Акции Circle растут после повышения целевой цены Mizuho, связанного с инфляцией и прогнозом ставок ФРС

Акции Circle выросли на этой неделе после того, как аналитики Mizuho повысили целевую цену для эмитента стейблкоина USDC до $100, указывая на рост цен на нефть и изменение ожиданий Федеральной резервной системы как ключевые драйверы.

Mizuho повышает целевую цену на Circle, сохраняя нейтральный рейтинг

Аналитики Mizuho Дэн Долев и Александр Дженкинс повысили свою целевую цену для Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) с $90 до $100, при этом сохранив нейтральный рейтинг. Этот шаг отражает макроэкономические благоприятные условия, а не внезапные изменения в основном бизнесе Circle.

Аналитики связали корректировку в основном с недавним ростом цен на энергоносители после обострения напряженности на Ближнем Востоке. Цена на нефть West Texas Intermediate за последние сессии выросла примерно на 7-8%, а Brent — примерно на 17% за пять торговых дней.

Повышение цен на нефть часто приводит к росту инфляционных ожиданий, что, в свою очередь, усложняет Федеральной резервной системе задачу по снижению процентных ставок. Для Circle, с точки зрения аналитиков Mizuho, эта динамика важна, поскольку компания получает большую часть доходов от процентов, заработанных на резервах, поддерживающих стейблкоин USDC.

Circle зарабатывает проценты в основном на краткосрочных казначейских облигациях США и других низкорискованных активах, удерживаемых для поддержки обращения USDC. Когда ставки остаются высокими, эти резервы приносят больший доход и напрямую способствуют доходам компании.

Mizuho оценило, что снижение ожиданий по поводу снижения ставок Федеральной резервной системы может добавить примерно 1% к прогнозам доходов Circle на 2026 и 2027 годы. Аналитики также отметили растущую вероятность того, что ФРС может полностью отказаться от снижения ставок в следующем году.

На момент публикации данные инструмента CME Fedwatch показывают, что потенциал отсутствия снижения ставок в 2026 году за последние недели примерно удвоился. Для компании, чья прибыль в значительной степени зависит от процентных доходов, Mizuho считает, что такой сценарий дает полезный импульс. В настоящее время вероятность того, что на заседании 18 марта не произойдет изменений, составляет 97,3%.

Рынки, похоже, обратили внимание. Акции Circle выросли более чем на 24% за неделю до публикации отчета аналитика Mizuho и еще на 6% в день его распространения. В среду акции выросли на 4 за несколько часов до закрытия торгов.

Во время последней сессии цена колебалась примерно между $101 и $103, достигнув уровней, не виданных примерно за четыре месяца. В настоящее время рост поднял акции выше недавно установленной целевой цены Mizuho.

Недавний рост основан на импульсе, полученном после публикации отчета о доходах Circle за четвертый квартал 2025 года, опубликованного в конце февраля. Тогда компания показала результаты, превзошедшие ожидания, что вызвало резкий откат после месяцев сильных убытков.

Акции Circle ранее упали почти на 80% от максимумов, достигнутых в 2025 году, прежде чем начался последний рост. Аналитики частично связали быстрый откат с короткой позицией, вызванной ребалансировкой инвесторов после публикации отчета о доходах.

Даже при улучшенном прогнозе аналитики продолжают отмечать долгосрочные риски. Регулирование стейблкоинов развивается на основных рынках, и новые участники могут оказывать давление на маржу, если сектор станет более конкурентным.

На данный момент, однако, Circle остается тесно связан с макроэкономическими факторами. Цены на нефть, данные по инфляции и сигналы Федеральной резервной системы могут иметь почти такое же значение, как и внутренние события в компании.

FAQ 🔎

• Почему акции Circle выросли на этой неделе? Акции Circle выросли после того, как Mizuho повысила целевую цену до $100 и указала на повышенные ожидания по процентным ставкам, поддерживающие доходы от резервов USDC.
• Как Circle зарабатывает деньги на USDC? Circle получает проценты на казначейские облигации США и наличные резервы, поддерживающие стейблкоин USDC.
• Почему повышение ставок помогает Circle? Повышенные ставки увеличивают доходность резервов, поддерживающих USDC, что повышает процентный доход Circle.
• Какие риски могут повлиять на долгосрочный рост Circle? Усиление конкуренции и развитие регулирования стейблкоинов могут со временем сжать прибыльные маржи.