Криптовалюта консолидируется по мере охлаждения волатильности, а фьючерсные рынки смещаются в медвежью сторону

Рынок криптовалют в пятницу продолжал демонстрировать признаки нервозности, при этом биткоин BTC$67,135.03 торговался около $67,000 на середине торгового диапазона, который тянется еще с начала февраля.

Некоторые альткоины активизировались в часы низкой ликвидности в Азии, что побудило, например, ALGO и RENDER показать двузначный рост за последние 24 часа.

Но общая картина остается прежней: рынок криптовалют торгуется в рамках макро- нисходящего тренда, который продолжается с октября и характеризуется чередой более низких максимумов и более низких минимумов.

Фондовые индексы США торгуются без изменений в пятницу, поскольку волатильность продолжает остывать после комментариев Дональда Трампа о потенциальном завершении войны в Иране на предстоящей неделе.

Brent торгуется на уровне $109 за баррель, что указывает: окончание войны, возможно, не так близко, как предполагают некоторые аналитики.

Позиционирование на деривативах

• Фьючерсные рынки по биткоину и эфиру оставались сдержанными: расширенные праздничные выходные удерживали торговые объемы на низком уровне. Открытый интерес по обоим активам в основном не изменился за последние 24 часа.
• Открытый интерес по фьючерсам на Solana вырос до более чем 65 миллионов SOL — это самый высокий уровень с 7 февраля. Рост, в сочетании с отрицательными ставками финансирования и OI-скорректированным кумулятивным дельта-объемом, предполагает, что трейдеры все чаще занимают позиции на снижение, при этом шорт-продавцы проявляют больше уверенности.
• Похожие медвежьи рыночные динамики наблюдаются в TRX и BCH.
• Открытый интерес по фьючерсам на Zcash (ZEC) с фокусом на приватность закрепился примерно на уровне 1.70 миллиона ZEC в третий день подряд. CVD ZEC также является самым высоким среди основных. Эта комбинация указывает на устойчивое позиционирование с сильной направленной убежденностью — вероятно, обусловленной агрессивным давлением покупок.
• Индекс подразумеваемой волатильности по биткоину за 30 дней снизился до 51.28%, это минимальное значение с февраля. На рынке не видно никаких признаков паники, несмотря на геополитические риски и волатильность на рынке энергоресурсов.
• Индекс волатильности по эфиру опустился до 72.55% — это минимальный уровень с 26 февраля.
• На Deribit опционы put по биткоину и эфиру продолжают торговаться дороже, чем calls, что указывает на уклон в сторону защиты от снижения.
• Glassnode сообщил, что экспозиция dealer gamma ниже $68,000 — вплоть до $50,000 — отрицательная. Это означает, что дилеры могут продавать на падающем рынке, чтобы захеджировать свою экспозицию, усиливая волатильность на снижении.

Разговоры о токенах

• Рынок альткоинов на этой неделе проявил относительно высокую устойчивость к нервозному поведению криптовалют: некоторые сегменты рынка обгоняли биткоин и крупнейшие крипто-активы, особенно токены DeFi и AI.
• DeFi Select Index (DFX) вырос на 1.3% с полуночи по UTC, в то время как CoinDesk Computing Select Index (CPUS) прибавил 1.5%, обойдя бенчмарки, где больше всего доли биткоина, например CoinDesk 20 (CD20), который вырос всего на 0.16% в пятницу.
• Превосходство отдельных альткоинов характерно для консолидирующегося рынка. Когда биткоин и мейджоры торгуются без изменений, трейдеры часто спекулируют на альткоинах с меньшей ликвидностью. Эта спекуляция обычно затухает, когда биткоин снова начинает определять следующий крупный шаг рынка.