จากการคืนเงิน 100% ถึง 20%: เกมการปรับค่าธรรมเนียมของ Polymarket

ผู้เขียน: DFarm

ขอเรียบเรียงเส้นเวลาที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมบน Polymarket เมื่อเร็วๆ นี้ก่อน

1. Polymarket ประกาศกะทันหันว่าจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับการทำนายราคาสกุลเงินดิจิทัลใน 15 นาที แต่ค่าธรรมเนียมทั้งหมดจะถูกคืนให้กับเทรดเดอร์ที่เป็นผู้สร้างตลาด (วางคำสั่งจำกัดราคา)
2. ค่าธรรมเนียมจากการคืนเต็มจำนวนเปลี่ยนเป็นคืนบางส่วน
3. จนถึงวันที่ 11 การคืนค่าธรรมเนียม 100% หยุดลง ระหว่างวันที่ 12-18 คืนน้อยลงเหลือ 20%

ทำไมถึงเรียกเก็บค่าธรรมเนียม

เราทุกคนรู้ว่าเดิมที Polymarket ไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการเทรดพื้นฐาน ทำไมคราวนี้จึงเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเฉพาะในตลาดสกุลเงินดิจิทัล 15 นาที?

นั่นคือการอธิบายให้เข้าใจว่า “โรบอทการเก็งกำไรล่าช้า” คืออะไร

ในตลาดที่มีช่วงเวลาสั้นมากเช่น 15 นาที ผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับราคาจากแต่ละตลาดแลกเปลี่ยน

ในกรณีที่ไม่มีค่าธรรมเนียม เทรดเดอร์ความถี่สูง (High-frequency trading robots) จะใช้ความแตกต่างของเวลาในระดับมิลลิวินาที เพื่อวางคำสั่งก่อนที่ราคาบน Polymarket จะอัปเดต ทำกำไร

ยกตัวอย่างเช่น สมมติว่าบน Polymarket ปัจจุบันโอกาสขึ้นของ BTC ใน 15 นาทีอยู่ที่ 90% แล้วจู่ๆ ราคาของ BTC ในตลาดแลกเปลี่ยนลดลง 5% โรบอทจะตรวจพบและซื้อขายในราคาถูกกว่า (Down) ทันที หลังจากนั้นโรบอทหรือเทรดเดอร์คนอื่นจะทยอยซื้อเพื่อผลักดันราคาขึ้น จากนั้นโรบอทก็สามารถทำกำไรออกไปได้

พฤติกรรมเช่นนี้ส่งผลให้เกิดอะไรขึ้น? คือผู้สร้างตลาด (Market makers) ถูกโรบอทความถี่สูงเหล่านี้โกงอยู่เสมอ ทำให้พวกเขาไม่อยากให้ตลาดนี้มีการวางคำสั่งเพื่อให้มีสภาพคล่องอีกต่อไป สุดท้ายความสามารถในการเทรดในตลาดสกุลเงินดิจิทัล 15 นาทีจะลดลง

ดังนั้น ทางการจึงแนะนำกลไกค่าธรรมเนียมในเวลานี้ โดยเฉพาะในกรณีที่อัตราต่อรอง 50:50 ค่าธรรมเนียมสูงสุด (ตามภาพ) ทำให้โรบอทเก็งกำไรหลายตัวต้นทุนสูงกว่ากำไร ซึ่งก็ทำให้โรบอทเหล่านั้นปิดตัวลงตามธรรมชาติ

ทำไมถึงสนับสนุนผู้สร้างตลาด

อย่างที่กล่าวไปก่อนหน้านี้ ผู้สร้างตลาดเคยถูกปล้นสะดมเงินจำนวนมาก เพื่อรักษาแรงจูงใจในการสร้างตลาด แพลตฟอร์มจึงจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับผู้วางคำสั่ง (ผู้สร้างตลาด)

แล้วทำไมการสนับสนุนนี้จึงลดลงจาก 100% เหลือ 20%?

รายละเอียดอยู่ในประโยคนี้: “12-18 วัน คืนค่าธรรมเนียม 20%” ซึ่งบอกเราว่า หลังวันที่ 18 อัตราการคืนเงินยังไม่แน่นอน

ในช่วงแรกที่เปิดใช้กลไกค่าธรรมเนียม ทางแพลตฟอร์มก็ไม่แน่ใจว่าผู้สร้างตลาดจะสามารถต้านทานโรบอทได้หรือไม่ จึงคืนค่าธรรมเนียม 100% ให้กับผู้สร้างตลาดเพื่อครอบคลุมความเสี่ยงและรักษาสภาพคล่อง

ทำไมตอนนี้จึงคืนเพียง 20%? มาดูข้อมูลกัน:

หลังจากเปิดใช้ค่าธรรมเนียม ปริมาณค่าธรรมเนียมก็ลดลงครึ่งหนึ่ง ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีโรบอทความถี่สูงจำนวนมากปิดตัวลง

ทางฝ่ายก็เห็นว่าระบบโรบอทลดลง ความเสี่ยงของผู้สร้างตลาดก็ลดลงเช่นกัน ดังนั้นอาจไม่จำเป็นต้องคืนค่าธรรมเนียม 100% อีกต่อไป ลองให้ 20% ดูข้อมูลก่อน

นี่คือเหตุผลที่ทดลองคืนค่าธรรมเนียม 20% เป็นเวลา 1 สัปดาห์ เพื่อดูผลลัพธ์ แล้วค่อยกำหนดอัตราการคืนในอนาคต

จริงๆ แล้วทุกอย่างนี้เป็นการสมดุลผลประโยชน์ระหว่างผู้สร้างตลาด โรบอท และเทรดเดอร์ทั่วไป

“โรบอทพิมพ์เงิน”

บน Polymarket มีตลาดจำนวนมากที่มี “โรบอทพิมพ์เงิน” อยู่ ซึ่งแทบไม่มีใครรู้ว่าพวกเขาทำได้อย่างไร

ที่นิยมที่สุดคือบทความของผู้ใช้บน X: @the_smart_ape

บทความนี้มียอดอ่านเกือบ 2 ล้านครั้ง หลายคนลองนำกลยุทธ์ในบทความไปใช้จริง บางคนก็ทำกำไรได้

แต่ไม่กี่วันหลังจากนั้น ค่าธรรมเนียมก็ออกมา ทำให้หลายคนไม่สามารถทำกำไรได้อีกต่อไป…

แล้ว “โรบอทพิมพ์เงิน” หายไปหรือยัง? ก็ยังไม่หาย ถ้าสนใจ ลองดู “โรบอทพิมพ์เงิน” เหล่านี้:

https://polymarket.com/@gabagool22?via=dfarm

https://polymarket.com/@distinct-baguette?via=dfarm

https://polymarket.com/@livebreathevolatility?via=dfarm

ถ้าคุณสามารถแกะกลยุทธ์ของพวกเขาได้ “โรบอทพิมพ์เงิน” ของคุณก็ไม่ไกลเกินเอื้อม แต่จำไว้ว่าอย่าไปบอกใครล่ะ แต่สามารถบอกฉันลับๆ ได้

สุดท้าย

จริงๆ แล้วบน Polymarket เนื่องจากไม่มีค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นจากบุคคลที่สาม เราจึงเทรดกันเองเป็นหลัก ดังนั้นในฐานะแพลตฟอร์ม พวกเขามีหน้าที่เพียงแค่สร้างโอกาสให้ทั้งสองฝ่ายได้แข่งขันอย่างเป็นธรรม

ผู้เล่นที่ชอบเล่นเกม PVP ก็รู้ดีว่า ความเป็นธรรมสมบูรณ์แบบไม่มีอยู่จริง ต้องเป็นเวอร์ชันต่อเวอร์ชัน เพื่อพยายามทำให้ใกล้เคียงที่สุด

สิ่งนี้ทำให้เราเห็นว่าใน Polymarket ก็มี “โรบอทพิมพ์เงิน” จริงๆ ซึ่งเป็นเรื่องของเทคนิคและกลยุทธ์

ถ้าบทความนี้เป็นประโยชน์กับคุณ กรุณาช่วยแชร์ต่อ ขอบคุณครับ

ถ้าคุณเป็นมือใหม่ใน Polymarket อย่าลืมอ่านบทความนี้ → 《คู่มือระดับแม่บ้าน: สอนมือใหม่ให้ใช้งาน Polymarket แบบไม่มีอุปสรรค (รวมวิธีป้องกันการแบน + กลยุทธ์เข้าออกเงินต่ำ)》