การโต้กลับ "ทองคําของคนจน"! เงินโทเค็นแซงหน้า Bitcoin 517%

โลหะเงินทะลุระดับสูงสุดใหม่ที่ 117 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 517% แซงหน้า Bitcoin 500% โดยมีมูลค่าตลาด 6.18 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นอันดับสองของโลก โทเค็นเงิน 4.46 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายหลักคือ KAG และ SLVON Hyperliquid มีปริมาณรายวัน 10 พันล้าน และเลเวอเรจ 100x ของ Binance มีปริมาณรายวัน 1.32 พันล้าน ภาษีของทรัมป์ แร่ธาตุที่สําคัญ และความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวขับเคลื่อนการชุมนุม

การเพิ่มขึ้น 517% แซงหน้าความคลั่งไคล้เงินของ Bitcoin

เงินซึ่งเป็นสินทรัพย์โลหะมีค่าที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นที่รู้จักในชื่อ “ทองคําของคนจน” กําลังครองตลาดโลกโดยพายุ ไม่มีเหตุผลอื่นใดเพียงเพราะมันเป็นการเพิ่มขึ้นที่น่ากลัว เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาโลหะเงินเคยเกิน 117 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ด้วยเหตุนี้ เงินจึงแซงหน้ากําไรของ Bitcoin (ประมาณ 517%) และทองคํา (ต่ํากว่า 300%) อย่างเป็นทางการด้วยการเพิ่มขึ้นสะสมประมาณ 517% นับตั้งแต่จุดสูงสุดของวัฏจักรคริปโตในปี 2017

จากข้อมูลจากเว็บไซต์ 8MarketCap ราคาโลหะเงินปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 110 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 6.18 ล้านล้านดอลลาร์ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดนี้สูงกว่าสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดรวมกัน (ประมาณ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์) และยังแซงหน้ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี เช่น Apple และ Microsoft แนวโน้มที่น่าอัศจรรย์ดังกล่าวกระตุ้นความกระตือรือร้นของตลาดโดยธรรมชาติ

นอกเหนือจากการซื้อกองทุนเงินและเงินจริงผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมหรือร้านค้าออฟไลน์แล้ว เงินโทเค็นยังอาจเป็นตัวเลือก โดยเฉพาะสัญญาที่มีเลเวอเรจบนแพลตฟอร์มการซื้อขายและ Perp DEX แบบออนไลน์ ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ Coingecko มูลค่าตลาดโดยรวมของภาคเงินโทเค็นถูกรายงานชั่วคราวที่ประมาณ 4.46 พันล้านดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 5.6% ในรอบ 24 ชั่วโมง ขนาดนี้แม้ว่าจะเล็กกว่าตลาดสปอตเงินมาก แต่ก็เติบโตในอัตราที่น่าอัศจรรย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการไหลเข้าของกองทุน TradFi และกองทุนคริปโตเนทีฟเข้าสู่พื้นที่

ทําไมเงินถึงระเบิดกะทันหัน? Claudio Wewel นักยุทธศาสตร์ของ J. Safra Sarasin ชี้ให้เห็นว่าราคาโลหะเงินที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเกิดจากการคาดการณ์ของตลาดที่อ่อนแอลงสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และสถานะแร่ธาตุที่สําคัญที่เพิ่งได้มาใหม่ของโลหะเงิน กระทรวงมหาดไทยสหรัฐฯ ได้เพิ่มแร่เงินในรายการแร่ธาตุที่สําคัญในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเพิ่มโอกาสที่สหรัฐฯ จะเก็บภาษีโลหะ เขาชี้ให้เห็นว่าสิ่งนี้ทําให้อุปทานตึงตัวในระยะยาวรุนแรงขึ้น และกระตุ้นให้ผู้นําเข้าของสหรัฐฯ เร่งซื้อโลหะเงิน

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนรายย่อยก็หันมาใช้โลหะเงินเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เนื่องจากราคาทองคําอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (ประมาณ 3,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์) ผลการทดแทนของ “ทองคํามีราคาแพงเกินกว่าจะซื้อเงิน” เกิดขึ้นหลายครั้งในประวัติศาสตร์เมื่ออัตราส่วนทองคําต่อเงิน (ราคาทองคํา/ราคาเงิน) เกิน 80 เงินมักถูกมองว่าเป็น “มูลค่าพิเศษ” และดึงดูดเงินทุนไหลเข้า อัตราส่วนทองคําต่อเงินในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 33 (3,700/110) ซึ่งอยู่ในระดับต่ําสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินไม่ถูกอีกต่อไปเมื่อเทียบกับทองคํา แต่ราคาสัมบูรณ์ยังต่ํากว่าทองคํามาก ทําให้เหมาะกับนักลงทุนรายย่อยมากกว่า

กล่าวอีกนัยหนึ่งการเพิ่มขึ้นหลักของโลหะเงินมาจากทั้ง “ความขาดแคลน” และ “ความเกลียดชังความเสี่ยง” รวมกับความตึงเครียดครั้งใหม่ในตะวันออกกลางเมื่อเร็ว ๆ นี้ (กลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินของสหรัฐฯ เข้าสู่อ่าวเปอร์เซีย)

KAG vs SLVON: การเปรียบเทียบเงินโทเค็นที่สําคัญสองรายการ

โดยเฉพาะโทเค็นเงินที่มีสภาพคล่องค่อนข้างดีมีดังต่อไปนี้ 2. Kinesis Silver (KAG) มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 4.06 พันล้านดอลลาร์ และเช่นเดียวกับโทเค็นทองคํา KAU โทเค็นเงิน KAG เปิดตัวโดย Kinesi ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มยูทิลิตี้สินทรัพย์ดิจิทัลของอังกฤษที่จดทะเบียนในหมู่เกาะเคย์แมน และแพลตฟอร์มการซื้อขายหลัก ได้แก่ Kinesis Money, BitMart และ Emirex ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

เป็นที่เข้าใจกันว่า KAG ได้รับการรับรองโดยห้องนิรภัยที่มีประกันอย่างเต็มที่และได้รับการตรวจสอบอย่างสม่ําเสมอ (ที่เก็บข้อมูลแบบกระจายทั่วโลก) โดยแต่ละโทเค็นจะยึดกับเงินเกรดการลงทุน 1 ออนซ์ รองรับการชําระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก รองรับการไถ่ถอนเงินทางกายภาพ ไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดเก็บ ข้อดีของมันอยู่ที่ความเป็นไปได้ในการไถ่ถอนเงินจริง ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่ SLVON ไม่มี สําหรับนักลงทุนที่ต้องการถือครองเงินจริงในที่สุด KAG นําเสนอเส้นทางที่สมบูรณ์จากดิจิทัลไปสู่ทางกายภาพ

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นนั้นคล้ายกับของ Tether ซึ่งเป็นบริษัทที่ออกโทเค็นทองคํา XAUT ซึ่งขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของสินทรัพย์ของผู้ออกเป็นอย่างมากและเผชิญกับความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบบางประการ นอกจากนี้ เนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่น้อยและความลึกของตลาดที่ค่อนข้างปานกลาง ความผันผวนของตลาดอาจนําไปสู่พรีเมี่ยมหรือส่วนลด และพึ่งพาแพลตฟอร์มการซื้อขายมากขึ้นในการจัดการคําสั่งซื้อที่ตรงกัน ข้อมูลจากเว็บไซต์ Coingecko แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงของ KAG อยู่ที่ประมาณ 550 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นปริมาณการซื้อขายที่ใหญ่เป็นอันดับสองในตลาดโทเค็นเงิน

มูลค่าตลาดของ iShares Silver Trust (SLVON) รายงานชั่วคราวที่ 3,950 ดอลลาร์สหรัฐ และโทเค็นเงินที่ยึดโดย iShares Silver Trust ที่เปิดตัวโดย Ondo Finance ถือเงินจริงที่สอดคล้องกันผ่าน BlackRock iShares Silver Trust (SLV) ETF ข้อดีของมันอยู่ที่การติดตาม SLV ETF แบบดั้งเดิมที่ได้รับการควบคุม ซึ่งมีสภาพคล่องที่ดีและรองรับการสร้างหรือไถ่ถอนทันที (สําหรับผู้ใช้ที่ไม่ใช่ชาวสหรัฐฯ) การผสมผสานการเงินแบบดั้งเดิมและความสะดวกสบายของบล็อกเชน การรับรองระดับสถาบัน ไม่จําเป็นต้องจัดการกับเงินจริงโดยตรง

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นคือส่วนใหญ่อาศัยชื่อเสียงด้านสินทรัพย์ของผู้ออก เช่น BlackRock และ Ondo และไม่สามารถสนับสนุนการเป็นเจ้าของเงินทางกายภาพหรือการไถ่ถอนโดยตรง รวมค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุน ETF บางส่วน ผู้ใช้ในสหรัฐฯ ถูกจํากัดไม่ให้ซื้อขายและเผชิญกับข้อจํากัดด้านกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้น แพลตฟอร์มการเทรดหลัก ได้แก่ แพลตฟอร์มการเทรดแบบรวมศูนย์ เช่น Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX เป็นต้น เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่า SLVON ยังรองรับการซื้อขายฟิวเจอร์สด้วยการซื้อขายเลเวอเรจสูงถึง 10 เท่า จากข้อมูลจากเว็บไซต์ Coingecko ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงของ SLVON อยู่ที่ประมาณ 2,120 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในอันดับแรกในตลาดโทเค็นเงิน

การเปรียบเทียบ KAG กับ SLVON

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด: 4.06 พันล้านดอลลาร์ของ KAG สูงกว่า 39.5 ล้านดอลลาร์ของ SLVON

ปริมาณการซื้อขายรายวัน: $2,120K สําหรับ SLVON คือ 4x ของ KAG’s $550K (สภาพคล่องที่ดีกว่า)

การแลกรับสิ่งของในสิ่งของ:รองรับ KAG SLVON ไม่

การซื้อขายด้วยเลเวอเรจ:SLVON รองรับ 10x, KAG ไม่

การรับรอง: SLVON มี BlackRock และ Ondo และ KAG อาศัยชื่อเสียงของตัวเอง

Hyperliquid เทียบกับ Leverage Battleground ของ Binance

! [แนวโน้มเงินโทเค็น Hyperliquid] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-7eb56980c9-8b7abd-e2c905.webp)

(ที่มา: Hyperliquid)

นอกจากโทเค็นสปอตซิลเวอร์แล้ว แพลตฟอร์มการซื้อขายโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ จํานวนมากและ Perp DEX, CEX และ DEX แบบ on-chain ได้เปิดการซื้อขายในสัญญาเลเวอเรจที่เกี่ยวข้องกับเงิน ซึ่งรองรับเลเวอเรจสูงถึง 20-100x ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงของคู่การซื้อขายสัญญา Hyperliquid silver/USDC เกิน $10M ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่น่าอัศจรรย์สําหรับการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์แบบกระจายอํานาจ ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่งมากสําหรับสัญญาที่มีเลเวอเรจโลหะเงินในหมู่ผู้ค้าบนเครือข่าย

Binance รองรับการซื้อขายด้วยเลเวอเรจสําหรับคู่การซื้อขาย XAG/USDT ด้วยเลเวอเรจสูงถึง 100x ปัจจุบันปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงอยู่ที่ $13.2M ธุรกรรมดังกล่าวเปิดอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 7 มกราคม (ในขณะนั้น ประกาศอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่ารองรับเลเวอเรจสูงถึง 50x) จากนั้นจึงอัปเกรดเป็น 100x ข่าวล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Binance จะเปลี่ยนองค์ประกอบดัชนีราคาของสัญญาโทเค็นทองคํา XAU/USDT ในวันที่ 29 มกราคม 2026 ซึ่งบ่งชี้ว่า Binance กําลังปรับสายผลิตภัณฑ์สัญญาโลหะมีค่าให้เหมาะสม

เลเวอเรจ 100x หมายถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สูงมาก หากโลหะเงินเพิ่มขึ้น 1% ตําแหน่งเลเวอเรจ 100x จะทํากําไรได้ 100% อย่างไรก็ตาม หากลดลง 1% ตําแหน่งจะถูกชําระบัญชีอย่างสมบูรณ์ เลเวอเรจที่รุนแรงนี้ดึงดูดนักเก็งกําไรจํานวนมาก แต่ยังนําไปสู่เหตุการณ์การชําระบัญชีบ่อยครั้ง นักลงทุนควรระมัดระวังอย่างยิ่ง และขอแนะนําให้เข้าร่วมเฉพาะกับตําแหน่งขนาดเล็กและตั้งจุดหยุดที่เข้มงวด

ผลกระทบการจุดระเบิดสองครั้งของนโยบายของทรัมป์

เมื่อมองย้อนกลับไป ความตึงเครียดทางการเมืองและเศรษฐกิจระหว่างประเทศที่เกิดจากการขึ้นสู่อํานาจของทรัมป์ สงครามภาษีศุลกากรและการค้า และความพึงพอใจในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นตัวเร่งที่ดีที่สุดสําหรับการเพิ่มขึ้นของราคาโลหะมีค่า นโยบายของทรัมป์มีผลกระทบสองประการต่อเงิน: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และสงครามการค้าผลักดันอุปสงค์ที่ปลอดภัย ในขณะที่ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยจะลดค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ปลอดดอกเบี้ย เช่น เงิน

การตัดสินใจของกระทรวงมหาดไทยสหรัฐฯ ที่จะรวมเงินไว้ในรายการแร่ธาตุที่สําคัญในเดือนพฤศจิกายน 2025 มีความสําคัญอย่างยิ่ง ซึ่งหมายความว่าเงินถือเป็นทรัพยากรเชิงกลยุทธ์สําหรับความมั่นคงของชาติและความมั่นคงทางเศรษฐกิจ และมีความสําคัญพอๆ กับแร่ธาตุ เช่น แร่หายาก ลิเธียม และโคบอลต์ การตัดสินใจนี้เพิ่มโอกาสในการเก็บภาษีนําเข้าโลหะเงินของสหรัฐฯ ทําให้บริษัทในสหรัฐฯ เร่งจัดซื้อและการกักตุน ซึ่งผลักดันอุปสงค์ให้สูงขึ้น ความต้องการอุตสาหกรรมสําหรับเงินในด้านพลังงานใหม่และเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น แผงโซลาร์เซลล์ แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า และการสื่อสาร 5G ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และความตึงตัวของอุปทานก็ทวีความรุนแรงขึ้น

เมื่อรวมกับความตึงเครียดครั้งใหม่ในตะวันออกกลางเมื่อเร็ว ๆ นี้ จุดสิ้นสุดของราคาโลหะเงินอาจอยู่ห่างไกลจากที่นี่ หากทรัมป์ยังคงกดดันให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงจะผลักดันราคาโลหะเงินในสกุลเงินดอลลาร์ให้สูงขึ้นต่อไป สําหรับนักลงทุน TradFi และผู้ค้า crypto โลหะเงินโทเค็นนําเสนอประเภทสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งมีทั้งคุณลักษณะที่ปลอดภัยและการเก็งกําไร