Gate สถาบันวิจัย: การครอบคลุมสินทรัพย์หลายประเภทในเชิงมหภาคแบบครบวงจร, Gate TradFi เชื่อมต่อโลหะมีค่า, ฟอเร็กซ์, ดัชนี และ CFD หุ้น

สรุป

• ความต้องการในการเทรดของผู้ใช้กำลังเปลี่ยนจากตลาดคริปโตเพียงอย่างเดียว ไปสู่การจัดสรรสินทรัพย์ในเชิงมหภาคมากขึ้น TradFi จัดให้ CEX มีรอบการเทรดยาวขึ้น การเก็บรักษาทุนสูงขึ้น และความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งขึ้น
• Gate TradFi ใช้ระบบเทรด MT5 รองรับ CFD ของสินทรัพย์ดั้งเดิม ครอบคลุมโลหะมีค่า หุ้น CFD ดัชนี สกุลเงินต่างประเทศ และสินค้าโภคภัณฑ์ การเทรดเป็นการเคลื่อนไหวของราคาขึ้นลง ไม่ใช่การถือครองสินทรัพย์โดยตรง ไม่มีวันหมดอายุและไม่ต้องส่งมอบสินค้า
• Gate TradFi ใช้ USDx เป็นหน่วยบัญชีและรองรับด้วย USDT ในอัตรา 1:1 ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องแลกเปลี่ยนด้วยตนเอง ก็สามารถเข้าร่วมเทรด TradFi ภายในระบบที่คุ้นเคยได้

1. พื้นหลัง: TradFi คือเส้นทางการเติบโตถัดไปของ CEX

ในสองปีที่ผ่านมา ความต้องการเทรดของผู้ใช้เปลี่ยนจากตลาดคริปโตเพียงอย่างเดียว ไปสู่การจัดสรรสินทรัพย์ในเชิงมหภาค เหตุผลคือ ไม่ใช่ทุกโอกาสที่มีความแน่นอนสูงจะเกิดขึ้นในตลาดคริปโตเสมอไป การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน ดัชนีหุ้น ทองคำ น้ำมัน และหุ้นเทคโนโลยี มักให้สัญญาณการเทรดและเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ตรงไปตรงมามากขึ้น เมื่อความเสี่ยงในระดับโลกเปลี่ยนแปลง

สำหรับ CEX การนำเสนอการเทรดสินทรัพย์หลายประเภทใน TradFi มีความหมายมากกว่าการเพิ่มหมวดหมู่สินค้าเพียงไม่กี่รายการ ยังเน้นไปที่:

• การยืดอายุการใช้งานของการเทรดของผู้ใช้: เมื่อตลาดคริปโตเข้าสู่ช่วงความผันผวนต่ำหรือสิ้นสุดแนวโน้มขาขึ้นแบบเดี่ยว สินทรัพย์ในเชิงมหภาคยังคงสามารถให้ธีมการเทรดยั่งยืน (เช่น วงจรดอลลาร์ ความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง การเปลี่ยนกลุ่มอุตสาหกรรม) เพื่อป้องกันการลดลงอย่างรุนแรงของกิจกรรมบนแพลตฟอร์ม
• การเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนและความผูกพันของผู้ใช้: การเปลี่ยนบัญชีเดียวให้สามารถสลับตลาดหลายแห่งได้อย่างไร้รอยต่อ ลดต้นทุนในการเปิดบัญชี การฝากเงิน และการเรียนรู้ ทำให้ทุนคงอยู่ได้นานขึ้น
• การปลดล็อกความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงอย่างแท้จริง: ผู้ใช้สามารถบริหารตำแหน่งได้อย่างเป็นธรรมชาติ จากการวางเดิมพันทิศทางเดียว ไปสู่การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอในเชิงมหภาค ซึ่งช่วยเพิ่มความเป็นผู้เชี่ยวชาญในการเทรดอย่างมีนัยสำคัญ

ในบริบทนี้ Gate เปิดตัวทางเข้าสำหรับการเทรดสินทรัพย์หลายประเภท คือ Gate TradFi เน้นจุดแข็งของการใช้บัญชีเดียว ครอบคลุมทุกอย่างในจุดเดียว รายงานและมุมมองด้านความเสี่ยงที่เป็นเอกภาพ ตอบโจทย์ความต้องการของผู้ใช้และแพลตฟอร์ม

2. ภาพรวมผลิตภัณฑ์: Gate TradFi เทรดอะไร?

2.1 สัญญา TradFi = CFD ของสินทรัพย์ดั้งเดิม

Gate TradFi ครอบคลุมทองคำ สกุลเงินต่างประเทศ ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นอเมริกา CFD ของสินทรัพย์ดังกล่าวเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ของ CFD ของสินทรัพย์ข้างต้น การเทรดเป็นการเคลื่อนไหวของราคาขึ้นลง ไม่ใช่การถือครองสินทรัพย์โดยตรง ไม่มีวันหมดอายุและไม่ต้องส่งมอบสินค้า

2.2 บัญชี USDx รองรับด้วย USDT ในอัตรา 1:1

ใน Gate TradFi สินทรัพย์คงเหลือจะแสดงในหน่วยบัญชีภายใน USDx ซึ่งเชื่อมโยงกับสินทรัพย์ที่คำนวณด้วย USDT ในอัตรา 1:1 USDx ไม่ใช่สกุลเงิน fiat หรือคริปโต แต่ใช้สำหรับการบันทึกและแสดงผลเท่านั้น สินทรัพย์อ้างอิงยังได้รับการสนับสนุนเต็มที่ด้วย USDT โดยไม่ต้องแลกเปลี่ยนด้วยตนเอง และไม่มีค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนเพิ่มเติมหรือค่าธรรมเนียมการฝากถอน

การออกแบบนี้มีข้อดีในเชิงปฏิบัติ สำหรับผู้ใช้คริปโต สามารถใช้ระบบ USDT ที่คุ้นเคยในการเข้าร่วม TradFi ได้อย่างต่อเนื่อง สำหรับแพลตฟอร์ม การทำให้หน่วยชำระเงินและกลไกความเสี่ยงเป็นโมดูลภายใน ช่วยลดแรงเสียดทานของผลิตภัณฑ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

2.3 เชื่อมต่อ MT5 ติดตั้งระบบเทรดมืออาชีพใน Gate

Gate TradFi ใช้ MT5 เป็นระบบเทรดพื้นฐาน สร้างสะพานเชื่อมระหว่างประสบการณ์แบบครบวงจรใน Gate App กับเวิร์กโฟลว์มาตรฐานของเทรดเดอร์มืออาชีพ: ให้บริการเทรดผ่าน MT5 และซิงค์ข้อมูลบัญชีและบันทึกการเทรดระหว่าง Gate App กับ MT5 ทำให้ผู้ใช้สามารถเปลี่ยนสินทรัพย์และบริบทใน Gate ได้อย่างราบรื่น และใช้ MT5 ในการวางคำสั่ง ติดตามตลาด และวิเคราะห์ผล

2.4 กลุ่มสินทรัพย์ TradFi

CFD ของ Gate TradFi ครอบคลุม 5 กลุ่มหลัก: โลหะมีค่า หุ้น ดัชนี สกุลเงินต่างประเทศ และสินค้าโภคภัณฑ์

• โลหะมีค่า: เทรดตามความผันผวนของราคาทองคำ XAU เงิน XAG และแพลทินัม XPT
• หุ้น CFD: ครอบคลุมหุ้นยอดนิยมกว่า 70 รายการ
• ดัชนี: เทรดและป้องกันความเสี่ยงของดัชนีหลักกว่า 15 รายการ
• สกุลเงินต่างประเทศ: เทรดความผันผวนของคู่สกุลเงินหลักกว่า 45 คู่
• สินค้าโภคภัณฑ์: เทรดราคาน้ำมันดิบและสินค้าหลักอื่น ๆ พร้อมการป้องกันความเสี่ยงในเชิงมหภาค

3. กลไกการเทรด: ความแตกต่างจากสัญญาถาวร

Gate TradFi แตกต่างจากสัญญาถาวรทั่วไปในด้านเวลาการเทรด การใช้เลเวอเรจ การวางหลักประกัน การป้องกันความเสี่ยง รวมถึงการคำนวณผลกำไรขาดทุน:

3.1 ค่าธรรมเนียมและต้นทุน

โดยสรุป ต้นทุนของ Gate TradFi คือ สเปรด + ค่าธรรมเนียม/คอมมิชชั่น + ค่าธรรมเนียมข้ามคืน

• สเปรด: ค่าความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและขาย ซึ่งครอบคลุมต้นทุนด้านสภาพคล่องและส่งผลต่อมูลค่ารวมของตำแหน่งที่เทรดด้วยจำนวนเดียวกัน
• ค่าธรรมเนียม (คอมมิชชั่น): แตกต่างกันตามประเภทสินค้า เช่น โลหะมีค่า หุ้น CFD ดัชนี สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ โดยแสดงเป็นต่อหน่วยหรือแบบต่อข้าง เพื่อให้สามารถวิเคราะห์ต้นทุนกลยุทธ์ได้ง่ายขึ้น นอกจากนี้ VIP ระดับ 5 ขึ้นไปจะได้รับอัตราค่าธรรมเนียมที่ดีกว่า ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบสำหรับกลยุทธ์ที่ใช้ความถี่สูงหรือเงินทุนจำนวนมาก
• ค่าธรรมเนียมข้ามคืน: มักเกิดขึ้นหลังปิดตลาดเมื่อเปิดตำแหน่งข้ามวัน โดยในวันพุธจะมีการคิดค่าธรรมเนียมข้ามคืน 3 เท่า เพื่อครอบคลุมต้นทุนในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งเป็นไปตามกฎของตลาด CFD ทั่วไป

Gate ได้เปิดเผยค่าธรรมเนียมที่มักถูกมองข้ามใน TradFi เช่น สเปรด ค่าธรรมเนียมข้ามคืน และคอมมิชชั่น อย่างเป็นกฎเกณฑ์ เพื่อให้ข้อมูลแก่ผู้ใช้ในการทดสอบกลยุทธ์และการย้ายเข้าสู่ตลาดจริงได้อย่างโปร่งใส

3.2 การบริหารความเสี่ยงและการปิดสถานะ

กระบวนการปิดสถานะอัตโนมัติของ Gate TradFi ชัดเจน เมื่ออัตราส่วนหลักประกันลดลงถึงเกณฑ์ (เช่น 50% หรือต่ำกว่า) ระบบจะทำการปิดสถานะตามลำดับความสำคัญ เช่น ปิดตำแหน่งที่ขาดทุนมากที่สุด และยกเลิกคำสั่งที่รอดำเนินการเพื่อปล่อยหลักประกัน

4. ฉากกลยุทธ์: การใช้งาน TradFi ในหมู่นักเทรดคริปโต

กลุ่มกลยุทธ์ต่อไปนี้เป็นกลยุทธ์ที่ใช้งานได้จริงจากมุมมองของผู้ใช้คริปโต:

• การป้องกันความเสี่ยงเมื่อเปลี่ยนความเสี่ยง: เมื่อแนวโน้มจาก Risk-on เปลี่ยนเป็น Risk-off ทองคำ ดัชนี และสินทรัพย์ดอลลาร์มักสะท้อนอารมณ์เชิงมหภาคได้ดีขึ้น; TradFi ช่วยให้การป้องกันความเสี่ยงไม่จำเป็นต้องออกจาก Gate ไปยังแพลตฟอร์มอื่น
• การหมุนเวียนสินทรัพย์หลายประเภทในบัญชีเดียว: เมื่อคริปโตมีความผันผวนสูง ทำการเทรดคริปโตในช่วงที่มีความเสี่ยงสูง; ช่วงสัปดาห์ของเหตุการณ์มหภาค (เช่น การประชุมธนาคารกลาง, ภาวะเงินเฟ้อ, ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร) ทำการเทรดสกุลเงินต่างประเทศหรือดัชนี; เปลี่ยนโอกาสในตลาดเป็นการหมุนเวียนสินทรัพย์ภายในบัญชี Gate แทนที่จะเปลี่ยนแพลตฟอร์ม
• ความโปร่งใสของต้นทุนและความสามารถในการทำซ้ำกลยุทธ์: สเปรด ค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียมข้ามคืนของ Gate TradFi ชัดเจน ผู้ใช้สามารถประเมินระยะเวลาการถือครองและประสิทธิภาพการใช้ทุนได้เหมือนการทำ Quant มากขึ้น ไม่ใช่แค่ดูทิศทางเท่านั้น

5. เปรียบเทียบกับแนวทาง TradFi ทั่วไปในอุตสาหกรรม

ในอุตสาหกรรม การผสมผสานระหว่าง Crypto กับ TradFi มีเส้นทางหลักสองแบบ:

• หุ้น/สิทธิ์ในหุ้นแบบ Tokenized: ใช้โทเคนบนบล็อกเชือ์แทนราคาหุ้น เน้นความแตกย่อย การรวมกลุ่มบนบล็อกเชือ์ และประสบการณ์การเทรดที่ยืดหยุ่นมากขึ้น แต่ผลิตภัณฑ์กลุ่มนี้ในด้านกฎหมายและสิทธิ์อาจแตกต่างจากหุ้นจริง และหน่วยงานกำกับดูแลและตลาดซื้อขายหลายแห่งเตือนให้ระวังอย่าเข้าใจผิดว่ามันเทียบเท่ากับสิทธิ์ในหุ้น
• CFD ของหุ้น/สกุลเงิน/โลหะมีค่า: เป็นอนุพันธ์ที่เทรดตามความแตกต่างของราคา ไม่จำเป็นต้องถือครองหรือส่งมอบสินทรัพย์จริง เน้นประสิทธิภาพของเงินทุนและเครื่องมือการเทรด

Gate TradFi เน้นเส้นทางแบบที่สอง เป็นแพลตฟอร์มเทรดมืออาชีพ สัญญา TradFi เป็น CFD ของโลหะมีค่า สกุลเงิน ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นอเมริกา โดยใช้ USDx เป็นหน่วยแสดงหลักประกันและเชื่อมโยงกับ USDT ในอัตรา 1:1 ผ่านระบบ MT5 พร้อมกฎเกณฑ์การบริหารความเสี่ยงและการเปิดเผยต้นทุน เช่น การปิดอัตโนมัติเมื่อเหลือ 50% ค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมข้ามคืนที่ชัดเจน

โดยภาพรวม Gate TradFi เลือกเส้นทางที่เป็นทางการมากขึ้นของ MT5 + CFD ไม่เพียงแต่ให้ราคาสินทรัพย์ในเชิง TradFi เท่านั้น แต่ยังเชื่อมโยง MT5 กับระบบบัญชี ทำให้การเทรดสินทรัพย์หลายประเภทเป็นความสามารถระดับมืออาชีพที่ยั่งยืนและสามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้ เมื่อเทียบกับบางผลิตภัณฑ์ใน TradFi ที่มักนำสินทรัพย์ TradFi ไปใส่ในกรอบสัญญาถาวรเพื่อให้ราคาเปิดเผย แต่กลไกยังคงใช้ค่าธรรมเนียมเงินทุน ราคามาร์ก และตราสารอนุพันธ์ 24/7 ความแตกต่างอยู่ที่การนำระบบและกฎเกณฑ์ TradFi ไปใช้อย่างแท้จริง จากมุมมองนี้ จุดแข็งของ Gate อยู่ที่การลงลึกในระดับระบบ ไม่ใช่แค่การให้ราคาเปิดเผย แต่รวมถึงกฎเกณฑ์การเทรด ต้นทุน และการเชื่อมโยงบัญชีเพื่อการดำเนินงานอย่างยั่งยืน

6. สรุป

สุดท้ายแล้ว คุณค่าของ TradFi ต่อ CEX คือการนำผู้ใช้จากการเทรดคริปโตเพียงอย่างเดียว ไปสู่การจัดสรรสินทรัพย์ในเชิงมหภาคในรอบเวลาที่ยาวขึ้น แม้ในช่วงตลาดคริปโตอ่อนแรงและธีมขาดแคลน ก็ยังมีความผันผวนและความเสี่ยงที่สามารถเทรดได้และจัดการได้

Gate TradFi ได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานภายในบัญชีที่สามารถใช้งานได้ในระยะยาว: ทางเข้าสินทรัพย์หลายประเภทในบัญชีเดียว การออกแบบบัญชี USDx ภายใต้ระบบ USDT กระบวนการเทรดมืออาชีพด้วย MT5 และการเปิดเผยต้นทุนและความเสี่ยงอย่างชัดเจน มันทำให้การเทรดเชิงมหภาคไม่จำเป็นต้องออกจาก Gate ไปยังแพลตฟอร์มอื่น และเปลี่ยนกลยุทธ์จากการลองผิดลองถูกตามความรู้สึกเป็นการนำไปใช้ตามกฎเกณฑ์และซ้ำได้มากขึ้น ด้วยเหตุนี้ Gate TradFi จึงเปรียบเสมือนโครงสร้างพื้นฐานการเทรดเชิงมหภาคในระบบบัญชีของ Gate ที่รองรับทั้งโอกาสการเทรดในปัจจุบันและการยืดอายุของผู้ใช้ในอนาคต

Gate 研究院 เป็นแพลตฟอร์มวิจัยบล็อกเชนและคริปโตเคอเรนซีแบบครบวงจร ให้ข้อมูลเชิงลึก รวมถึงวิเคราะห์เทคนิค มุมมองเทรนด์ ทบทวนตลาด วิจัยอุตสาหกรรม คาดการณ์แนวโน้ม และวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค

คำเตือน
การลงทุนในตลาดคริปโตมีความเสี่ยงสูง ควรทำการวิจัยอย่างอิสระและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ก่อนตัดสินใจลงทุน Gate ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความสูญเสียใด ๆ จากการตัดสินใจลงทุนในลักษณะนี้