ความสนใจในการค้นหาเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซีอยู่ในระดับต่ำสุดของปี 2022 – ตลาดความต้องการกำลังหมดลงหรือไม่?

จิตวิทยาตลาดเงินดิจิทัลยังคงแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นเดือนที่ห้าติดต่อกันที่สิ้นสุดด้วยสีแดงในเดือนกุมภาพันธ์ สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่ในระยะยาว

สัญญาณเชิงลบยังคงแพร่กระจายอย่างต่อเนื่องเมื่อฝ่ายหมีครองอำนาจ ซึ่งแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนผ่านข้อมูลบนเชนและดัชนีเทคนิค กลไกตลาดอ่อนแอ การมีส่วนร่วมของนักลงทุนลดลง และสภาพคล่องยังคงอยู่ในสภาวะเปราะบาง

ในบริบทของภาวะถดถอยอย่างรุนแรง พฤติกรรมของนักลงทุนมักจะเกินกว่ากราฟราคาปกติ ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ สัญญาณภายนอก โดยเฉพาะพฤติกรรมการค้นหาออนไลน์ อาจให้มุมมองเชิงลึกเกี่ยวกับวัฏจักรความสนใจและเจตนาการลงทุนของเงินทุน

การวิเคราะห์นี้ใช้ระดับความสนใจในการค้นหาคำว่า “crypto” บน Google เป็นตัวชี้วัดพฤติกรรม เพื่อประเมินว่าตลาดกำลังเข้าใกล้ภาวะหมดแรงหรือเตรียมตัวสำหรับการฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง

การลดลงของระดับความสนใจในการค้นหา

ระดับความสนใจในการค้นหาคำที่เกี่ยวข้องกับเงินดิจิทัลนั้นเป็นที่ยอมรับว่าเป็นตัวชี้วัดที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับระดับการมีส่วนร่วมของตลาด

ช่วงเวลาที่การค้นหาสูงขึ้นมักจะเชื่อมโยงกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นและอัตราการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ ในทางตรงกันข้าม การลดลงอย่างมากของปริมาณการค้นหามักสะท้อนถึงความวิตกกังวลด้านความเสี่ยงและแนวโน้มการรักษาทุนของนักลงทุน

แหล่งข้อมูล: Alphractal การวิเคราะห์ข้อมูลประวัติแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ที่สำคัญระหว่างความผันผวนของราคา (เส้นสีดำ) กับการเปลี่ยนแปลงในระดับความสนใจในการค้นหา แม้จะไม่สมบูรณ์แบบ แต่ทั้งสองตัวชี้วัดนี้มักเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันในวัฏจักรตลาดต่างๆ

ในปัจจุบัน ระดับความสนใจในการค้นหาเกี่ยวกับเงินดิจิทัลบน Google ลดลงไปอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022 การมีส่วนร่วมของผู้ใช้บนแพลตฟอร์มใหญ่อย่าง Twitter, YouTube, Facebook และ Instagram ก็ลดลงอย่างมาก ซึ่งยิ่งเสริมความเชื่อมั่นว่าความสนใจในวงกว้างกำลังลดลง

แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนได้โยกย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น stablecoin เงินตรา หรือสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม

การลดลงของตลาดโดยรวมสอดคล้องกับการถอนเงินออกจากวงการนี้ประมาณ 1.96 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนทั้งการลดเลเวอเรจและกลยุทธ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยง

การวิเคราะห์โมเดลความสัมพันธ์

เพื่อระบุจุดเปลี่ยนทิศทางที่เป็นไปได้ ข้อมูล Google Trends เกี่ยวกับคำว่า “crypto” ได้รับการวิเคราะห์ตามวัฏจักรของราคาประวัติศาสตร์ ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าดัชนีนี้มักจะตามแนวการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าที่คาดไว้

ในวัฏจักรที่ผ่านมา ระดับความสนใจในการค้นหาที่ต่ำสุดมักเป็นสัญญาณของฐานราคาท้องถิ่นและช่วงเริ่มต้นของแนวโน้มฟื้นตัวที่กว้างขึ้น แนวโน้มเช่นนี้เคยเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2021, กันยายน 2023, ตุลาคม 2024 และเมษายน 2025 แม้จะมีความล่าช้าบ้างเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวของราคา

แหล่งข้อมูล: Google Trends จุดสำคัญของระดับความสนใจในการค้นหาคือ 31 และ 28 ซึ่งเคยตรงกับจุดเปลี่ยนทิศทางสำคัญของตลาด ปัจจุบัน ดัชนีนี้อยู่รอบๆ 42% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจำเป็นต้องมีการบีบอัดเพิ่มเติมก่อนที่จิตวิทยาตลาดจะสามารถตั้งตัวใหม่ได้

แม้ว่าระดับความสนใจในการค้นหาไม่สามารถรับประกันการฟื้นตัวในเร็วๆ นี้ แต่ระดับเหล่านี้ยังคงมีบทบาทสำคัญในโครงสร้างตลาด พร้อมกันนี้ ราคากำลังเข้าใกล้บริเวณแนวรับสำคัญ (เครื่องหมายสีเขียวบนแผนภูมิ) ซึ่งเป็นช่วงสะสมก่อนหน้านี้ที่เคยเกิดขึ้น

แหล่งข้อมูล: TradingView นอกจากพฤติกรรมการค้นหาแล้ว ดัชนีวัดจิตวิทยาตลาดในวงกว้างก็ให้หลักฐานสนับสนุนเพิ่มเติม

ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear and Greed Index)

ดัชนีความกลัวและความโลภในปัจจุบันได้แตะระดับ “ความกลัวสุดขีด” (Extreme Fear) ซึ่งเป็นโซนที่มักเป็นสัญญาณของการฟื้นตัวระยะกลางในประวัติศาสตร์

แม้ดัชนีนี้จะไม่สามารถบอกเวลาที่แน่นอนได้ แต่กรณีในอดีตที่คล้ายคลึงกันมักตรงกับช่วงสะสม หลังจากนั้นราคาจะขยายตัวขึ้น ระดับปัจจุบันเป็นหนึ่งในสภาพแวดล้อมที่แสดงความกลัวอย่างชัดเจนที่สุดในวัฏจักรใกล้เคียง

การครองตลาดของ Bitcoin ในฐานะตัวชี้วัดสภาพคล่อง

Bitcoin ยังคงครองส่วนแบ่งสภาพคล่องในตลาดอย่างมาก โดยมีอัตราการครองตลาดอยู่ที่ 58.29% ตามข้อมูลจาก CoinGlass การติดตามอัตราการครองตลาดของ Bitcoin สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มการฟื้นตัวเบื้องต้น

ในช่วงการฟื้นตัว เงินทุนมักจะไหลเข้าสู่ Bitcoin ก่อนที่จะเปลี่ยนไปยัง altcoin ที่มีความผันผวนสูงกว่า ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของอัตราการครองตลาดของ Bitcoin มักเป็นสัญญาณแรกของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในเงื่อนไขสภาพคล่อง

ระดับสำคัญที่ควรติดตามคือ การทะลุเหนือ 60% โดยมีโซน 64% ทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญในโครงสร้างบนแผนภูมิครองตลาด การเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงเหนือระดับเหล่านี้จะแสดงให้เห็นว่ามีการรวมตัวของทุนและสภาพแวดล้อมการฟื้นตัวในระยะเริ่มต้น

ปัจจุบัน ตลาดยังไม่ยืนยันการเริ่มต้นของช่วงฟื้นตัว สภาพคล่องยังคงจำกัด และความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวราคาขาลงยังไม่สามารถตัดทิ้งได้ก่อนที่ตลาดจะมีเสถียรภาพ

อย่างไรก็ตาม ดัชนีพฤติกรรมและความกดดันทางจิตวิทยาแสดงให้เห็นว่าตลาดอาจเข้าใกล้ช่วงสะสมที่เตรียมพร้อมมากขึ้น แทนที่จะอยู่ในช่วงของการถดถอยอย่างเต็มที่