Block сокращает штат на 40%, делая ставку на трансформацию с помощью ИИ, Morgan Stanley и Bank of America повышают целевые цены, цена акций XYZ выросла на 17% до открытия торгов

28 февраля акция Block Inc. (код XYZ) выросла примерно на 17% в предрыночных торгах после того, как компания объявила о сокращении около 40% сотрудников, сокращении числа сотрудников до примерно 6 000 и ускорении замены некоторых позиций искусственным интеллектом. Генеральный директор Джек Дорси в письме акционерам заявил, что этот шаг направлен на оптимизацию организационной структуры для «следующего этапа долгосрочного роста», а не на пассивное сокращение из-за слабого бизнеса.

Инвестиционные банки быстро скорректировали свои ожидания. Аналитик Morgan Stanley Джеймс Фосетт повысил рейтинг с «удержать» до «покупать», повысив целевой цену с $72 до $93, а также повысил прогноз прибыли на акцию на 2026 год до $3,81 и $5,19 в 2027 году. Целевая цена основана на скорректированном коэффициенте цена-прибыль в 18 раз выше в 2027 году, и Фосетт считает, что в контексте ускоренной выручки и увеличения прибыли всё ещё есть место для консерватизма.

Аналитик Bank of America Джейсон Купферберг также сохранил позицию «покупать» и повысил целевой цену до $86. Он отметил, что компания ожидает роста валовой прибыли на 18% в 2026 году, а скорректированная операционная маржа ожидается с 20% до 26%. Рынок оценивает, смогут ли «малые команды на базе искусственного интеллекта достичь целей роста», и инвесторы сейчас положительно настроены.

На бизнес-уровне Cash App показал себя выдающеся. Валовая прибыль в четвертом квартале 2025 года выросла на 33% в годовом выражении, количество активных пользователей в месяц увеличилось до 59 миллионов, а на крупных банковских счетах появилось 1 миллион новых активных пользователей, всего 9,3 миллиона. Выпуск потребительских кредитов вырос на 69%, а Cash App Borrow — на 223%. Что касается бизнеса продавцов, оптимизация ценовой стратегии привлекла больше крупных торговцев, а общий объём платежей продолжал ускоряться со второго квартала 2025 года. Общая валовая прибыль компании выросла на 24% в четвертом квартале, что значительно превышает замедление в предыдущие два года.

Консенсусный рейтинг Уолл-стрит для XYZ — «Сильная покупка», и большинство аналитиков считают, что в «прогнозе целевой цены акций Block на 2026 год» всё ещё есть потенциал для роста со средней целевой ценой около $86, что даёт явный потенциал премии по сравнению с текущей ценой.

На фоне увольнений и трансформации искусственного интеллекта Block пытается открыть более широкий рынок через повышение эффективности и расширение продукта. Ключ к последующему проекту — можно ли одновременно реализовать улучшение маржи прибыли и роста выручки.