จะเกิดอะไรขึ้นถ้าการเร่งรีบของบิทคอยน์ในบริษัทกลับกลายเป็นผลเสีย?

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• บริษัทต่างๆ เช่น MicroStrategy และ Metaplanet กำลังเป็นผู้นำในการรับรอง Bitcoin ในคลังของบริษัท.
• การถือครอง Bitcoin ของบริษัทได้เขย่าตลาดและเพิ่มการเปิดเผยต่อนักลงทุนต่อคริปโต
• ในปัจจุบันนี้ ผู้ถือหุ้นจำนวนมากขึ้นกำลังสนับสนุนการระดมทุนที่มุ่งเน้นการสะสม Bitcoin.

แนวโน้มการถือครองบิตคอยน์ของบริษัทได้เปลี่ยนแปลงไปในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา.

บริษัทมหาชนเริ่มให้ความสำคัญกับบิตคอยน์มากขึ้นในฐานะสินทรัพย์สำรองหลักแทนที่จะเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง ในขณะนี้ ผู้บริหารแย้งว่าบิตคอยน์ให้การป้องกันที่ดีกว่าต่อภาวะเงินเฟ้อเมื่อเทียบกับการถือเงินสด นอกจากนี้ มันยังช่วยให้บริษัทต่าง ๆ ได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาในระยะยาวอีกด้วย.

ไมโครสตราเทจและขนาดของการเดิมพันบิตคอยน์ของมัน

ไม่มีบริษัทไหนที่ก้าวหน้ากว่าในด้านการนำ Bitcoin มาใช้มากกว่า MicroStrategy ซึ่งปัจจุบันได้เปลี่ยนชื่อเป็น Strategy Inc. บริษัทเริ่มต้นด้วยการซื้อที่ไม่มากในปี 2020 และได้สะสม Bitcoin มากกว่า 632,000 BTC จนถึงเดือนสิงหาคมของปีนี้.

นี่ถือเป็นส่วนที่มากกว่า 3% ของอุปทานสูงสุดของ Bitcoin.

แนวโน้มนี้ทำให้ Strategy Inc. กลายเป็นตัวแทนที่มีเลเวอเรจสำหรับ Bitcoin หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นกว่า 3,000% นับตั้งแต่การเปลี่ยนแปลง เนื่องจากนักลงทุนเริ่มมองว่ามันเป็นวิธีทางอ้อมในการเข้าถึง BTC.

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ ตัวอย่างเช่น Strategy Inc. ขึ้นอยู่กับเงินทุนที่ยืมมาอย่างมากในการจัดหาการซื้อของบริษัท ซึ่งทำให้บริษัทมีความเปราะบางต่อการลดลงของราคา Bitcoin.

หาก BTC ลดลง งบการเงินที่มีหนี้สินสูงของบริษัทอาจจะถูกวิจารณ์ได้

การขยายโมเดลคลังบิตคอยน์

MicroStrategy ไม่ได้อยู่คนเดียวในแนวโน้มนี้ จนถึงตอนนี้ บริษัทในญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา และที่อื่น ๆ กำลังเพิ่ม Bitcoin ลงในคลังเงินของพวกเขา.

ตัวอย่างที่สำคัญคือ Metaplanet ของญี่ปุ่น บริษัทเพิ่งเปลี่ยนกลยุทธ์จากการดำเนินงานโรงแรมมาเป็นกลยุทธ์ที่เน้น Bitcoin เป็นหลักและได้ระดมทุนหลายร้อยล้านเพื่อซื้อ BTC.

ในเดือนกันยายนนี้ ผู้ถือหุ้นได้อนุมัติแผนการออกหุ้นใหม่สูงสุดถึง 550 ล้านหุ้น โดยรายได้จะถูกจัดสรรสำหรับการซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม การอนุมัติแสดงให้เห็นถึงการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนสำหรับมาตรฐานเงินทุน Bitcoin.

สหรัฐอเมริกาได้เห็นเหมือง Bitcoin อย่าง Riot Platforms และ MARA Holdings กลายเป็นผู้ใช้ Bitcoin แล้ว อย่างไรก็ตาม รายชื่อดังกล่าวยังขยายไปอีก เทสล่าและ Trump Media and Technology Group (TMTG) ก็ได้เพิ่ม Bitcoin ลงในงบดุลของพวกเขา TMTG ประกาศการซื้อ BTC มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในปีนี้และเรียกมันว่าเป็นวิธีการเพื่อความเป็นอิสระจากการเงินแบบดั้งเดิม.

ผลกระทบของตลาดจากการถือครองบิทคอยน์ของบริษัท

การเพิ่มขึ้นของคลัง Bitcoin ของบริษัทต่างๆ จนถึงตอนนี้ได้ทำให้เส้นแบ่งระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและอุตสาหกรรมคริปโตเบลอมากขึ้น บริษัทที่มีตำแหน่ง BTC ขนาดใหญ่กำลังเปลี่ยนแปลงพลศาสตร์ของตลาดในสองทาง.

ประการแรก ความต้องการของพวกเขากำลังทำให้ซัพพลายของสินทรัพย์ตึงตัว ขณะที่บริษัทต่างๆ ยังคงถือหุ้นในซัพพลายบิตคอยน์ที่จำกัดมากขึ้น ความกดดันจากการขาดแคลนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นการเพิ่มขึ้นของราคา อย่างไรก็ตาม มันยังเพิ่มอิทธิพลของกลุ่มบริษัทขนาดเล็กกลุ่มหนึ่งด้วย.

ประการที่สอง บริษัทเหล่านี้กำลังสร้างหุ้นประเภทใหม่ นักลงทุนเริ่มมองเห็นบริษัทต่าง ๆ เช่น Strategy Inc. ว่าเป็นหุ้นที่เป็น “ตัวแทนของ Bitcoin” ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของพวกเขาขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาด BTC มากกว่าพื้นฐานทางธุรกิจ.

ความเสี่ยงของนักลงทุนในคลังบิตคอยน์ของบริษัท

โมเดลคลัง Bitcoin ของบริษัทก็มีความเสี่ยงในตัวเอง Bitcoin มีความผันผวนสูง นี่หมายความว่าการลดลงอย่างรวดเร็วสามารถทำให้บริษัทต้องยอมรับการขาดทุนตามบัญชีหรือแม้แต่ต้องขาย BTC ภายใต้แรงกดดัน

มาตรฐานการบัญชีในปัจจุบันเพิ่มความซับซ้อนให้กับภาพรวมมากยิ่งขึ้น.

บริษัทต้องบันทึกการสูญเสียจากการด้อยค่าเมื่อมูลค่าตลาดของ Bitcoin ตกต่ำกว่าราคาซื้อ อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่สามารถบันทึกกำไรได้จนกว่าจะขาย ความแตกต่างนี้อาจทำให้ผลการเงินดูแย่กว่าความเป็นจริง

อีกหนึ่งแหล่งความกังวลหลักคือการกระจุกตัวของ Bitcoin ผู้ถือครองที่เป็นบริษัทใหญ่ไม่กี่แห่งตอนนี้ควบคุม Bitcoin ในสัดส่วนที่มาก ซึ่งหมายความว่าหากหนึ่งในหน่วยงานเหล่านี้ประสบปัญหาสภาพคล่อง การขายที่ถูกบังคับอาจทำให้เกิดการลดลงทั่วทั้งตลาดคริปโต

โดยรวมแล้ว ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะเป็นตัวกำหนดว่าแนวโน้มการถือครอง Bitcoin จะยั่งยืนหรือไม่ นักลงทุนจะจับตามองอย่างใกล้ชิดเมื่อบริษัทต่าง ๆ เช่น Strategy Inc., Metaplanet และ TMTG กำหนดความหมายใหม่ของการบริหารจัดการเงินสำรองของบริษัท

คำปฏิเสธ: Voice of Crypto มีวัตถุประสงค์เพื่อส่งมอบข้อมูลที่ถูกต้องและทันสมัย แต่จะไม่รับผิดชอบต่อข้อมูลที่ขาดหายหรือไม่ถูกต้อง สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่มีความผันผวนสูง ดังนั้นควรทำการศึกษาและตัดสินใจทางการเงินด้วยตนเอง