AC с FlyingTulip возвращается, создаст ли это следующее лето Децентрализованные финансы?
Авторы: Scof, ChainCatcher
редактирование: TB, ChainCatcher
10 марта основатель Sonic Labs, Yearn Finance, Keep3rV1 Андре Кронье изменил описание своего личного профиля в социальных сетях, добавив титул “основатель flyingtulip”.
! [Станет ли возвращение AC с FlyingTulip следующим летом в DeFi?] ](https://img.gateio.im/social/moments-c609c3407ab3b558cbb04acd366ca947)
В качестве конкурента Hyperliquid, FlyingTulip сразу же привлек внимание. Он использует адаптивную кривую AMM, обеспечивая более низкие ставки по финансированию, более выгодные кредитно-депозитные коэффициенты и более высокую доходность LP, а также опирается на SonicLabs для достижения более высокой TPS.
Андре Кронье: “Безумец” и переворотчик в сфере DeFi
Для того чтобы представить FlyingTulip, необходимо упомянуть его легендарного основателя Андре Кронье.
Андре Кронье, легендарная фигура в мире DeFi, которую знает каждый, его имя всегда моментально разжигает рыночное настроение. Но в отличие от традиционных программистов, Кронье изначально изучал юриспруденцию и окончил юридический факультет Университета Стелленбосч в Южной Африке.
Однако судьба пошутила, дав ему случайно познакомиться с компьютерными науками, в результате чего он самостоятельно обучился и даже стал лектором. Этот скачок в развитии также заложил его стиль в области DeFi в будущем - играя не по правилам, обладая большим творческим потенциалом и немного безумия.
После входа в мир криптовалют Кронье быстро проявил свои технические способности и экстремальную исполнительность. Его шедевр Yearn Finance (YFI) внезапно появился в 2020 году и, благодаря концепции справедливого запуска (без предварительного добычи, без распределения команде), быстро стал одним из наиболее влиятельных проектов в истории DeFi. После этого он также руководил или участвовал в нескольких известных проектах, таких как Keep3r Network, Solidly, Fantom, раз за разом разжигая рыночное настроение.
В настоящее время FlyingTulip стал еще одной смелой попыткой в области деривативных торговых соглашений. Встречая разработчика, который является одновременно и “гением”, и “сумасшедшим”, рынок все еще ждет ответа: сможет ли он снова вызвать революцию в области DeFi?
Что такое FlyingTulip?
FlyingTulip - это интегрированная DeFi-платформа на основе автоматического поставщика ликвидности (AMM), объединяющая функции торговли, предоставления ликвидности, кредитования и т. д. Ее основным преимуществом является устранение фрагментации ликвидности: пользователи могут осуществлять сделки на местном рынке, маржинальную торговлю, последовательные контракты и т. д. в рамках одной системы AMM, не переводя средства между несколькими протоколами. Это решение для ликвидности на одном месте повышает эффективность использования капитала, обеспечивает более плавный опыт торговли и одновременно снижает затраты на сделки.
В функции займов FlyingTulip использует модель динамического коэффициента LTV (Loan To Value), основанную на AMM. По сравнению с традиционными протоколами DeFi, она не только учитывает цену залога, но также проводит реальное время на основе глубины рынка и волатильности, обеспечивая баланс безопасности кредитования и эффективности капитала.
! [Станет ли возвращение AC с FlyingTulip следующим летом в DeFi?] ](https://img.gateio.im/social/moments-d26be8d95223a431206636a59cce1808)
Автоматически настраиваемая кривая AMM: делает управление ликвидностью более простым
Традиционная модель AMM, такая как Uniswap V2, использует постоянную формулу умножения X * Y = k. Хотя этот механизм прост, он приводит к тому, что ликвидность равномерно распределяется по всем ценовым диапазонам, тогда как фактически большая часть сделок сосредоточена в определенных ценовых диапазонах. Поэтому ликвидность часто не может быть эффективно использована. Uniswap V3 вводит концентрированную ликвидность, позволяя LP (поставщикам ликвидности) выбирать определенные ценовые диапазоны для предоставления средств, но этот метод требует высоких финансовых знаний, что делает его сложным для обычных пользователей, и когда цены сильно колеблются, поставщики ликвидности могут столкнуться с серьезными потерями из-за нестабильности.
FlyingTulip решает эту проблему с помощью динамического механизма AMM. Он может автоматически корректировать форму кривой в соответствии с волатильностью рынка, обеспечивая интеллектуальное соответствие ликвидности потребностям рынка:
- Во время стабильного рынка (низкая волатильность) ликвидность автоматически концентрируется около текущей цены, что похоже на кривую постоянства исходной величины вида X + Y = K, что увеличивает эффективность использования средств и снижает торговые издержки.
- При резких колебаниях на рынке (высокая волатильность) ликвидность автоматически дисперсируется, приближаясь к “кривой постоянного произведения” X * Y = K, чтобы адаптироваться к возможным значительным изменениям цен и уменьшить потери, вызванные односторонними колебаниями на рынке.
FlyingTulip непрерывно мониторит рыночные реализованные волатильности (rVOL) и неявные волатильности (IV) с помощью оракула, и на основе этих данных динамически настраивает распределение ликвидности. LP не нужно устанавливать сложные ценовые диапазоны вручную, просто вносят ликвидность, и система автоматически оптимизирует распределение, обеспечивая оптимальную отдачу в различных рыночных состояниях и существенно снижая потери от нестабильности.
! [Станет ли возвращение AC с FlyingTulip следующим летом в DeFi?] ](https://img.gateio.im/social/moments-291f2a14995f13578cce2f2380d4cbf3)
Этот механизм делает FlyingTulip более дружелюбной для обычных пользователей платформой DeFi - даже если вы не знакомы с механизмом LP, вы можете легко обеспечивать ликвидность, не беспокоясь о сложных операциях или потенциальных потерях.
Модель динамического LTV на основе AMM: более гибкий способ кредитования
В традиционных протоколах DeFi коэффициент LTV (Loan-to-Value) является фиксированным числом, обычно устанавливается в соответствии с уровнем риска токена. Например, если токен считается средним по риску, пользователь может занять не более 70% от стоимости залога. Однако этот фиксированный LTV не учитывает два ключевых фактора:
- Глубина рынка - если сумма займа слишком велика, это может значительно повлиять на цену токена и привести к резкому сокращению рыночной ликвидности.
- Плавающая ликвидность — при резких колебаниях на рынке фиксированный LTV может привести к быстрому падению активов ниже уровня ликвидации, увеличивая риск ликвидации.
FlyingTulip решает эту проблему с помощью адаптивного механизма AMM, создавая динамическую модель LTV, которая может в реальном времени корректировать кредитные лимиты в зависимости от рыночной ситуации. Например:
- При стабильном рынке (низкая волатильность, достаточная ликвидность): пользователи могут получить более высокий LTV, например 80%, то есть заложив 2000 долларов США в ETH, можно взять в долг 1600 долларов США.
- Во время рыночных потрясений (повышение волатильности): LTV автоматически снизится до 50%, что означает, что те же 2000 долларов США ETH можно взять в долг только 1000 долларов США, чтобы снизить риск ликвидации.
- При слишком большом залоге (слишком высокая доля рыночной ликвидности): LTV может быть дополнительно снижен, например, до 45%, чтобы гарантировать, что крупные кредиты не окажут слишком сильного воздействия на рыночные цены.
Это динамическое регулирование LTV делает кредитование более гибким, пользователи больше не обязаны постоянно следить за изменениями на рынке или часто корректировать свои позиции; система автоматически оптимизирует кредитные лимиты в соответствии с рыночной ситуацией. Это не только уменьшает риск обрушения рынка из-за ликвидации крупных позиций, но также делает всю экосистему DeFi более стабильной, обеспечивая более безопасное окружение для заемщиков и поставщиков ликвидности.
! [Станет ли возвращение AC с FlyingTulip следующим летом в DeFi?] ](https://img.gateio.im/social/moments-e80837f6bb44938ebecdc499d6c41426)
Возможности и риски соседствуют, это ли праздник рынка или глубокая яма?
Когда рынок начинает обсуждать, будет ли выпущена монета FlyingTulip, дискуссии на X только усиливаются. При回顾 прошлых проектов AC практически все зависели от поощрения токенов и быстрого восхождения, подталкиваемого сообществом, поэтому будущее выпуска тюльпановой монеты FlyingTulip, кажется, только вопрос времени. В настоящее время вокруг TGE появляются различные догадки, и информация о цене общественного размещения, скидках на частное размещение и т. д. продолжает бродить в сообществе.
Однако проект AC всегда был связан с высоким доходом и высоким риском. В то время YFI после справедливого запуска взлетел до тысячи раз, но EMN (Eminence Finance) также был обнулен из-за уязвимости. В условиях рыночного безумия балансирование спекулятивных порывов и управление рисками - вот вопрос, над которым должны размышлять рациональные игроки.
Кроме того, AC в этот раз продолжает свой стиль “таинственного маркетинга”, не делая явной рекламы, а вызывая возбуждение на рынке через тонкие движения. Например, недавно он лайкнул твит Magpie Protocol (еще одного связанного с DEX проекта) на X, что сразу же вызвало различные догадки. Китайское сообщество KOL также начало обращать внимание и обсуждать FlyingTulip, что стимулирует рост рыночного настроения.
Привлекательность DeFi заключается в сочетании высоких рисков и высокой доходности; в прошлом AC также всегда могла принести в эту область новые идеи. Но сможет ли FlyingTulip повторить великолепие YFI, возможно, только рынок даст ответ.