Постоянное круглосуточное продвижение криптовалютных деривативов CME может утихомирить уикендовые колебания биткоина

Известный аналитик крипторынка предупреждает о том, что она называет одним из самых важных структурных сдвигов в истории Биткоина: план CME Group перевести свои криптофьючерсы и опционы на круглосуточную торговлю, устранив давний разрыв между часами Уолл-стрит и рынками цифровых активов, торгующими 24/7.

Fire Hustle говорит, что это не просто улучшение удобства. В течение многих лет ограниченный график CME конфликтовал с непрерывной торговлей Биткоином, создавая «пробелы CME» на графиках, вынужденные ликвидации, которые нельзя было хеджировать, и институциональные игроки «летали вслепую» по выходным, в то время как миллиарды в экспозиции перемещались без доступа к регулируемым инструментам хеджирования.

CME преследует рынок, который никогда не спит

CME Group, крупнейшая в мире биржа деривативов, уже обрабатывает триллионы долларов ежегодного объема по своим криптофьючерсам и опционам, по словам комментатора. Но, как и другие традиционные площадки, она закрывается на периоды недели, несмотря на то, что спотовые и оффшорные деривативные рынки в криптоактивах торгуют в праздники и по выходным.

Планируемый переход к непрерывной торговле, по её мнению, наконец-то согласует крипто-продукты CME с базовым активом. Если Биткоин движется на 10% в субботу, фьючерсы больше не будут «скакать» при открытии в воскресенье, чтобы догнать цену, что исторически вызывало резкие переоценки и каскады ликвидаций в моменты открытия и закрытия рынка.

Также Fire Hustle отмечает, что CME расширяет свою деятельность не только на Биткоин и эфир, а включает деривативы на более широкий набор криптоактивов, чтобы удовлетворить «нужды хеджирования и распределения профессиональных портфелей». Посыл, по её словам, ясен: капитал уже есть, и «инфраструктура догоняет спрос, а не наоборот».

Меньше уикенд-хаоса, больше контроля со стороны институтов

С точки зрения рыночной структуры, 24/7 регулируемые деривативы могут углубить книги ордеров по всем часовым поясам и изменить проявление волатильности. Макрошоки, происходящие в выходные — геополитические события, неожиданные политические решения — сейчас вызывают фрагментированные реакции, а затем жесткое переоценивание при открытии CME.

При непрерывной торговле Fire Hustle ожидает такую же волатильность, но «более восприимчивую и, вероятно, менее жесткую».

Она рассматривает это как часть более широкой инверсии: в течение лет криптовалюту заставляли соответствовать традиционным финансам; теперь крупные площадки, такие как CME, NYSE и Nasdaq, исследуют или переходят к модели криптовалюты 24/7. По её мнению, именно так Биткоин переходит от «эксперимента в портфеле» к постоянному включению для крупных управляющих активами.

Общая картина не однозначно положительна для меньших участников.

Постоянная глубокая ликвидность всю неделю, вероятно, привлечет больше высокочастотной торговли и расчетных позиций, повышая планку для краткосрочных спекулянтов. Неэффективности выходных — пробелы CME, арбитражные особенности оффшорных рынков, ночные дислокации — могут исчезнуть, сместив возможности с простых стратегий на понимание структурных потоков и макро-позиционирования.

CME планирует запустить круглосуточную криптотрейдинг 29 мая, при условии получения одобрения регуляторов США. Ведущий отмечает важность времени: после резких падений в октябре и начале февраля и того, что он называет «рынком, охваченным страхом», появление круглосуточных регулируемых деривативов может дать институциям больше уверенности в увеличении экспозиции в следующей фазе цикла.

Для инвесторов главный вывод — тонкий, но важный: если это изменение произойдет по плану, цена Биткоина может выглядеть менее как недельное резкое падение и больше как непрерывная борьба глобальных потоков — с дальнейшим смещением баланса в сторону институтов, работающих по графику, созданному для криптовалюты.

Ознакомьтесь с популярными крипоновостями DailyCoin сегодня:
Биткоин устойчив, несмотря на угрозу войны в Иране, которая угрожает глобальным рынкам
Завтянет ли XRP большую часть будущих мультицепочек SWIFT?

Вопросы пользователей:

Как может повлиять круглосуточная торговля CME на волатильность Биткоина? По мнению аналитика, волатильность не исчезнет, но экстремальные движения в моменты открытия могут быть смягчены, поскольку ликвидность и хеджирование станут непрерывными, а не прерывистыми.

Сделает ли это сложнее розничным трейдерам получать прибыль? Краткосрочные стратегии арбитража по пробелам и выходным могут ослабнуть, но более долгосрочные возможности, связанные с структурными трендами и потоками, скорее всего, станут важнее.

Является ли это событие бычьим для Биткоина? Fire Hustle считает, что в целом это бычий сигнал, поскольку улучшенные инструменты управления рисками и постоянный доступ делают крупные институциональные вложения более возможными и устойчивыми.

DailyCoin Вайб Чек: В какую сторону вы склоняетесь после прочтения этой статьи?
Бычий
Медвежий
Нейтральный

Настроение рынка

100% Бычий