Геополитическая нестабильность! Далио громко заявляет «Золото — единственный истинный бог», но его хеджирование показывает результаты хуже, чем у биткоина

На фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке, крупнейший в мире фонд-убежище «Bridgewater Associates» и его основатель Рэй Далио вновь выступили в поддержку золота и выразили сомнения в биткоине. Однако рыночные тенденции в тот же момент дали весьма интригующий ответ. Во вторник, известный как «Крокодил» Рэй Далио в популярном подкасте «All-In Podcast» заявил, что инвесторам не следует больше сравнивать биткоин с золотом. Он привел три причины: «отсутствие поддержки центральных банков», «отсутствие конфиденциальности» и «угроза квантовых вычислений», вновь подчеркнув, что «золото — это единственный истинный бог». Он отметил, что «в мире есть только одно золото», «золото — самая зрелая валюта», а также является второй по величине резервной валютой, которую держат центральные банки разных стран. Тем не менее, рыночные движения дали этим экспертам сильный пощечину. В тот же день, когда Далио высказался, цена золота резко упала на 168 долларов до 5128 долларов за унцию, что составило падение на 3% за один день; в то время как биткоин лишь слегка скорректировался на 0,7%, удерживаясь около 68 700 долларов. На данный момент война между США и Ираном уже вошла в пятый день, и рынок находится в состоянии высокой геополитической тревоги. Далио, который всегда считал золото надежным щитом в хаосе, в ироничной ситуации, когда наиболее необходима защита, наблюдает за тем, как цена на золото падает сильнее, чем криптовалюты. Фактически, «отрыв» между движением биткоина и золота — не новость. В период с июля по начало октября прошлого года, их курсы шли синхронно, пока не произошел обвал рынка криптовалют на 20 миллиардов долларов, после которого их траектории разошлись. Если считать с пика в октябре, биткоин уже снизился более чем на 45%, тогда как за тот же период золото выросло на 30%, преодолев отметку в 5100 долларов. Рассмотрим волатильность рынка во время текущего геополитического конфликта: в начале военных действий в субботу цена на золото действительно резко выросла, но по мере распространения боевых действий и усиления опасений по поводу перебоев в поставках нефти, золото утратило свои позиции и полностью отыграло рост. С другой стороны, несмотря на панические распродажи в биткоине в субботу, после сообщения о смерти верховного лидера Ирана Хаменея в воскресенье, он начал активно расти. Эти резкие колебания подтверждают жестокий факт: ни один актив не способен идеально выполнять роль «убежища для капитала» в условиях кризиса. Оба инструмента испытывают сильные колебания, однако волатильность биткоина относительно ниже. Если говорить откровенно, сомнения Далио в криптовалютах — не новость. Он постоянно подчеркивает проблему «прозрачности» биткоина, указывая, что «каждая транзакция может быть отслежена и даже напрямую контролирована». Он сомневается, как центральные банки могут массово накапливать актив, функционирующий на публичных блокчейнах; также он вновь отметил, что квантовые вычисления представляют собой долгосрочную угрозу для существования биткоина. Однако, Рэй Далио не полностью настроен против биткоина. В целях диверсификации активов в его личном портфеле все еще есть около 1% биткоина; он даже в прошлом году в июле смело рекомендовал, что при росте долговой нагрузки в США инвесторы должны выделить 15% капитала на биткоин или золото, считая это «оптимальным соотношением риска и доходности».