สแกนภาพรวมระบบนิเวศการเงินใหม่: เก้าสายธุรกิจจัดการแข่งขัน "สงครามพันกลุ่ม" การทำโทเค็น, สกุลเงินเสถียร และธนาคารใหม่กลายเป็นสนามรบหลัก

ผู้เขียน: Andy, ผู้ก่อตั้ง The Rollup

แปลโดย: Felix, PANews

Andy ผู้ก่อตั้ง The Rollup ได้เผยแพร่บทความเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับแผนที่ตลาดการเงินใหม่ในปี 2026 (Neo Finance) ชี้ให้เห็นว่าการเงินใหม่จะกลายเป็นพื้นที่ที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบการเงินโลก ต่อไปนี้คือรายละเอียดเนื้อหา

พื้นที่การเงินใหม่จะสร้างบริษัท “ยูนิคอร์นระดับหมื่นล้าน” ที่แท้จริงมากกว่าทุกครั้งที่ผ่านมา มันพร้อมที่จะกลายเป็นพื้นที่ที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบการเงินโลกในอีกไม่กี่ปีหรือหลายสิบปีข้างหน้า

ต่อไปนี้คือแผนที่ตลาดการเงินใหม่ในปี 2026 ซึ่งครอบคลุม 9 สายธุรกิจย่อย รวมกว่า 100 โครงการด้านนิเวศ

ประสบการณ์ผู้ใช้ระดับผู้บริโภคด้านหน้าและโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่มีประสิทธิภาพด้านหลังผนึกกำลังกัน จะมอบประสบการณ์ที่คุ้นเคยแต่เหนือกว่าธนาคารแบบดั้งเดิมให้กับผู้ใช้

เงินออมของผู้ใช้สามารถทำธุรกรรม โอนย้าย และใช้งานได้ตลอด 24 ชั่วโมง ท่านสามารถยกตัวอย่างเช่น บัญชีออมทรัพย์ “บัญชีออมทรัพย์หมุนเวียน” ให้ผลตอบแทน 5% ต่อปี แทนที่จะเป็น 0.25% ของธนาคารดั้งเดิม

ตลาดการเงินใหม่ที่ขับเคลื่อนโดยทีมงานที่เน้นด้านเทคโนโลยีในแต่ละส่วนของเทคโนโลยีสแตก คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงวิธีที่โลกและเงินทองโต้ตอบกันอย่างสิ้นเชิง

ต่อไปนี้คือการทำความรู้จักกับบางพื้นที่สำคัญในแผนที่ตลาด

โทเคนไรซ์

โทเคนไรซ์คือกระบวนการนำสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (เช่น พันธบัตรรัฐบาล หุ้น สินค้า สินเชื่อ ตลาดเงิน ฯลฯ) ขึ้นบล็อกเชน

โครงสร้างพื้นฐานและชั้นตัวแทนโทเคนไรซ์ประกอบด้วย: Figure, Ondo Finance, Paxos, Ccentrifuge, SuperstateInc, Midas, Grove Finance, Nest, Dinari, Securitize และบริษัทอื่น ๆ

การพูดคุยเกี่ยวกับโทเคนไรซ์ดำเนินมาเป็นเวลาหลายปี แต่ปี 2025 คือปีที่มันจะเริ่มใช้งานในเชิงพาณิชย์อย่างจริงจัง

Stablecoin

Stablecoin เป็นผลิตภัณฑ์คริปโตที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในปัจจุบัน 90% ของลูกค้าในด้านการเงินใหม่เลือกใช้ stablecoin เป็นช่องทางแรกในการเข้าถึงคริปโต

ผู้ให้บริการ stablecoin เติบโตอย่างรวดเร็ว มีบริษัทจำนวนมาก เช่น Circle, Paxos, Tether และ Sky เป็นต้น

ส่วน stablecoin ที่ให้ผลตอบแทน (หรือเรียกว่า “เหรียญผลตอบแทน”) เช่น $sUSDS, $sUSDe, $BUIDL, $USYC และ $syrupUSDC ได้เติบโตแบบทวีคูณในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา โดยมียอดรวมมากกว่า 13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องเลือกระหว่างความเสถียรและผลตอบแทนเหมือนในช่วงปี 2020-2022 ในด้าน CeDeFi อีกต่อไป ตอนนี้สามารถได้รับทั้งสองอย่างพร้อมกัน

ธนาคารเกิดใหม่

ในด้านธนาคารเกิดใหม่ มีทีมงานจำนวนมากเช่น ether.fi, KAST, Tuyo, Galaxy ซึ่งกำลังใช้ DeFi พื้นฐานสร้างประสบการณ์ “ธนาคาร” สำหรับผู้บริโภคจากศูนย์

ยังจำ “DeFi Mullet” ได้ไหม? *（*หมายเหตุ: PANews: คือการใช้หน้าตา Frontend แบบ TradFi ที่เป็นมิตรกับผู้ใช้ และ Backend ใช้เทคโนโลยี DeFi เป็นฐาน) มันยังคงอยู่ และข้อมูลก็สนับสนุนเรื่องนี้เช่นกัน

โทเคนไรซ์, stablecoin และธนาคารเกิดใหม่เป็นสามพื้นที่หลักที่เน้นในปัจจุบัน คาดว่าจะเติบโตสูงสุดในปี 2026 และหลังจากนั้น

นอกจากนี้ ตลาดคริปโตยังเผชิญกับความเป็นจริงอันโหดร้าย: กลยุทธ์เก่า ๆ กำลังล้มเหลว

เช่น การออกเหรียญด้วย FDV สูงและปริมาณหมุนเวียนต่ำเพื่อขายให้กับนักลงทุนรายย่อย; โปรโตคอลที่ขาดเส้นทางการเติบโตของมูลค่า; DEX ปลอมบน “เงา” บนเชน; โครงการที่ยังไม่ได้รับ PMF (Product-Market Fit) แต่ผู้ก่อตั้งก็ถอนตัวเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์จากการสนับสนุนของนักลงทุน

กลยุทธ์เหล่านี้ล้าสมัยไปแล้ว และสถานการณ์นี้จะดำเนินต่อไป

ในความเป็นจริง หลังจากที่ผมอ่านหนังสือ “เครื่องจักรความจริง” ในปี 2017 ผมก็เริ่มสนใจในคริปโต ในตอนนั้น ผมมั่นใจว่าทักษะนี้จะเปลี่ยนแปลงวงการการเงินอย่างสิ้นเชิง ไม่รู้ทำไม รู้สึกว่าเราหลุดออกจากภารกิจแรกเริ่มไปแล้ว แต่ในวันนี้ หลังจากเก้าปี เราเข้าใกล้ความฝันที่จะเป็นจริงมากขึ้นกว่าเดิม

ทุกอย่างพร้อมแล้ว โอกาสอยู่ตรงหน้า ยินดีต้อนรับสู่ยุคใหม่ของการเงิน

อ่านเพิ่มเติม: ความว่างเปล่าและวัฏจักรอันชั่วร้าย ทำไมเราจึงต้องต่อต้านการทำให้การเงินเกินสมดุล?