ครอบครัวดาลิโอเปิดเผยครั้งแรกว่ามีการถือครองหุ้นในตลาดสหรัฐฯ โดย ETF ทองคำคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าร้อยละ 70

ข้อมูลล่าสุดจากเอกสารแบบ 13F ของสำนักงานครอบครัวของเรย์ ดาลิโอ (Ray Dalio) ผู้ก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์แชโกลด์แมน แซคส์ (Bridgewater Associates) แสดงให้เห็นว่า ณ สิ้นปีที่ผ่านมา สัดส่วนการถือครองในตลาดหุ้นสหรัฐของเขามีมูลค่า 503 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นทางการครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด โดยมากกว่าร้อยละ 75 ของการลงทุนในหุ้นสหรัฐถูกโฟกัสไปที่กองทุน ETF ที่ติดตามทองคำ ส่วนที่เหลือกระจายไปยังดัชนี S&P 500 พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และ ETF ตลาดเกิดใหม่และพัฒนาทั่วโลก

การวิเคราะห์โครงสร้างการถือครองและกลยุทธ์การจัดสรรของสำนักงานครอบครัวดาลิโอ

การยื่นแบบ 13F ครั้งนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงโควิด-19 ที่สำนักงานครอบครัวของดาลิโอเปิดเผยโครงสร้างการลงทุนในหุ้นสหรัฐ ซึ่งมีการขยายตัวอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับระดับการจัดสรรในต้นปี 2021 ที่ผ่านมา สิ่งที่น่าสนใจคือ ความหลากหลายของ ETF ที่เพิ่มขึ้นจากเดิมที่มีเพียง 2 กองทุนทองคำ กลายเป็นเกือบสิบกองทุน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่ากองทุนได้ปรับกลยุทธ์เพื่อความหลากหลายของสินทรัพย์อย่างเป็นระบบ

โครงสร้างการจัดสรรสินทรัพย์หลัก

ETF ทองคำ: เป็นสัดส่วนมากกว่าร้อยละ 75 ของการถือครองในหุ้นสหรัฐ เป็นการลงทุนหลักที่เน้นการป้องกันความเสี่ยง

ETF ดัชนี S&P 500: มีสัดส่วนน้อย เพื่อรักษาการเปิดรับในตลาดหุ้นสหรัฐ

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ: เป็นการลงทุนแบบแนวรับเพื่อความมั่นคงและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

ETF ตลาดโลก: ครอบคลุมทั้งตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ ซึ่งเป็นไปตามแนวคิดกลยุทธ์ “ตลอดเวลา” (All-Weather) ที่เน้นการกระจายความเสี่ยงในหลายภูมิภาค

คำเตือนด้านมหภาคของดาลิโอ: สงครามทุนและบทบาทการป้องกันความเสี่ยงของทองคำ

ดาลิโอได้ออกมาเตือนหลายครั้งว่า เมื่อรัฐบาลทรัมป์ใช้มาตรการกีดกันทางการค้าและคว่ำบาตรอย่างเข้มงวดมากขึ้น สถานการณ์ความขัดแย้งระดับโลกจะเปลี่ยนจากสงครามการค้าเป็น “สงครามทุน” (Capital Wars) ซึ่งเป็นแกนหลักของแนวคิดนี้คือ การขยายตัวของดุลการค้าและการขึ้นภาษีศุลกากรจะส่งผลโดยตรงต่อการเคลื่อนย้ายทุนทั่วโลก ทำให้ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ที่วัดเป็นดอลลาร์สหรัฐของนักลงทุนต่างชาติลดลง

แนวคิดมหภาคนี้สะท้อนให้เห็นในกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ของสำนักงานครอบครัว โดยในสภาพแวดล้อมที่นโยบายมีความไม่แน่นอนสูง จึงเน้นการถือครอง ETF ทองคำเป็นหลัก พร้อมกับการรักษาสัดส่วนหุ้นและพันธบัตรเพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวคิดกลยุทธ์ระดับโลกที่เน้นการรักษามูลค่าของสินทรัพย์เป็นสำคัญ

แผนที่โลก: จุดตั้งฐานในตะวันออกกลาง การวางตำแหน่งบุคลากรในสิงคโปร์ และการบริจาคเพื่อการกุศลมูลค่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์

นอกจากการจัดสรรทุนแล้ว สำนักงานครอบครัวของดาลิโอได้ขยายโครงสร้างการดำเนินงานในเชิงปฏิบัติการอย่างจริงจัง ผู้บริหารระดับสูงได้เป็นผู้นำในการตั้งสำนักงานใหม่ในอาบูดาบี เพื่อเสริมสร้างการมีส่วนร่วมโดยตรงในตลาดทรัพย์สินของรัฐในตะวันออกกลาง พร้อมทั้งในสหรัฐอเมริกาและสิงคโปร์ ได้มีการสรรหาบุคลากรด้านการลงทุน การวางแผนภาษี และเทคโนโลยี เพื่อรองรับความต้องการในการบริหารเงินทุนทั่วโลกและโอกาสในตลาดหลายแห่ง

ในด้านการสืบทอดครอบครัว มูลนิธิการกุศลของดาลิโอได้บริจาคเงินรวมกว่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2003 โดยครอบคลุมโครงการสำรวจมหาสมุทร งานวิจัยด้านวิทยาศาสตร์ และการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม ซึ่งเป็นการเปลี่ยนผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดทุนให้กลายเป็นอิทธิพลเชิงสังคมในระยะยาว สร้างแบบอย่างของการบูรณาการระหว่างการลงทุนและการกุศลในสำนักงานครอบครัวยุคใหม่

คำถามที่พบบ่อย

1. เอกสาร 13F ของสำนักงานครอบครัวดาลิโอเปิดเผยข้อมูลสำคัญอะไรบ้าง?

จากข้อมูลล่าสุด สำนักงานครอบครัวของดาลิโอมีการถือครองในตลาดหุ้นสหรัฐมูลค่า 503 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นทางการครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด โดยมากกว่าร้อยละ 75 ของการลงทุนอยู่ใน ETF ทองคำ ส่วนที่เหลือกระจายไปยังดัชนี S&P 500 พันธบัตรรัฐบาล และ ETF ตลาดโลก ซึ่งสะท้อนกลยุทธ์การเน้นความปลอดภัยและการรักษามูลค่าของสินทรัพย์

2. ทำไมดาลิโอจึงเลือกถือครอง ETF ทองคำเป็นสัดส่วนมากที่สุด?

ดาลิโอได้เตือนอย่างต่อเนื่องว่าโลกกำลังเข้าสู่ “สงครามทุน” ซึ่งความตึงเครียดทางการค้าและวิกฤตความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐ จะส่งผลต่อการเคลื่อนย้ายทุนในเชิงโครงสร้าง ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีประวัติศาสตร์ในการรักษามูลค่าในสภาวะความกดดันทางการเงิน ซึ่งสอดคล้องกับแนวคิดกลยุทธ์ “ตลอดเวลา” ที่เน้นการกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์หลายประเภท

3. สำนักงานครอบครัวดาลิโอแตกต่างจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์แชโกลด์แมน แซคส์อย่างไร?

กองทุนเฮดจ์ฟันด์แชโกลด์แมน แซคส์ เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ที่ก่อตั้งโดยดาลิโอ ให้บริการแก่นักลงทุนภายนอก ขณะที่ปัจจุบัน ดาลิโอได้เกษียณจากการบริหารกองทุนและมุ่งเน้นการบริหารสำนักงานครอบครัว ซึ่งนำทีมโดยบุคลากรระดับสูงจากแชโกลด์แมน แซคส์ เพื่อดูแลทรัพย์สินของครอบครัวโดยเฉพาะ โดยดำเนินงานอย่างอิสระและเน้นกลยุทธ์ระดับโลกที่เน้นการบริหารความเสี่ยงและการรักษามูลค่าในระยะยาว