Дата публикации CPI за сентябрь в США и реакция рынка биткойнов

В середине октября 2024 года приближение времени публикации CPI за сентябрь в США вызвало повышенный интерес криптовалютного рынка. Этот отчет стал не только первым важным макроэкономическим индикатором после остановки правительства, но и ключевым ориентиром для Федеральной резервной системы при определении следующей политики. В то время рынок с нетерпением ожидал данных, которые могли повлиять на курс биткоина.

Согласно анализам того времени, дата публикации CPI за сентябрь в США была назначена на пятницу, 24 октября, что само по себе было крайне редким случаем. Аналитики «The Kobeissi Letter» отметили, что это первый случай с января 2018 года, когда данные CPI публикуются в пятницу, и всего за 5 дней до заседания Федеральной резервной системы 29 октября — такой временной разрыв значительно усилил влияние данных на рынок.

Значение рынка данных CPI и изменений инфляции

На тот момент инфляция в США за август составляла 2.9%, немного увеличившись по сравнению с 2.7% в предыдущем месяце, что вызвало опасения, что в сентябре инфляция может продолжить рост. Экономисты из Wells Fargo прогнозировали, что инфляция за сентябрь достигнет около 3.1%, оставаясь в умеренной зоне. Исключая продукты питания и энергоносители, так называемый базовый индекс CPI, считается более точным показателем фундаментального давления инфляции, и рынок ожидал его стабильности.

Поскольку Министерство труда США приостановило публикацию других важных экономических данных до окончания правительственного простоя, этот отчет стал единственным надежным индикатором инфляции, на который могла опереться Федеральная резервная система. Такая «зависимость от одного индикатора» в истории встречалась нечасто, что значительно повысило его рыночную значимость.

Ожидания по политике ФРС и динамика доллара

По данным CME Group, ожидания рынка по снижению ставки на заседании 29 октября достигали 99%, а вероятность очередного снижения в декабре составляла около 85%. Это свидетельствует о том, что участники рынка в целом ожидают смягчения денежно-кредитной политики.

Аналитики отмечают, что если данные CPI окажутся ниже ожиданий (инфляция продолжит замедляться), это усилит ожидания по дальнейшему смягчению, ослабит доллар и может подтолкнуть к росту золота, акций и других рисковых активов. В противоположность этому, если данные превысят прогнозы, это краткосрочно повысит ожидания повышения ставок, укрепит доллар и увеличит доходность американских облигаций. Такие изменения в ожиданиях политики оказывают прямое и глубокое влияние на доллар и рисковые активы, такие как биткоин.

Реакция рынка на цену биткоина

Аналитики Kautious Data подчеркнули, что влияние CPI на биткоин остается значительным. Если базовый индекс CPI покажет рост ниже 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, это будет способствовать ожиданиям более мягкой политики и поддержит рисковые активы, включая биткоин. Но если инфляционные показатели проявят «клейкость» — особенно если цены на услуги и жилищные расходы увеличатся более чем на 0.4% — это может укрепить доллар и оказать давление на биткоин.

Аналитик Dean Chen из Bitunix отметил, что если данные CPI соответствуют ожиданиям, биткоин, возможно, останется вблизи своих недавних максимумов. Но если базовый индекс CPI окажется выше прогнозов, возможна краткосрочная коррекция с высоких уровней. В случае же значительного снижения данных, может возобновиться приток ETF-инвестиций, что подтолкнет биткоин к диапазону 117 000 — 120 000 долларов.

Волатильность и возможности после публикации данных

Согласно исторической практике крипторынка, перед публикацией данных обычно наблюдается рост цен, а после — коррекция, связанная с исчерпанием положительных импульсов, ростом волатильности и изменением потоков капитала. Dean Chen советует трейдерам внимательно следить за динамикой доходности американских облигаций и курса доллара в реальном времени после выхода данных — если оба показателя начнут расти одновременно, это создаст давление на биткоин; если оба снизятся — возможен новый виток риска и повышенной склонности к риску.

В целом, дата публикации CPI за сентябрь в США стала своего рода поворотным моментом для рынка, вызвав беспрецедентный интерес. На фоне остановки правительства и отсутствия других экономических данных этот отчет стал единственным ориентиром для ФРС и важным фактором для краткосрочного направления биткоина. Волатильность оставалась высокой до и после публикации, а продолжение притока ETF и изменение ожиданий политики в конечном итоге определили, сможет ли биткоин вновь набрать рост после выхода данных.