Источник: Founder Park
«Cursor — это F******, и все это знают.»
Инсайт Партнерс соучредитель Джерри Мёрдок так сказал 20VC.
Основанная в 1995 году, Insight Partners — ведущий глобальный венчурный/частный инвестиционный фонд, специализирующийся на программном обеспечении и интернете, с управляемыми активами более 90 миллиардов долларов. Его портфель формирует современную софтверную экономику. Джерри Мёрдок почти никогда не участвовал в подкастах, и это его первый глубокий интервью.
Волна, поднятая OpenClaw, за всего два месяца быстро ударила по ценности гигантов SaaS-индустрии. И даже не только SaaS — Cursor уже почти устарел.
В этом диалоге с 20VC Джерри высказал много «несогласных» мнений:
Автономный агент — это ядро этой волны, а не просто широкое понятие AI.
Cursor устарел, он представляет лишь начальную форму.
Нам обязательно предстоит появление собственного технологического стека для автономных агентов. Как только уровень оркестрации станет стабильным, агент будет напрямую определять поток вычислительных ресурсов. В выборе технологий автономный агент получит абсолютное доминирование.
Все программное обеспечение в конечном итоге покупается человеком, но в будущем его будут покупать и использовать агенты. Независимо от бизнеса, задайте себе вопрос: это будет продаваться людям или интеллектуальным агентам?
Агенты сделают системы учёта более важными или полностью их уничтожат.
Возможно, под натиском OpenClaw все AI-компании в будущем вернутся к одному «корзине», начав заново.
Также, несколько дней назад CEO Cursor Майкл Труэл опубликовал длинный твит, в котором сообщил о переходе компании к «автономным агентам»:
Сейчас мы вступили в третью эпоху разработки искусственного интеллекта, когда агенты могут самостоятельно выполнять более крупные и сложные задачи, работать дольше и всё меньше нуждаться в постоянном руководстве человека.
Поэтому основная функция Cursor больше не «писать код», а помогать разработчикам создавать «фабрику» для производства их программного обеспечения.
Ниже — основные моменты беседы Джерри Мёрдока и 20VC.
01 Автономный агент — ядро этой волны, а не просто широкое понятие AI
Ведущий: Многие считают, что Cursor устарел. В свете этой AI-волны вы использовали метафору «цунами». Что вы имели в виду?
Джерри Мёрдок: Если у меня есть опыт, то он основан на многократных ошибках и уроках. Цунами в глубине океана не так опасно, опасность — в момент прибытия на берег, и оно хаотично.
Теперь грядёт не просто отдельный продукт, а автономные агенты. Именно они — ядро этой волны, а не просто широкое понятие AI.
Ведущий: На каком этапе мы сейчас? Это «конец SaaS»?
Джерри Мёрдок: Я не сторонник апокалипсиса, но перемены идут очень быстро, и нужно брать инициативу в свои руки. Многие думают: «Я просто добавлю AI в существующий бизнес», — возможно, это поможет пережить кризис и выйти с прибылью, но только компании с «AI Native» мышлением смогут стать по-настоящему выдающимися. А открытые сообщества с открытым исходным кодом — это сила, которая действительно изменит игру.
02 Cursor устарел
Ведущий: Какие изменения в вашем портфеле ещё не заметны со стороны?
Джерри Мёрдок: Если смотреть на настоящие AI-стартапы, такие как E2B, Eventual, Lotus AI, они уже используют OpenClaw или собственных автономных агентов для написания кода. И всё это происходит за последние два месяца. Вот что удивительно.
Ведущий: Да, они уже позволяют агентам писать код. Что это значит для компании вроде Cursor, оцененной в пару сотен миллиардов?
Джерри Мёрдок: Те самые передовые компании считают, что Cursor устарел — это лишь начальная форма продукта.
Конечно, команда Cursor умна, у них много денег и клиентов, есть время и возможность перейти к автономным агентам и найти новый путь. Но в AI нужно идти в будущее, а не застревать в прошлом.
03 Нам обязательно нужен «Claw-стек технологий»
Ведущий: Как вы считаете, какое влияние окажет OpenClaw и сообщество open source в более широком масштабе?
Джерри Мёрдок: Сейчас в open source много людей, занимающихся интеграцией. Если сообщество продолжит ускоряться, мы увидим возможности агентов, которых сейчас вообще нет.
Обязательно появится «Claw-стек» или собственный стек технологий для автономных агентов. Как LAMP (Linux, Apache, MySQL, PHP) в 2004 году значительно снизил стоимость создания сайтов и вызвал бум интернет-магазинов.
Сейчас на уровне рассуждений доминируют Claude, Codex и Gemini. Но в конечном итоге появится слой оркестрации, где агент сможет управлять несколькими LLM, распределяя задачи: для сложных — Claude, для простых — DeepSeek или Llama 3.
Когда слой оркестрации станет стабильным, агент будет напрямую управлять потоками вычислений. Это, вероятно, стимулирует рост open source моделей и спрос на ASIC-чипы, которые могут прямо встраиваться в чипы, снижая издержки и лучше оптимизируя под конкретные задачи. В целом — это революция.
Ведущий: Если вычислительные мощности перейдут на ASIC, снизится ли ценность Nvidia?
Джерри Мёрдок: Всё зависит от реализации. Го Хонг — основатель Groq — приобрёл компанию, чтобы получить возможность прямо в чипе размещать память, и обеспечить поддержку CUDA для ASIC. Многие критикуют Meta за отставание, но Зукерберг, сказав Го Хонгу «Извините, нам не нужны вы», делает ставку на ASIC.
Ведущий: Будет ли динамическое распределение моделей полностью коммерциализировать большие модели?
Джерри Мёрдок: В конечном итоге решение будет за автономным агентом, а не за разработчиком. Разработчик выберет чип по опыту и предпочтениям, но агент — по вероятностям. Он будет запускать 10 библиотек Python в разных песочницах и выбирать лучший результат. В будущем автономные агенты получат больше власти.
04 Агенты сделают системы учёта более важными или полностью их уничтожат
Ведущий: Взрыв автономных агентов сделает существующие системы учёта бесполезными или повысит их ценность?
Джерри Мёрдок: Всё зависит. Например, если эпоха токенизации акций придёт и рынок начнёт управлять через Carta, её ценность возрастёт бесконечно. Но если агенты обойдут Carta и создадут новую систему, её будущее под вопросом.
Salesforce — как вершина корпоративных систем, не исчезнет за ночь. Но меняется взгляд: нужно смотреть на тысячи компаний, построенных на Salesforce. Если они начнут массово исчезать, ценность самой Salesforce снизится.
Ведущий: Когда показатели вроде доходов, роста и прибыли перестанут быть надежными, где тогда ценность компании?
Джерри Мёрдок: Всё зависит от способности руководства адаптироваться к новым условиям. Большинство софтверных компаний при появлении новых технологий сначала расширяются, а потом сокращаются, потому что люди привыкли к старым привычкам. Но я не считаю, что обычное программное обеспечение исчезнет.
Если у вас есть система учёта с большим объёмом данных и вы используете автономных агентов для их обработки, её ценность взлетит. И наоборот — если не успеете понять рынок, бизнес начнёт деградировать. Цунами — это предупреждение: при приближении к берегу не стоит оставаться на пляже, лучше подняться на возвышенность.
Ведущий: Есть OpenAI, Anthropic и Google. Кому бы вы отдали роль посла?
Джерри Мёрдок: Всё зависит от стадии возможностей.
Ведущий: Я предлагаю вам OpenAI с оценкой 50 млрд долларов или Anthropic с 38 млрд.
Джерри Мёрдок: OpenAI. Потому что уже 800 миллионов человек используют её.
Когда число пользователей превысит миллиард, это будет успех. У Google тоже миллиарды, но если я смогу превратить чат-бота OpenAI в своего персонального «Джерри Мёрдок-агента», это станет очень крупным бизнесом.
05 Покупатель программного обеспечения — от человека к агенту
Ведущий: Модель SaaS с высоким ростом уже устарела?
Джерри Мёрдок: Подумайте: сейчас все программы покупают люди, а в будущем — агенты. Автономный агент станет вашим «сотрудником», которому вы дадите доступ и полномочия, и он будет принимать решения. Вы будете контролировать его: что он купил, сколько потратил, что сделал. Поэтому, задаваясь вопросом, — это бизнес, которым управляет агент или человек?
Ведущий: Что произойдет, когда покупатель станет агентом? Как изменится бизнес-модель?
Джерри Мёрдок: Это ещё не происходило. Я считаю, что в будущем доминирующей станет модель ценообразования на основе потребления. Например, Docker при переходе к AI начал использовать такой подход. Если агент получает разрешение использовать песочницу, платите за фактическое использование. Когда лимит почти исчерпан, агент сам обратится за одобрением следующего шага. Так будет работать система.
Ведущий: Многие SaaS-компании сейчас используют стратегию «внедрения» AI. Это работает?
Джерри Мёрдок: Как на Олимпиаде — много хотят выиграть золотую медаль, но победит только немногие. Можно попробовать внедрить AI, но чтобы победить, нужно стать мировым лидером в AI Native.
Автономные агенты пишут код быстрее и дешевле любого человека, и уже делают это. Поэтому, если вы разрабатываете ПО для автономных агентов, и оно им действительно нужно, и оно ценно — отлично, у вас всё получится. Но если вы ещё не начали, через полгода, год или полтора столкнетесь с серьёзными проблемами. Если вы всё ещё думаете, что люди купят ваше ПО — это вызов.
06 Автономный агент — это начало эволюции в настоящего AI-работника
Ведущий: Что произойдет на рынке труда, если агенты начнут покупать ПО и принимать решения?
Джерри Мёрдок: Это станет ключевой темой ближайших лет и даже повлияет на выборы. Белые воротнички, занимающиеся вводом данных, планированием, административной поддержкой — всё это могут делать автономные агенты лучше человека.
Компании начнут сокращать или замедлять найм таких специалистов. В первую очередь под угрозой — не текущие сотрудники, а будущие начальные разработчики, административные и службы поддержки.
Они уже доказали свою способность: писать код, управлять расписанием, выполнять любые задачи. Они уже могут заменить человека и, скорее всего, заменят.
Я считаю, что рынок труда очень неравномерный. Первые, кто внедрит эти технологии — малый и средний бизнес, для которых секретарь — огромная перемена. В компаниях из двух-трёх человек секретарь кардинально изменит работу с клиентами.
Нужно следить за ростом автономных агентов в трёх сферах: потребители, малый бизнес и крупные корпорации. Последние — в самом конце. В этой AI-революции они движутся медленнее всего.
Также, через два с половиной года, возможно, станет реальностью или хотя бы важной темой для голосования — «базовый доход для всех», потому что правительство должно обеспечить поддержку безработных.
Ведущий: Генеральный директор Klarna заявил, что в пиковые времена у них было 7000 сотрудников, а к 2030 году останется менее 2000. Значит, крупные штаты — это уже «бремя»?
Мёрдок: Всё зависит от культуры. Стив Джобс говорил в Apple: как держать в компании только лучших — A-игроков. В будущем у вас будет гораздо больше агентов, чем людей. А что делать с оставшимися 2000? Какая у них культура? Если они получат больше времени и качества жизни, это — большой успех.
Ведущий: Могут ли появиться компании с миллиардным доходом, где работает один человек?
Мёрдок: Конечно. Всё зависит от того, насколько умны ваши агенты, как вы их внедряете и насколько готовы прислушиваться к ним.
Самое удивительное — автономные агенты действительно работают, им не нужно постоянно контролировать. Мы перешли от «AI-ассистента» к «настоящему сотруднику». Это фундаментальное изменение бизнес-модели.
Ведущий: В условиях такой конкуренции, что бы вы посоветовали выпускникам, начинающим карьеру?
Джерри Мёрдок: Купите Mac Mini, установите туда OpenClaw и возьмите его на собеседование.
Ведущий: На собеседование с агентом?
Джерри Мёрдок: Да. Самое удивительное — автономные агенты действительно работают, им не нужно постоянно контролировать. Мы перешли от «ассистента» к «настоящему сотруднику». Важно показать не только свои навыки, но и то, как вы используете агента, чтобы увеличить свою продуктивность. Это — будущее конкурентное преимущество.
07 Лучшее время для создания нового фонда
Ведущий: Если я — традиционный инвестор, у меня есть SaaS-компании с ростом 15–20% в год, что мне делать?
Джерри Мёрдок: После 911 и краха Forstmann Little все крупные покупатели старых моделей исчезли. В будущем тоже будут повторения. Сейчас важно пересмотреть свои предположения и планы.
Ведущий: В нынешней технологической ситуации, если начать инвестировать с нуля, что бы вы посоветовали?
Джерри Мёрдок: Без сомнений, будущие венчурные и PE-фонды обязательно должны иметь собственных автономных агентов. Каждый.
Если я начну с нуля, мне нужны отличные данные, чтобы с помощью агента искать новые ниши на рынке AI. Потом — оценивать не только стартаперов, но и их способность использовать автономных агентов. Все на стартовой линии, все соревнуются, кто лучше управляет агентами.
Ведущий: Сейчас лучшее время для создания нового фонда?
Джерри Мёрдок: Абсолютно. Мы находимся в эпохе перемен, и человек уже не главный в принятии решений — это делают агенты. Эта волна — уникальна, всё, что было раньше, — не сравнить. Те, кто быстро адаптируются, смогут начать с нуля и получить огромное преимущество, потому что уже много заработали.
