โซ่ประสิทธิภาพสูง + เลเยอร์ 3: สูตรสำเร็จสำหรับอนุพันธ์บนเชนที่สามารถขยายได้?

ผู้เชื่อมั่นในคริปโตเคอร์เรนซีแบบสุดโต่งยังคงเชื่อมั่นว่าการเงินแบบกระจายศูนย์จะในที่สุดจะถึงจุดต่ำสุด แทนที่เงินเฟียตและโครงสร้างพื้นฐานแบบดั้งเดิมด้วยโมเดลใหม่ที่เข้าถึงได้ง่าย โปร่งใส และเข้าถึงได้มากกว่าระบบที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลกในปัจจุบัน

พวกเราส่วนใหญ่มองเรื่องนี้เป็นเพียงความฝันที่เพ้อฝัน โดยมองข้ามความได้เปรียบของคริปโตในด้านการดูแลรักษาเงินเองและการส่งเงินข้ามพรมแดน แต่พระมหากษัตริย์แห่งการเงินมักจะอยู่ในฝันที่เอื้อมไม่ถึง Blockchain ก็ไม่เคยมีความสามารถรองรับการเทรดอนุพันธ์ระดับสถาบัน ซึ่งเป็นเสาหลักของเศรษฐกิจการเงินโลก จนกระทั่งตอนนี้

ความต้องการทางเทคนิคของอนุพันธ์ที่มีปริมาณสูงและความหน่วงต่ำเปิดเผยข้อจำกัดพื้นฐานของสถาปัตยกรรม Layer-1 แบบดั้งเดิมของบล็อกเชน แต่คริปโตได้พิสูจน์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเป็นแม่แห่งนวัตกรรม การมาถึงของ Layer-1 รุ่นใหม่ที่มีประสิทธิภาพสูง เช่น Sei และ Monad รวมกับโซลูชัน Layer-3 สำหรับการปรับขยายที่แข็งแกร่ง เช่น Orbs จึงเป็นสูตรสำเร็จที่ทำให้บล็อกเชนสามารถปลดล็อกอนุพันธ์บนเชนได้ในที่สุด

ความซับซ้อนของอนุพันธ์บนเชน

อนุพันธ์หมายถึงตลาดการเทรดที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชัน และสัญญาถาวร ซึ่งสร้างความต้องการสูงต่อบล็อกเชนแบบดั้งเดิม แตกต่างจากการเทรดแบบจุดเดียวง่าย ๆ ตลาดอนุพันธ์ต้องการการอัปเดตมาร์จิ้นอย่างรวดเร็ว การตรวจสอบการชำระบัญชีอย่างต่อเนื่อง และการจับคู่คำสั่งซื้อในทันที บล็อกเชน Layer-1 แบบดั้งเดิมที่ออกแบบมาเพื่อการประมวลผลแบบลำดับจะล่มสลายภายใต้ภาระนี้อย่างรวดเร็ว

ปัญหาแรกคือเรื่องขนาด ความสามารถของบล็อกเชน Layer-1 รุ่นแรก ๆ ไม่สามารถรองรับปริมาณการเทรดอนุพันธ์ที่ต้องการได้ เนื่องจากจำกัดอยู่ที่ธุรกรรมต่อวินาทีไม่กี่รายการ แต่โปรโตคอลอนุพันธ์แบบถาวรที่มีปริมาณสูงอาจสร้าง TPS ได้หลายพันในช่วงเวลาที่พีค ซึ่งทำให้เกิดความแออัดของเครือข่ายอย่างเรื้อรัง

ปัญหาที่สองคือความหน่วง เวลาที่สำคัญสำหรับอนุพันธ์คือ milliseconds ซึ่งหมายความว่าการตรวจสอบและสรุปธุรกรรมต้องเสร็จภายในเวลาน้อยกว่าหนึ่งวินาที แต่ Layer-1 กลับทำได้ยาก ส่งผลให้เกิดการดำเนินการช้า การลื่นไหลของราคา และความไม่สามารถตอบสนองอย่างรวดเร็วของเทรดเดอร์ได้ สุดท้ายคือปัญหาสภาพคล่อง สำหรับตลาดอนุพันธ์ให้ดำเนินไปอย่างมีประสิทธิภาพ จำเป็นต้องมีออเดอร์บุคที่ลึกมากและสภาพคล่องจำนวนมหาศาล แต่สิ่งนี้เป็นไปไม่ได้เมื่อ DEXs ทำงานแยกกัน ทำให้สภาพคล่องถูกแบ่งปันไปตามโปรโตคอลต่าง ๆ

การคิดใหม่เกี่ยวกับ Layer-1 ด้วยการประมวลผลแบบขนาน

ความตระหนักรู้ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับข้อจำกัดเหล่านี้นำไปสู่ยุคใหม่ของบล็อกเชนที่มุ่งเพิ่มความสามารถในการปรับขยายให้รองรับตลาดอนุพันธ์ได้ง่ายขึ้น นวัตกรรมสำคัญคือการเปลี่ยนจากการประมวลผลแบบลำดับเป็นการดำเนินการแบบขนาน

Sei เป็นหนึ่งในผู้บุกเบิกการประมวลผลแบบขนาน แทนที่จะดำเนินธุรกรรมทีละรายการ มันประมวลผลพร้อมกันทีละหลายรายการ ซึ่งช่วยขจัดคอขวดพื้นฐานของบล็อกเชนรุ่นเก่า ทำให้ Sei มีความสามารถในการปรับขยายสูงขึ้นและลดความหน่วงลงอย่างมาก ทำให้สามารถทำ TPS ได้ตามความต้องการของเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน สถาปัตยกรรมของ Sei ถูกสร้างขึ้นเพื่อแพลตฟอร์ม DEX และแอปพลิเคชันการเทรดแบบรวดเร็ว

Monad ก้าวไปอีกขั้นด้วยการใช้การประมวลผลแบบขนานอย่างเต็มที่ โดยตั้งเป้าให้สามารถทำ TPS ได้สูงสุดถึง 10,000 ผ่านแนวทางหลายด้าน นอกจากเครื่องยนต์การดำเนินการแบบขนานแล้ว Monad ยังใช้กลไกฉันทามติ MonadBFT ซึ่งแยกการจัดลำดับธุรกรรมออกจากการดำเนินการ ทำให้ผู้ตรวจสอบสามารถตกลงกันในลำดับธุรกรรมก่อนที่จะดำเนินการได้ ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของสถาปัตยกรรมแบบขนาน นอกจากนี้ยังใช้ฐานข้อมูลเฉพาะทางที่ชื่อ MonadDB ซึ่งได้รับการปรับแต่งสำหรับการดำเนินงานแบบอะซิงโครนัส ให้การจัดการสถานะที่จำเป็นสำหรับการอัปเดตความถี่สูง

ด้วยนวัตกรรมเหล่านี้ Sei และ Monad เข้าใกล้การให้พื้นฐานความเร็วสูงและความหน่วงต่ำที่จำเป็นสำหรับอนุพันธ์บนเชนมากขึ้น เพื่อก้าวสู่ระดับต่อไป พวกเขาได้หันไปใช้โครงสร้าง Layer-3 ที่ออกแบบมาเฉพาะ ซึ่งสามารถรองรับประเภทคำสั่งซับซ้อนและการชำระเงิน รวมถึงเพิ่มประสิทธิภาพทุนและการบริหารความเสี่ยงที่เหนือกว่า

ความเร็วในการทำธุรกรรมที่รวดเร็วขึ้น

โปรโตคอล Layer-3 อย่าง Orbs ให้ฟังก์ชันการทำงานที่เน้นแอปพลิเคชัน ซึ่งกลายเป็นตัวช่วยสำคัญสำหรับ Sei และ Monad ในการสนับสนุนตลาดอนุพันธ์ระดับสถาบัน บริการแบบกระจายศูนย์ของ Orbs ทำหน้าที่เป็นชั้นกลางสำคัญ ช่วยให้การเทรดเป็นไปอย่างราบรื่นโดยยังคงความเป็น decentralization ซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้ใช้บล็อกเชนไม่สามารถต่อรองได้

1: Gryps บน Sei

Orbs ได้ผนวกเครื่องมือแบบกระจายศูนย์ของตนเข้ากับ Sei ผ่านโปรโตคอล Gryps เพื่อสร้างเวทีการเทรดที่มีประสิทธิภาพและทำ TPS ได้สูงขึ้น บริการ Layer-3 ของ Orbs ช่วยอำนวยความสะดวกในตรรกะซับซ้อนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงาน เช่น การชำระบัญชีอัตโนมัติ การบริหารความเสี่ยง และการเชื่อมต่อกับ oracle ซึ่งช่วยให้ Sei สามารถย้ายการคำนวณที่ใช้ทรัพยากรสูงออกจากเครือข่ายไปยังชั้นแยกต่างหากและกระจายศูนย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

2: Atlantis บน Monad

การผนวก Atlantis นำความสามารถคล้ายกันมาสู่ Monad ช่วยให้สามารถรองรับอนุพันธ์บนเชนแบบรวดเร็วด้วยประสิทธิภาพเทียบเท่ากับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม Orbs ทำหน้าที่เป็นชั้นประสานงานแบบกระจายศูนย์ที่จัดการกลไกอนุพันธ์ถาวรซับซ้อน เช่น การคำนวณอัตราการระดมทุนและการอัปเดตมาร์จิ้นแบบไดนามิก ซึ่งต้องการการดำเนินการความถี่สูงและเชื่อถือได้ เมื่อรวมกับการดำเนินการแบบขนานและ TPS สูงของ Monad ก็สร้างสภาพแวดล้อมที่ตอบโจทย์ความต้องการของตลาดอนุพันธ์ได้อย่างลงตัว

การผนวกเหล่านี้ช่วยให้ Sei และ Monad บรรลุขีดจำกัดสมมุติฐานด้านประสิทธิภาพ โดยการลดภาระของอนุพันธ์ที่อาจชะลอความเร็วของพวกเขา ออร์บส์ช่วยอำนวยความสะดวกในการเทรดแบบข้ามมาร์จิ้นและการบริหารพอร์ตโฟลิโอโดยไม่เป็นภาระต่อ Layer-1 ช่วยอัตโนมัติการชำระบัญชีและการชำระเงินที่ซับซ้อนในแบบโปร่งใสและปลอดภัย สุดท้ายยังปรับปรุงการจับคู่คำสั่งและการชำระเงินเทรด พร้อมทั้งดูแลการคำนวณก่อนและหลังการเทรดที่จำเป็น

การนำเศรษฐกิจโลกเข้าสู่เชน

บล็อกเชนแบบดั้งเดิมยังคงมีข้อจำกัดในการสนับสนุนการเทรดอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์ แต่สิ่งนี้เปลี่ยนไปเมื่อพวกเขานำโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะทางมาใช้ วันเวลาที่นักพัฒนาพยายามบรรจุเครื่องมือทางการเงินซับซ้อนลงบนบล็อกเชนทั่วไปได้สิ้นสุดลงแล้ว

Sei และ Monad ได้แก้ปัญหาความสามารถในการปรับขยายด้วยเทคนิคการประมวลผลแบบขนานและกลไกฉันทามติที่เฉพาะเจาะจง แต่ความเฉพาะเจาะจงของอนุพันธ์ก็ยังเป็นอุปสรรคอยู่ดี อย่างไรก็ตาม การบูรณาการร่วมกันของพวกเขากับ Layer-3 อย่าง Orbs ช่วยให้พวกเขาผ่านเส้นชัยและส่งมอบปริมาณ ความปลอดภัย และประสิทธิภาพระดับสถาบันที่จำเป็น โดยไม่ละทิ้งความเป็น decentralization โดยแท้จริง ในที่สุด Sei, Monad และ Orbs ได้สร้างแบบแปลนสำหรับ DeFi ที่จะขยายไปนอกเหนือจากการใช้งานสำหรับผู้ใช้รายย่อย และรองรับตลาดอนุพันธ์มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ที่เป็นแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลก