แอนดรูว์ คัง: ละทิ้งแนวคิดระยะสั้น โอบรับการเติบโตในระดับทวีคูณ

ผู้เขียนต้นฉบับ: Andrew Kang ผู้ก่อตั้ง Mechanism Capital

แปลโดย: Ken, Chaincatcher

สำหรับผู้ที่เคยผ่านช่วงตลาดเต็มรูปแบบอย่างน้อยหนึ่งรอบ คุณจะสร้างสัญชาตญาณขึ้นมาโดยอัตโนมัติ เพื่อเตือนตัวเองให้ระวังการขึ้นราคาที่สูงกว่าที่เคยเป็นอย่างมากในประวัติศาสตร์ การได้เห็นฟองสบู่อินเทอร์เน็ต วิกฤตการเงินโลกปี 2008 และการขึ้นลงของคริปโตเคอร์เรนซี จะเป็นการปลุกสัญญาณเตือนในสมองของคุณเกี่ยวกับการรู้จำรูปแบบ คุณอาจไม่กล้าที่จะเข้าเมื่อราคาสูงเกินไป หรือกลัวว่าจะขายออกเมื่อราคาสูงเกินไปเช่นกัน

แต่สิ่งสำคัญคือการตระหนักว่า เรากำลังอยู่ในหนึ่งในช่วงเวลาที่ไม่สมดุลและลึกซึ้งที่สุดในประวัติศาสตร์แล้ว ขณะนี้ สิ่งเดียวที่ควรทำคือการขยายมุมมองระยะเวลาของคุณ และละทิ้งความคิดระยะสั้นอย่างสิ้นเชิง

ความกังวลเกินไปเกี่ยวกับฟองสบู่นั้นเป็นเรื่องโง่ การพยายามจับจังหวะเวลาในการเทรดก็เช่นกัน ความผันผวนระยะสั้นและการปรับฐานจะเกิดขึ้นเสมอ แต่เนื่องจากเราใกล้ “จุดเปลี่ยน” มากเพียงใด ความผันผวนเหล่านี้จึงเป็นเพียงเสียงรบกวน Artificial Intelligence, หุ่นยนต์, พลังงาน และนวัตกรรมจะเติบโตอย่างรวดเร็วและไม่สามารถควบคุมได้

ในอีกสิบปีข้างหน้า เราจะมีแรงงาน AI หลายพันล้าน (หรือมากกว่านั้น) หุ่นยนต์รูปแบบมนุษย์ ศูนย์ข้อมูลในอวกาศ การตั้งอาณานิคมในดาวเคราะห์หลายดวง และวิธีการรักษาพื้นฐานทางการแพทย์ที่ได้รับการปรับปรุงอย่างมาก เราจะเปลี่ยนแปลงความเร็วและผลผลิตของเทคโนโลยีในทุกสาขาอย่างรุนแรง การก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เราจะบรรลุในสองทศวรรษข้างหน้า จะเกินกว่าประวัติศาสตร์อารยธรรมของมนุษยชาติทั้งหมด

เราอยู่ในช่วงเส้นโค้ง J ที่ชันมาก แต่เมื่อมองในระดับรายวันหรือรายสัปดาห์ มันอาจจะไม่ชัดเจน บริษัท Anthropic ปัจจุบันเขียนโค้ดผลิตภัณฑ์ทั้งหมดด้วย Claude ทีมผู้จัดการผลิตภัณฑ์มีทีมวิศวกรซอฟต์แวร์เสมือนจริงที่มีประสิทธิภาพราวกับสามารถเปลี่ยนแปลงเวลาได้ บริษัทที่ใช้ AI อย่างมีประสิทธิภาพ จะเห็นอัตราการเปลี่ยนแปลงของผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นเป็นสามหลัก

และความสามารถของเครื่องมือเหล่านี้ก็ยังคงพัฒนาอย่างรวดเร็ว ไม่ว่าจะเป็นในปี 2027 หรือ 2029 เมื่อเราบรรลุปัญญาประดิษฐ์ระดับซูเปอร์ (ASI) มันก็ไม่สำคัญ มันจะเกิดขึ้นแน่นอน เมื่อประกาศอย่างเป็นทางการ ราคาสินทรัพย์ที่คุณอยากได้ก็จะพุ่งขึ้นเป็นหลายเท่าแล้ว

เป็นไปได้สูงว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจใน 3-10 ปีข้างหน้า จะมีระดับสูงสุดถึง 20 ซิกมา (20-sigma) ซึ่งเป็นระดับที่เคยถูกมองว่าเป็นไปไม่ได้ การเติบโตนี้จะถูกขับเคลื่อนด้วยการเปลี่ยนแปลงระดับสองและสามที่ไม่เคยมีมาก่อน แบบจำลองการประเมินค่ามูลค่าทางดั้งเดิมไม่สามารถประเมินค่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้ มูลค่าที่เป็นไปได้ของการขึ้นไปด้านบนมีขนาดใหญ่มาก จนการคำนวณมูลค่าปัจจุบันแบบเดิมแทบจะไม่สามารถจับภาพได้

ความเร็วในการเพิ่มมูลค่าของความมั่งคั่งจะน่าทึ่ง เหมือนกับในช่วงแรกของคริปโตเคอร์เรนซีที่สร้างเศรษฐีพันล้านและเศรษฐีหมื่นล้านจำนวนมากในเวลาอันสั้น แต่คราวนี้ระดับของมันจะรุนแรงกว่ามาก หากคุณไม่มีความเสี่ยงในพอร์ต คุณจะยากที่จะตัดสินใจซื้อเมื่อราคาขึ้นอย่างรุนแรง แต่ต่างจากฟองสบู่อื่น ๆ ค่าของการสร้างมูลค่าจริงในเศรษฐกิจจะสามารถตามทันการขึ้นของราคาสินทรัพย์ได้ดีขึ้น ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ผู้ที่มองตลาดด้วย “มุมมองระดับเอกซ์โปเนนเชียล” ได้รับผลตอบแทนอย่างมาก หากคุณยังไม่ได้รับแนวคิดนี้ ก็ยังไม่สายเกินไปที่จะเริ่มต้น

การติดตามความเสี่ยงด้านขาลงเป็นสิ่งสำคัญ แต่สิ่งนี้ก็เป็นความเสี่ยงด้านขาขึ้นที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์โลก คุณต้องเรียนรู้ที่จะรับมือกับความเสี่ยงในระยะเวลานาน ตอนนี้ไม่ใช่เวลาทำการเทรดระยะสั้น สำหรับคนส่วนใหญ่ ผลตอบแทนจากการลงทุนระยะยาวมักจะดีกว่าการเทรดระยะสั้น แต่ความแตกต่างในมูลค่าที่คาดหวังระหว่าง “การเทรด” กับ “การลงทุน” จะกว้างขึ้นกว่าที่เคยเป็น ถามจริง ๆ ว่า ตัวเลือกแบบออปชั่นที่ฝังอยู่ในจุดเปลี่ยนนี้ มีมูลค่าเท่าไหร่กันแน่?