Только что начал изучать интересные возможности в технологической сфере, и честно говоря, два имени продолжают выделяться для меня прямо сейчас.

Вот что привлекло мое внимание: мы находимся в эпоху бумa ИИ, верно? И в то время как все гонятся за акции роста, большинство из них все еще торгуются по безумным оценкам. Но есть действительно несколько мега-кэпных технологических компаний, которые растут как сумасшедшие И при этом торгуются по разумным ценам. Вот тот самый золотой средний вариант, который вам нужен.

Начну с Meta. Здесь цифры довольно впечатляющие — они только что опубликовали рост выручки на 24% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале. Это не просто солидно, это действительно впечатляет для компании такого масштаба. Что его движет? ИИ. Они создали эти инструменты ИИ для малых и средних предприятий, которые помогают им лучше управлять рекламными кампаниями и выявлять покупателей с высоким намерением. Результат? Цены на рекламу выросли на 6% в четвертом квартале, а количество показов рекламы увеличилось на 18%. Больше времени на платформе, больше показов, лучшее таргетирование. Это и есть эффект маховика.

Но вот что действительно меня интересует в отношении Meta как акции роста: они еще находятся на ранних стадиях монетизации. WhatsApp имеет 3 миллиарда ежемесячных пользователей, и они только начинают показывать там рекламу. Threads — еще одна платформа, которая только набирает обороты. Тем временем, они активно инвестируют в ИИ, чтобы продолжать совершенствоваться. А оценка? Торгуется примерно по 21,5x по прогнозному P/E. Для акции роста, растущей такими темпами, это действительно разумно.

Затем есть Microsoft. История другая, но не менее убедительная. Azure — это настоящий драйвер — рост на 39% в прошлом квартале. Это 10 последовательных кварталов с ростом более 30%. Почему? Спрос на вычислительную мощность сейчас безумный, и у Microsoft есть привилегированные отношения с OpenAI (они владеют 27% ). OpenAI пообещала потратить дополнительно $250 миллиард на Azure, а Anthropic только что подписали соглашение на $30 миллиард. Это серьезный импульс для продолжения роста.

Но это не только Azure. Доход от Microsoft 365 для потребителей вырос на 29% в прошлом квартале, а их новые ИИ-ассистенты для предприятий показывают десятикратный рост ежедневных пользователей. Это реальный импульс. Microsoft торгуется по 24x по прогнозному P/E, что кажется справедливым с учетом профиля роста.

Общий вывод? Акции роста лидируют на рынке уже более десяти лет, и этот тренд, вероятно, продолжится, особенно с учетом того, что ИИ меняет все. Но при этом не нужно переплачивать. Эти два быстро растут и при этом торгуются по разумным мультипликаторам. Вот тот самый набор, за которым я слежу.