โอกาสของ Bitcoin ใน $90K ถึงมีนาคมนั้นแคบ

คริปโตเคอเรนซีชั้นนำได้เผชิญกับแรงกดดันในการขายอีกครั้ง ขยายการปรับตัวลงที่ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดระมัดระวังต่อการฟื้นตัวในระยะสั้น การเคลื่อนไหวล่าสุดนี้เกิดขึ้นจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่อ่อนแอลงและความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนในภาค AI ซึ่งกดดันความเสี่ยง ราคาถอยหลังจากการลดลงประมาณ 30% จากจุดสูงสุดในปลายเดือนมกราคม หลังจากความพยายามล้มเหลวที่จะทะลุระดับ $90,500 เมื่อวันที่ 28 มกราคม เมื่อข้อมูลมหภาคสะสม ตลาดอนุพันธ์แสดงท่าทีระมัดระวัง ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วอาจเป็นไปได้ยากในระยะใกล้ เนื่องจากนักลงทุนยังคงย่อยข้อมูลความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไป

สาระสำคัญ

Bitcoin ร่วงต่ำกว่า $63,000 เข้าสู่โซนที่มีความผันผวนตามฤดูกาล เนื่องจากข้อมูลมหภาคยังคงเป็นอุปสรรคและความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนในภาค AI เพิ่มขึ้น

ตลาดออปชันบ่งชี้ความน่าจะเป็นในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วกลับไปที่ $90,000 ภายในเดือนมีนาคม ค่าราคาแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ด้านบนที่ไม่เด่นชัดมากนัก

ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการคำนวณควอนตัมและความเป็นไปได้ของการถูกบังคับขายออกโดยเจ้าของ Bitcoin ที่กู้ยืมเงินมาลงทุนเพิ่มความรู้สึกระมัดระวัง

การถือครอง Bitcoin ของบริษัทจดทะเบียนและโครงสร้างหุ้นแสดงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากบางบริษัทเผชิญกับช่องว่างมูลค่าตลาดและต้นทุนที่ไม่สมดุลกัน

เรื่องราวเทคโนโลยีและ AI ที่กดดันโดยแผนการลงทุนด้านทุนที่สูงขึ้นและอุปสรรคในซัพพลายเชน ส่งผลให้บรรยากาศตลาดโดยรวมระมัดระวังทั้งในหุ้นแบบดั้งเดิมและคริปโต

สภาพความเสี่ยงต่ำเพิ่มขึ้นหลังจากข่าวร้ายในชื่อใหญ่ๆ และการปลดพนักงานในเดือนมกราคมในเศรษฐกิจสหรัฐ

สัญลักษณ์ที่กล่าวถึง: $BTC, TRI, PYPL, HOOD, APP, QCOM, MSTR, MPJPY

อารมณ์: ขายมาก

ผลกระทบต่อราคา: เชิงลบ การเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลงต่ำกว่าระดับสนับสนุนสำคัญสะท้อนมุมมองระยะสั้นที่อ่อนแอและความรู้สึกระมัดระวังเพิ่มขึ้น

แนวคิดการเทรด (ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน): ถือครองไว้ ระวังต่อไป เนื่องจากข่าวมหภาคและวัฏจักรการลงทุนใน AI ส่งผลต่อสภาพคล่องและความเสี่ยง

บริบทตลาด: สภาพแวดล้อมปัจจุบันผสมผสานความเปราะบางของมหภาคกับพลวัตเฉพาะภาคใน AI และเทคโนโลยี ซึ่งสร้างบรรยากาศระมัดระวังสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง สภาพคล่องและตำแหน่งอนุพันธ์ยังคงมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคา ขณะที่นักลงทุนพิจารณาปัจจัยระยะสั้นเทียบกับแนวโน้มมหภาคระยะยาว

ทำไมมันถึงสำคัญ

แรงกดดันต่อ Bitcoin ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในคริปโตเท่านั้น บรรยากาศความเสี่ยงต่ำก็กำลังแพร่กระจายไปทั่วตลาดโลก โดยมีเรื่องราวด้านเทคโนโลยีและ AI เป็นหัวใจสำคัญ ความอ่อนแอของการฟื้นตัวในระยะสั้นเหนือระดับสำคัญเน้นให้เห็นถึงความท้าทายเชิงโครงสร้างของกลุ่มสินทรัพย์นี้: แม้ว่านักลงทุนสถาบันยังสนใจ แต่โมเมนตัมด้านบนถูกลดทอนลงโดยแรงต้านจากปัจจัยมหภาคและความกลัวว่าจะเกิดการปรับฐานอย่างรวดเร็วจากแรงกระแทกภายนอก

ด้านอนุพันธ์ ผู้เทรดกำลังประเมินความน่าจะเป็นของการฟื้นตัวอย่างรุนแรงในระดับค่อนข้างต่ำ โดยออปชันคอลที่ระดับราคาสูงกว่ามีการประเมินศักยภาพด้านบนที่จำกัด สำหรับบริบท บนแพลตฟอร์ม Deribit ออปชันคอลวันที่ 27 มีนาคม ที่มีระดับราคาที่ $90,000 ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $522 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนให้ความน่าจะเป็นต่ำต่อการพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ข้างหน้า ออปชันพุตที่เกี่ยวข้องก็สะท้อนความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นในตลาดเช่นกัน ซึ่งชี้ให้เห็นถึงสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนในระยะสั้น ความเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนความตึงเครียดระหว่างสถานการณ์บูลส์และความเป็นจริงของความเสี่ยงต่ำที่คริปโตเผชิญอยู่ท่ามกลางข้อมูลมหภาคที่เปลี่ยนแปลงและความกังวลด้านการจัดสรรทุน

Bitcoin/USD เทียบกับ Thomson Reuters, PayPal, Robinhood, Applovin และ Silver/USD แหล่งข้อมูล: TradingView / Cointelegraph

นอกจากการเคลื่อนไหวของราคาแล้ว พัฒนาการพื้นฐานหลายอย่างก็เพิ่มความระมัดระวัง ความกลัวเกี่ยวกับการคำนวณควอนตัม—โดยเฉพาะความกังวลว่าระบบควอนตัมขั้นสูงอาจเป็นภัยคุกคามต่อกุญแจส่วนตัว—ทำให้นักลงทุนบางส่วน reconsider การเปิดรับคริปโต ในกลางเดือนมกราคม Christopher Wood หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นทั่วโลกของ Jefferies ได้ปรับลดสัดส่วน Bitcoin ลงในพอร์ตโฟลิโอของเขา โดยอ้างว่าความเสี่ยงจากเทคโนโลยีควอนตัมเป็นความเสี่ยงด้านข้างที่สำคัญต่อกลยุทธ์การถือครอง และตลาดอาจตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อข้อมูลใหม่ แม้ว่าการเปลี่ยนตำแหน่งเช่นนี้สะท้อนความรู้สึกมากกว่าปัจจัยราคาทันที แต่ก็มีส่วนช่วยสร้างบรรยากาศมหภาคที่ระมัดระวังสำหรับตลาดคริปโต

ในด้านบริษัท โครงสร้างการเปิดเผยบนบล็อกเชนของบริษัทจดทะเบียนยังคงเป็นจุดสนใจ MicroStrategy (MSTR) ยังคงเป็นผู้ถือครอง Bitcoin บนบล็อกเชนรายใหญ่ที่สุด แต่มูลค่ากิจการของบริษัทลดลงเหลือประมาณ $53.3 พันล้าน ในขณะที่ต้นทุนฐานอยู่ใกล้ $54.2 พันล้าน ช่องว่างเช่นเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับ Metaplanet (MPJPY US) ซึ่งมูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ $2.95 พันล้าน เทียบกับต้นทุนการเข้าซื้อประมาณ $3.78 พันล้าน โอกาสที่ช่วงขาลงยาวนานจะบังคับให้บริษัทเหล่านี้ขายหุ้นสำรองเพื่อชำระหนี้ ทำให้นักลงทุนจับตาดูงบดุลอย่างใกล้ชิด แม้ผู้บริหารจะเน้นย้ำความเชื่อมั่นในระยะยาวในเทคโนโลยีและกรณีการใช้งานพื้นฐานก็ตาม

ปัจจัยมหภาคเพิ่มเติมก็ส่งผลต่อสินทรัพย์เสี่ยงเช่นกัน ข้อมูลในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นแนวโน้มความเสี่ยงต่ำโดยรวม โดยเงินทุนในโลหะเงินซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำ ก็ร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากแตะจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปลายเดือนมกราคม แม้ว่าตลาดคริปโตจะแตกต่างจากสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิม แต่แรงดึงดูดข้ามสินทรัพย์—ซึ่งขับเคลื่อนโดยความรู้สึกความเสี่ยงที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางมหภาค—ช่วยอธิบายความสัมพันธ์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ระหว่างผลการดำเนินงานของหุ้นกลุ่มใหญ่และสินทรัพย์คริปโต

ในวงการเทคโนโลยีโดยรวม พลวัตที่ใหญ่ขึ้นเกี่ยวกับจังหวะการลงทุนใน AI กำลังสร้างโปรไฟล์ความเสี่ยงโดยอ้อมสำหรับตลาดคริปโต บริษัทแม่ของ Google ส่งสัญญาณว่าการลงทุนด้านทุนในปี 2026 จะสูงกว่าปี 2025 อย่างมีนัยสำคัญ เน้นการผลักดันเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล ในเวลาเดียวกัน Qualcomm รายงานแนวทางที่อ่อนแอลง เนื่องจากความสามารถของซัพพลายเชนเปลี่ยนไปสู่หน่วยความจำแบนด์วิดธ์สูงสำหรับศูนย์ข้อมูล ซึ่งเน้นความสมดุลระหว่างวัฏจักรนวัตกรรมและความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้น นักวิเคราะห์คาดว่าการใช้จ่ายด้าน AI อาจให้ผลตอบแทนระยะยาวมากกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ในปัจจุบัน ซึ่งเป็นปัจจัยที่เพิ่มความไม่แน่นอนสำหรับสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง รวมถึงคริปโต

ในบริบทนี้ Bitcoin ดูเหมือนจะไม่สามารถฟื้นตัวอย่างรวดเร็วไปยังระดับ $90,000 ในระยะใกล้ แนวราคา around $62,000–$63,000 กลายเป็นจุดสนใจสำหรับเทรดเดอร์ที่มองหาแนวรับที่ยั่งยืนหรือเหตุการณ์ capitulation ที่อาจนำไปสู่ช่วงใหม่ของการสะสม ราคาของสินทรัพย์นี้จะขึ้นอยู่กับความสามารถในการฟื้นตัวของมหภาค สภาพคล่องที่ยังคงอยู่ และจังหวะที่การลงทุนใน AI และอุปสรรคในซัพพลายเชนคลี่คลาย

สิ่งที่ควรจับตาต่อไป

ข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐและตัวชี้วัดมหภาคที่จะกำหนดความรู้สึกความเสี่ยงและสภาพคล่อง

การไหลของอนุพันธ์และกิจกรรมหมดอายุในเดือนมีนาคม (รวมถึงออปชัน BTC ที่ระดับราคาสำคัญเช่น $90,000)

ความคืบหน้าในการลงทุนด้าน AI และอุปสรรคซัพพลายเชนที่ส่งผลต่อหุ้นเทคโนโลยีและสินทรัพย์เสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

การติดตามความเคลื่อนไหวของการถือครอง BTC บนบล็อกเชนและเหตุการณ์การบังคับขายออกที่อาจเกิดขึ้นจากพันธะหนี้

สัญญาณจากธนาคารกลางและความคาดหวังด้านนโยบายที่จะมีอิทธิพลต่อความเสี่ยงในตลาดคริปโตและตลาดแบบดั้งเดิม

แหล่งข้อมูล & การตรวจสอบ

ข้อมูลออปชัน BTC สำหรับวันที่ 27 มีนาคม จาก Deribit รวมถึงราคาคอลและพุตที่ระดับ $90,000 และ $50,000

การถือครอง BTC ของบริษัทจดทะเบียนและผลกระทบต่อสมดุลงบดุล (บริบทบนบล็อกเชนและความเสี่ยงระดับบริษัท)

บันทึกของ Jefferies ที่อ้างอิงถึงการลดสัดส่วน Bitcoin เนื่องจากความเสี่ยงจากเทคโนโลยีควอนตัม

ข้อมูลการปลดพนักงานในเดือนมกราคมจาก Challenger, Gray & Christmas (108,435 คน) และบทวิเคราะห์มหภาคที่เกี่ยวข้อง

แนวโน้มการลงทุนด้านทุนของ Alphabet (EXCHANGE: GOOG) ในปี 2026 และสัญญาณแนวทางของ Qualcomm (EXCHANGE: QCOM); ผลกระทบด้านการเงินในวงกว้างของ AI

Bitcoin อยู่ภายใต้แรงกดดันในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ระมัดระวัง

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในหัวข้อ Bitcoin’s Shot at $90K by March Is Slim บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวที่เชื่อถือได้ของข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน