#Gate广场AI测评官

Инвестирование входит в эру ИИ! Почему "равные права" на информацию по-прежнему не приносят прибыли? Остерегайтесь, чтобы вас не обманул ИИ

ИИ все больше входит в жизнь обычных людей. В эпоху ИИ информация об инвестициях льется потоком, но это не означает, что богатство придет автоматически. Помните, что суть инвестирования всегда остается в вас самих.

1. Во времена Грэма финансовое состояние публичных компаний было почти неизвестно. Они публиковали только одну строку информации об "отчете о прибылях и убытках" в год, указывающую, сколько прибыли они получили. Когда Грэм изучал годовые отчеты государственной торговой комиссии, он обнаружил, что 8 трубопроводных компаний держали большое количество высокачественных железнодорожных облигаций. Грэм поехал в Вашингтон, округ Колумбия, и в архивном хранилище государственной торговой комиссии изучил годовые отчеты 8 трубопроводных компаний. На примере Северной трубопроводной компании: цена акции составляла 65 долларов, но каждая акция включала в себя 95 долларов скрытых денежных активов, которые почти полностью можно было распределить между инвесторами без ущерба для текущей деятельности. Это так называемые дешевые ценные бумаги, и благодаря сделке с Северной трубопроводной компанией Грэм прославился на всю ночь.

2. В начале инвестиционной карьеры Баффета он получал информацию, читая справочник "Moody's Manual". Основатель Pabrai Funds Мониш Пабрай специально купил на eBay несколько старых копий справочника "Moody's Manual" — они были толстыми как кирпичи, со шрифтом размером с муравья, на каждой странице было два-три описания компаний. Баффет просто страницу за страницей читал тысячи и тысячи страниц справочника, и при этом читал дважды! Он искал компании вроде "Western Insurance": цена акции 15 долларов, прибыль на акцию в прошлом году 25 долларов. На первый взгляд это явно выглядит как подарок.

3. В эпоху интернета для обычных инвесторов процесс получения инвестиционной информации уже очень удобен. Инвесторам просто нужно ввести ключевое слово для поиска, затем листать веб-страницы одну за другой или использовать функцию F10 в приложениях для акций, чтобы посмотреть информацию о компании.

4. Однако в эпоху ИИ большие языковые модели могут извлекать суть из 100 страниц документов в секунду, и их способность к умному резюмированию также очень впечатляет. После ввода названия публичной компании большая языковая модель предоставляет информацию о колебаниях цен акций, финансовом положении, развитии отрасли, динамике публичной компании и может непрерывно отслеживать динамику публичной компании в соответствии с требованиями инвестора. ИИ — это чрезвычайно мощный инструмент, который повышает способность инвесторов получать информацию в несколько раз и позволяет увидеть информацию, которую бы человек не смог заметить самостоятельно; он может проводить глубокую обработку финансовых данных и делать финансовые риски, потенциал роста, рентабельность и сравнение оценок компании очень ясными; он может работать 24/7 без перерыва. Если правильно использовать ИИ, между обычными инвесторами и институциональными инвесторами практически не будет "информационного разрыва" — это и есть информационная "справедливость".

Однако недостатки ИИ также носят смертельный характер. Основных проблем две: галлюцинации и отравление данных. Галлюцинации означают, что ИИ может серьезно говорить полную ерунду. Отравление данных — это искусственно внедренные "токсичные данные". Как наслаждаться дивидендами эффективности ИИ, избегая при этом ловушек?

Во-первых, структуру нужно строить самостоятельно, источники данных должны быть ограничены; во-вторых, создать "библиотеку надежных знаний"; в-третьих, не просить ИИ дать ответ, а попросить его систематизировать факты.

"Помните, что для инвесторов, придерживающихся стратегии стоимостного инвестирования, ИИ — это просто инструмент, а душа инвестирования всегда остается в вас самих."