ระดมทุนรอบ Seed ไปแล้ว 8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Bulk Trade ตั้งเป้าทำให้ Perp DEX เป็น “ราชาแห่งประสิทธิภาพ”

ผู้เขียน: KarenZ, Foresight News

ในวงการ Perp DEX ถึงแม้ว่าความสามารถด้านสภาพคล่องและอินเทอร์เฟซผู้ใช้จะพัฒนาขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่เนื่องจากกลไกฉันทามติพื้นฐานของบล็อกเชนหลักและเวลาการสร้างบล็อก ทำให้ DEX ยังไม่สามารถเทียบเท่า CEX ในด้านความล่าช้าและปริมาณการทำธุรกรรมได้อย่างเต็มที่

Bulk Trade เลือกเส้นทางเทคนิคที่แตกต่างจาก Perp DEX ทั่วไป โดยเข้าไปลึกในระดับพื้นฐานของโครงสร้างพื้นฐาน ผ่านการสร้างสถาปัตยกรรมไคลเอนต์ Validator ของ Solana ที่ปรับแต่งเอง เพื่อพยายามสร้างชั้นการซื้อขายที่มีความเร็วในการจับคู่เทียบเท่าระดับศูนย์กลางและความสามารถในการชำระเงินแบบกระจายศูนย์

มีเบื้องหลังอะไรบ้าง?

จากข้อมูลเปิดเผยอย่างเป็นทางการ Bulk ระดมทุนได้ 8 ล้านดอลลาร์ในรอบ Seed โดยมี 6th Man Ventures และ Robot Ventures เป็นผู้นำการลงทุน ส่วนผู้ร่วมลงทุนรายอื่นได้แก่ Market Maker Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings รวมถึง Angel Investors อย่าง Anatoly Yakovenko (Toly, ผู้ร่วมก่อตั้ง Solana) และ Ceteris หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Delphi Digital

สองผู้ร่วมก่อตั้งของ Bulk มีความเคลื่อนไหวในชุมชนคริปโตค่อนข้างมาก:

• Kobie McGlashan ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO: เคยร่วมก่อตั้งบริษัท Web3 ด้านการสรรหาและให้คำปรึกษา BEExperience ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 และดำรงตำแหน่ง CEO ต่อมาในช่วงเมษายนถึงสิงหาคม 2022 เขาดำรงตำแหน่งรองประธานฝ่ายการตลาดและการพัฒนาของ Orderly Network ก่อนหน้านี้เคยทำงานในบริษัท Openreach ยักษ์ใหญ่ด้านโทรคมนาคมของอังกฤษ
• Junaid Peer ผู้ร่วมก่อตั้งและ CTO: เรียกตัวเองว่าเป็น「ออริกาลาร์ของ orderbook」（เจ้าพ่อสมุดคำสั่งซื้อ） เขามีส่วนร่วมในโครงสร้างระบบสมุดคำสั่งซื้อเป็นเวลานาน ข้อมูลสาธารณะแสดงให้เห็นว่าเขามีประสบการณ์ในด้านการสร้างระบบสมุดคำสั่งซื้อ แต่รายละเอียดในเชิงอาชีพในช่องทางสาธารณะค่อนข้างจำกัด โดยเน้นไปที่โครงการ Bulk เป็นหลัก เขามีผู้ติดตามประมาณ 9300 คนบนแพลตฟอร์ม X เนื้อหาส่วนใหญ่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานการเทรดและการพูดคุยเกี่ยวกับระบบนิเวศของ Solana

โครงสร้างหลักเป็นอย่างไร?

การทำงานของบล็อกเชน Solana ขึ้นอยู่กับ “Validator” จำนวนมาก Bulk ไม่ได้สร้างขึ้นใหม่ แต่พัฒนาจากการต่อยอดของไคลเอนต์ Validator ของ Solana ที่เป็นที่นิยมคือ Jito-agave โดยสร้างเป็นสาขา (fork) ของ Bulk-Agave และติดตั้งปลั๊กอินเฉพาะสำหรับ Validator ชื่อว่า Bulk Tile ซึ่งสามารถทำงานคู่ขนานกับงานเดิมของ Validator ได้ โดยรับผิดชอบด้านการจับคู่คำสั่งซื้อ, เอนจิ้นการชำระเงิน และตรรกะสำคัญอื่น ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการประมวลผลอย่างมาก

สำหรับกลไกการแพร่กระจายคำสั่งซื้อของตลาดซื้อขาย BULK กล่าวง่าย ๆ คือ หลังจากผู้ใช้ฝากเงินบนเครือข่าย Solana ก็สามารถเริ่มทำธุรกรรมได้ คำสั่งซื้อจะถูกส่งผ่านชั้นการแพร่กระจาย BULK Net โดยจะแบ่งคำสั่งออกเป็น 8 ชิ้นส่วนย่อย ๆ ซึ่ง Validator ใดก็ได้ที่ได้รับข้อมูลครบ 6 ชิ้นส่วน ก็สามารถกู้คืนคำสั่งเดิมได้ จากนั้น BULK จะใช้โปรโตคอล UDP ให้โหนดหลัก “รับแล้วส่งต่อ, ส่งเฉพาะชิ้นส่วนย่อย” ซึ่งช่วยแก้ปัญหาการสูญหายของข้อมูลในเทรดความถี่สูง และยังสามารถเร่งความเร็วในการแพร่กระจายได้อย่างมาก

ต่อมาเป็นเรื่องของการจับคู่คำสั่งซื้อ BULK ไม่ได้ทำแบบเรียลไทม์ แต่มีจังหวะที่แน่นอน คือทุก ๆ 20 มิลลิวินาที จะมีการกระตุ้น “รอบการจับคู่ (tick)” คำสั่งซื้อทั้งหมดจะถูกจัดเรียงตามกฎที่คำนวณจาก “กุญแจสาธารณะ, ตัวเลขสุ่ม, หมายเลขรอบการจับคู่” ซึ่งทุกโหนดจะออกผลตามกฎเดียวกัน ไม่มีศูนย์กลาง ไม่มีการควบคุมล่วงหน้า เพื่อป้องกันการเทรดล่วงหน้า และพยายามสร้างความเป็นธรรมสูงสุด สิ่งที่กำหนดลำดับความสำคัญของคำสั่งซื้อจริง ๆ คือรอบการจับคู่ที่คำสั่งนั้นเข้าสู่ระบบ

นอกจากนี้ Bulk ยังมีฟังก์ชันป้องกันการเทรดอัตโนมัติ (STP) สำหรับ Market Maker และเทรดเดอร์เชิงมืออาชีพ ซึ่งมักจะวางคำสั่งซื้อขายพร้อมกันในระดับซื้อและขาย ซึ่งอาจทำให้เกิดการเทรดอัตโนมัติที่ไม่ตั้งใจ ฟังก์ชันนี้ช่วยปกป้องเทรดเดอร์กลุ่มนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ขั้นตอนสุดท้ายของกระบวนการเทรดคือการยืนยันและชำระเงิน Bulk ใช้การยืนยันแบบรวดเร็วใน 25-40 มิลลิวินาที เพื่อรองรับความเร็วของเทรดเดอร์ความถี่สูง จากนั้นจึงซิงค์ผลลัพธ์ไปยังเครือข่าย Solana เพื่อการชำระเงินและยืนยันสุดท้ายบนบล็อกเชน

จุดเด่นของ Bulk มีอะไรบ้าง?

ระบบการเทรดของ Bulk สร้างขึ้นบนสมุดคำสั่งซื้อแบบกลาง (CLOB) ของแต่ละตลาดอนุพันธ์แบบถาวร (perpetual) โดยใช้ USDC เป็นหลักประกัน

ในด้านความเร็ว ตามคำอธิบายของ Delphi Digital ราคาจะอัปเดตได้เร็วกว่า สภาพคล่องเป็นของจริงมากขึ้น และต้นทุนก็มีประสิทธิภาพสูงขึ้น โดยแพลตฟอร์มเทรดทั่วไปบน Solana จะอัปเดตทุก 400 มิลลิวินาที แต่ Bulk อัปเดตแบบอะซิงโครนัสทุก 20 มิลลิวินาที ซึ่งแยกออกจากการสร้างบล็อกโดยสิ้นเชิง นอกจากนี้ ผู้วางคำสั่งซื้อบนแพลตฟอร์มอื่นอาจยกเลิกคำสั่งก่อนการทำธุรกรรม ซึ่งสร้างสภาพคล่องเท็จ Bulk จึงบังคับให้คำสั่งซื้อที่วางไว้ต้องมีผลจนกว่าผู้วางจะยกเลิกเอง ทำให้มองเห็นสภาพคล่องที่สามารถทำธุรกรรมได้จริง ในด้านการชำระเงิน Bulk ใช้กฎราคาเป็นอันดับแรกและตามลำดับเวลาในการจับคู่คำสั่งซื้อ โดยคำสั่งจะถูกดำเนินการตามลำดับเวลาที่เข้ามา

Bulk ระบุว่า ระบบของตนไม่มีการส่งคำสั่งซื้อผ่าน Gas, ไม่มีการใช้ API หรือ CCXT ซึ่งช่วยลดความซับซ้อนของประสบการณ์ผู้ใช้ และลดต้นทุนการเทรดลงโดยการประมวลผลคำสั่งเป็นกลุ่ม

ด้านความปลอดภัย Bulk ระบุว่า “ไม่ต้องมอบสินทรัพย์ให้แพลตฟอร์มดูแล, ไม่ต้องใช้ cross-chain หรือ sequencer, จึงไม่มีความเสี่ยงที่แพลตฟอร์มจะหนีหรือยักยอกเงิน, และไม่มีช่องโหว่ด้านความปลอดภัยหรือความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ที่มักพบในโซลูชัน cross-chain และ Layer 2”

นอกจากนี้ สำหรับ Validator การดำเนินกลไกการเทรดของ BULK ไปพร้อม ๆ กับการยังคงได้รับผลตอบแทนจาก MEV ที่เกิดจากการประมูลพื้นที่บล็อกของ Jito และสามารถทำกำไรจากการไหลของคำสั่งในสมุดคำสั่งของ Bulk ได้ ซึ่งสร้างกลไกจูงใจเชิงบวกในระบบนิเวศ

สรุป

Bulk Trade เป็นความพยายามอีกครั้งในการสร้างแพลตฟอร์มเทรดอนุพันธ์ที่มีประสิทธิภาพสูงบน Solana โดยการรวมกลไกการจับคู่เข้าไว้ในโหนด Validator ซึ่งพยายามรักษาความเป็นกระจายศูนย์ในขณะเดียวกันก็ให้ประสิทธิภาพใกล้เคียงกับศูนย์กลาง

ปัจจุบัน Bulk Trade อยู่ในช่วงทดสอบภายใน และจะเปิดให้ทดสอบบนเครือข่ายสาธารณะในเร็ว ๆ นี้ หากแพลตฟอร์มเทรดความสามารถสูงนี้สามารถเปลี่ยนแปลงแนวการแข่งขันของอนุพันธ์บนเครือข่ายได้หรือไม่ เราจะติดตามผลอย่างใกล้ชิด