Новостной блок по нефти в понедельник показал, что нефть Brent подскочила на 4,3% до $94.18, а WTI выросла на 5,6% до $88.54, развернув обвал пятницы на 9%: Иран вновь ужесточил ограничения на Ормузском проливе в течение выходных, ВМС США захватили иранское грузовое судно Touska, а по морским данным Kpler в воскресенье было зафиксировано нулевое число пересечений танкерами пролива.
Итоги

• Корпус стражей исламской революции (IRGC) выпустил снаряды по двум судам, пытавшимся пройти транзитом в субботу, прежде чем объявить, что пролив закрыт до тех пор, пока США не снимут свою военно-морскую блокаду.
• USS Spruance выпустил несколько залпов по Touska после того, как она проигнорировала шесть часов предупреждений, затем морпехи США поднялись на борт и взяли судно под стражу.
• Министерство иностранных дел Ирана заявило в понедельник, что у него «нет планов» по переговорам с Пакистаном, из-за чего прекращение огня, истекающее в среду, остается без дипломатического пути вперед.

Новости по нефти открыли неделю резким разворотом оптимизма, который царил в пятницу. Министр иностранных дел Ирана в пятницу объявил, что Ормузский пролив полностью открыт, в результате чего нефть Brent рухнула на 9%. К субботе Иран вновь ввел ограничения: его катера обстреливали танкеры, а к воскресенью США захватили в Персидском заливе судно с иранским флагом в Оманском заливе. Физический рынок подтвердил разворот: по данным Kpler, в воскресенье не было зафиксировано ни одного пересечения пролива нефтяными танкерами.

Пролив обычно обеспечивает примерно 20% мировой нефти и сжиженного природного газа. Генеральный директор ADNOC Султан Аль Джабер оценил совокупные потери поставок почти в 600 миллионов баррелей за примерно 50 дней кризиса — показатель, который не нормализуется быстро даже при действительно действующем прекращении огня.

«Рынки торгуются в мире, где есть много “шума”, заявлений и спекуляций, но очень мало информации по существу», — написал главный экономист UBS Global Wealth Management Пол Донохью в заметке в понедельник утром. «События, произошедшие в выходные, развернули часть этого оптимизма».

Что произошло в выходные

В субботу Иран объявил, что вновь вводит ограничения на пролив, обвинив США в том, что те не сняли свою военно-морскую блокаду, несмотря на условия прекращения огня от 8 апреля. Катера IRGC выпустили огонь по двум судам под флагом Индии, пытавшимся пройти транзитом. Центр морских торговых операций Великобритании сообщил, что танкер приблизился и был обстрелян без предварительного радиопредупреждения.

Эсминец ВМС США USS Spruance в воскресенье открыл огонь несколькими залпами из 5-дюймовой пушки по иранскому грузовому судну Touska после того, как корабль проигнорировал шесть часов предупреждений о соблюдении блокады. Затем морпехи США спустились с вертолетов и взяли судно под контроль. Трамп объявил о захвате в Truth Social, назвав это «для них неудачным развитием событий».

Военные Ирана назвали захват «морским пиратством» и предупредили, что последует ответ, как только будет подтверждена безопасность экипажа и членов их семей, находящихся на борту.

Чтение рынка и что будет дальше

Прекращение огня истекает в среду. Иран заявил, что у него нет планов участвовать во втором раунде переговоров с Пакистаном. Делегация США во главе с вице-президентом JD Vance направляется в Исламабад в любом случае. Эта асимметрия — Вашингтон едет на переговоры, а Тегеран публично отказывается явиться — определяет следующие 48 часов как окно с самым высоким риском со времени заключения исходного прекращения огня.

Оптовые цены на бензин выросли более чем на 3% в понедельник, а фьючерсы на мазут/топочный продукт, являющиеся прокси для реактивного топлива, подскочили на 4%. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,5%, а фьючерсы на Nasdaq — на 0,6%, сигнализируя о том, что опасения относительно инфляции, подстегиваемой энергией, вновь просачиваются в более широкий ценообразовательный риск по акциям.

Для нефтяной биткоин-динамики публикация Brent в понедельник на $94 returns возвращает цены на нефть к уровню, где нефтяные инфляционные ожидания начинают подавлять перспективы снижения ставок Федеральной резервной системы и одновременно сжимают аппетит к риску. Отслеживание сессий за предыдущую неделю показывает, что каждое обострение в Ормузе приводило к все более небольшому падению BTC, что указывает на то, что институциональный спрос поглощает давление продаж, даже несмотря на сохраняющийся макроэкономический встречный ветер.