От наследия Rails к блокчейну: почему крупные банки делают ставку на токенизацию

• Более пятидесяти процентов из двадцати пяти крупнейших банков США в настоящее время экспериментируют с токенизацией, хранением и стейблкоинами.
• Barclays, JPMorgan и Goldman Sachs создают основные системы расчетов на блокчейн-основе, а не просто проводят пилотные проекты.
• По мере того как объемы стейблкоинов превысили отметку в 1 триллион долларов каждый месяц, банки испытывают давление на модернизацию, чтобы не стать в будущем неактуальными.

Токенизация заставляет крупнейшие банки мира сталкиваться с неприятной правдой — инфраструктура, на которой строился их бизнес, быстро устаревает. Платежные системы, требующие дней для завершения расчетов, трансграничные переводы с высокими комиссиями и системы активов без программируемости начинают выглядеть как бремя.

Теперь, от Лондона до Нью-Йорка, крупные учреждения вкладывают реальные деньги и ресурсы в технологию блокчейн. Это не просто тренд, за которым они гонятся. Это проблема, которую они пытаются решить, пока кто-то другой не сделает это за них.

Трещины в наследственной инфраструктуре становятся все заметнее

Банки работают по одной и той же базовой логике расчетов десятилетиями. Транзакция инициируется, проходит через посредников и завершается — иногда за несколько часов, иногда за несколько дней. В течение большей части истории банковского дела это было приемлемо. Но сейчас это становится все менее оправданным.

Рост цифровых финансовых сервисов изменил ожидания клиентов. Бизнесы, переводящие деньги через границы, требуют скорости и прозрачности стоимости. Институциональные инвесторы хотят активы, которые можно передавать или дробить без длительных бюрократических процессов. Наследные системы просто не были созданы для таких требований.

Отчет BitGo от 27 февраля показал, что более половины из двадцати пяти крупнейших банков США уже проводят испытания цифровых активов.

Более половины из двадцати пяти крупнейших банков США сейчас пилотируют инициативы по цифровым активам, такие как хранение и токенизация. Ожидается, что рынок токенизации достигнет 23 триллионов долларов к 2033 году.

Молодое поколение уже распределяет около 14% своих портфелей в криптовалюты, что…

— BitGo (@BitGo) 26 февраля 2026 г.

Основные направления — хранение, токенизация и использование стейблкоинов. Такой уровень активности среди ведущих банков США уже не является экспериментом — это искренний поиск лучшей инфраструктуры.

Индустрия движется, а не просто говорит

Недавно Barclays привлекла внимание, когда стало известно, что банк отправил запрос поставщикам технологий о создании платформы на базе блокчейн.

Целевые области — платежи и депозиты, при этом рассматриваются стейблкоины и токенизированные депозиты. Банк планирует выбрать поставщиков к апрелю, что является сжатым сроком для проекта такого масштаба.

Что делает это особенно заметным, так это положение Barclays среди других. JPMorgan уже создал Kinexys — платформу, которая интегрирует токенизацию в рабочие процессы платежей и финансовых сообщений, используемые учреждениями ежедневно.

Societe Generale продвигается вперед с токенизированными облигациями и инфраструктурой стейблкоинов по всей Европе. Каждая из четырех компаний — Goldman Sachs, UBS, Citigroup и BNY Mellon — запустила или расширила свои программы по депозитам, фондам, коммерческим бумагам и активам личного рынка.

Это совместное и скоординированное изменение в некоторых из самых влиятельных финансовых институтов мира. Каждая из них строит модель рынков капитала, где активы перемещаются на блокчейне, владение становится программируемым, а расчет происходит в реальном времени, а не с двухдневной задержкой.

Строительство уже идет

Что отличает этот момент от предыдущих циклов хайпа вокруг блокчейна, так это то, что инфраструктура действительно создается. Банки больше не проводят изолированные прототипы. Они перепроектируют основные системы — выпуск, расчет, обслуживание активов — с нуля, ориентируясь на блокчейн.

Платформа токен-сервисов Citi нацелена на непрерывные расчеты и управление ликвидностью, решая одну из старейших проблем институциональных финансов.

Canton Network предоставляет регулируемым субъектам возможность совершать транзакции на совместных реестрах без раскрытия конфиденциальных данных контрагентам. Chainlink обеспечивает интероперабельность, позволяя токенизированным активам перемещаться между разными системами блокчейн без сбоев.

IBM разрабатывает инструменты управления цифровыми активами, охватывающие весь жизненный цикл токенизированных ценных бумаг на нескольких цепочках. Решения, поддерживаемые Oracle, внедряются в финансовые рабочие процессы, на которые уже полагаются банки. Технологический слой быстро созревает, и банки больше не ждут его совершенства, чтобы начать использовать.

Регулирование убрало последнее крупное оправдание

Годами неопределенность в регулировании давала осторожным институтам легкий повод воздерживаться. Теперь эта причина практически исчезла. В 2025 году США приняли закон GENIUS, который создает юридическую основу для выпуска регулируемых стейблкоинов банками и небанковскими эмитентами.

Законодатели в Конгрессе согласовали закон CLARITY, который официально определяет цифровые товары и ценные бумаги, устраняя старую серую зону в американском финансовом регулировании.

За границей ситуация аналогична. Европейский союз внедряет свою рамочную систему Markets in Crypto-Assets (MiCA) во всех странах-членах: объединяя правила под единым и последовательным стандартом.

Гонконг и Сингапур повысили стандарты лицензирования для бирж и поставщиков хранения. Великобритания интегрирует регулирование криптовалют в свои основные финансовые правила.

На этом фоне рыночные показатели говорят сами за себя. Объем транзакций со стейблкоинами превысил один триллион долларов в месяц — цифры, которые ставят их в один ряд с традиционными платежными сетями.

Токенизированные активы могут достичь 23 триллионов долларов к 2033 году. После лет сомнений в роли блокчейна в серьезных финансах банки теперь соревнуются за закрепление своих позиций, чтобы не отстать и не остаться в стороне от инфраструктуры по умолчанию.