости

• Tether Investments, инвестиционное подразделение эмитента USDT

Эти инвестиции отражают растущий интерес институциональных инвесторов к прямому участию в управлении протоколами блокчейна через приобретение токенов, а не через традиционные долевые структуры.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему Уолл-стрит покупает токены управления DeFi вместо простого партнерства с протоколами?

Институциональные инвесторы приобретают токены управления, чтобы получить права голоса и прямое влияние на решения протокола, включая параметры кредитования, структуру комиссий и приоритеты интеграции. Это стратегический сдвиг от пассивных партнерств к активному участию в управлении протоколами и экономическими правами.

Насколько выросли UNI, MORPHO и JUP после этих инвестиций?

MORPHO вырос на 18%, UNI — на 15%, а JUP — на 9,7% за три дня после объявлений в конце февраля 2026 года. За семь дней MORPHO вырос на 17%.

Какие права голоса предоставляют эти покупки токенов институциональным инвесторам?

Потенциальная доля Apollo в 9% MORPHO дает значительное влияние на управление рынками кредитования Morpho. Покупка UNI BlackRock позволяет участвовать в голосованиях DAO Uniswap по развитию протокола. Длительная блокировка JUP ParaFi связывает компанию с долгосрочным управлением Jupiter через его децентрализованную организацию.