การปรับราคาทองคำขาวกำลังดำเนินอยู่: ทำไมช่วงถัดไปอาจสร้างความตกใจให้กับตลาด

ราคาทองคำขาวปรับตัวลดลงในวันนี้ โดยลดลงจากประมาณ 91 ดอลลาร์เหลือประมาณ 88 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงหลายสัปดาห์ การผ่อนคลายความร้อนแรงจึงเป็นสิ่งที่คาดไว้ แต่ผู้วิเคราะห์บางคนโต้แย้งว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นเพียงเสียงรบกวนในสิ่งที่ใหญ่กว่ามาก

JoeLange โพสต์ข้อความในทวิตเตอร์ที่อธิบายภาพที่เขามองว่าเป็นช่วงเริ่มต้นของการปรับราคาทางโครงสร้างในทองคำขาว ข้อความของเขาคือ: นี่ไม่ใช่การปั๊มระยะสั้น ในคำพูดของเขา “ตลาดกระทิงของทองคำขาวยังไม่ร้อนแรง มันเพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น”

ข้อโต้แย้งของเขาผสมผสานความต้องการอุตสาหกรรม, พลวัตทางการเงิน, และความไม่สมดุลของอัตราส่วนทองคำต่อเงินในระยะยาวเข้าเป็นแนวคิดใหญ่

พรีเมียมเซี่ยงไฮ้และเรื่องราวการกดดันทางกายภาพ

JoeLange ชี้ให้เห็นความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างราคาทองคำขาวในเซี่ยงไฮ้และอนุพันธ์ COMEX โดยที่เซี่ยงไฮ้ซื้อขายอยู่เหนือ 99 ดอลลาร์ และ COMEX อยู่ใกล้ 90 ดอลลาร์ พรีเมียมนี้อยู่ที่ประมาณ 9 ดอลลาร์ เขามองว่าส่วนต่างนี้เป็นสัญญาณของความตึงเครียดทางกายภาพที่ต่อเนื่อง ไม่ใช่ความผิดปกติชั่วคราวของการเก็งกำไร

พรีเมียมนี้กลายเป็นเรื่องปกติในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สำหรับ Lange ความสม่ำเสมอนี้มีความสำคัญ มันเป็นสัญญาณของความต้องการในภูมิภาคที่อาจไม่สะท้อนในตลาดกระดาษอย่างเต็มที่

เขายังเน้นความสำคัญของความต้องการทองคำขาวในอุตสาหกรรม โดยประมาณ 70% ของการบริโภคทองคำขาวต่อปีมาจากอุตสาหกรรม แผงโซลาร์เซลล์ ศูนย์ข้อมูล AI รถยนต์ไฟฟ้า ระบบอวกาศ อิเล็กทรอนิกส์ และเทคโนโลยีทางทหาร ล้วนต้องการทองคำขาว เมื่อฝังเข้าไปในผลิตภัณฑ์แล้ว ส่วนมากของโลหะนี้ไม่สามารถกู้คืนทางเศรษฐกิจได้

Lange กล่าวอย่างตรงไปตรงมา: “นี่ไม่ใช่แค่ของตกแต่งทางการเงินอีกต่อไป” ในมุมมองของเขา ทองคำขาวกลายเป็นวัตถุดิบอุตสาหกรรมที่สำคัญในเศรษฐกิจโลกที่เป็นดิจิทัลและไฟฟ้า

ความต้องการเชิงโครงสร้างนี้ทำให้ฐานอุปทานแน่นขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราส่วนการผลิตเหมืองยังต่ำกว่าระดับอัตราส่วนทางการเงินในอดีต

อัตราส่วนทองคำต่อเงินและสมมุติฐาน $500

เสาหลักหนึ่งของมุมมองของเขาคืออัตราส่วนทองคำต่อเงิน

เป็นเวลาหลายปีที่อัตราส่วนนี้ลอยอยู่ระหว่าง 60:1 ถึง 80:1 แม้บางครั้งจะเกิน 100:1 แต่การผลิตเหมืองจริงๆ อยู่ที่ประมาณ 9 ออนซ์ของเงินต่อ 1 ออนซ์ของทองคำ ภายใต้มาตรฐานโลหะในประวัติศาสตร์ อัตราส่วนการซื้อขายมักอยู่ระหว่าง 10:1 ถึง 17:1

หากทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ในโลกที่มีการขยายตัวของหนี้ กดดันสกุลเงิน และธนาคารกลางสะสมทองคำ และถ้าอัตราส่วนนี้บีบตัวลงเหลือเพียง 10:1 คณิตศาสตร์ก็ชี้ไปที่ทองคำขาวที่ราคา 500 ดอลลาร์

ทองคำ
เงิน
แพลตตินัม
พาลาเดียม

ทองคำ เงิน แพลตตินัม พาลาเดียม

10m
1h
6h
1d
1w
1m
1q
1y
5y
20y

10 นาที 1 ชั่วโมง 6 ชั่วโมง 1 วัน 1 สัปดาห์ 1 เดือน 1 ไตรมาส 1 ปี 5 ปี 20 ปี USD GBP EUR JPY AUD CAD CHF สูง-ต่ำ-ปิด เส้น

ส่งออก
 ตั้งค่าการแจ้งเตือนราคา









 
  สร้างด้วย Highcharts 11.4.1
 
  
  
  
  
  
  USD/kg 
    
     ตั้งค่าการแจ้งเตือนราคา
    
   
  
 
  
  
  
  
  
  
  
  
    
     ตั้งค่าการแจ้งเตือนราคา
    
    USD/oz
  
 คลิกที่แผนภูมิเพื่อซูมเข้า
   2,841.22
   @07:00:00 GMT88.37
  20 ก.พ.
  21 ก.พ.
  22 ก.พ.
  23 ก.พ.
  24 ก.พ.
  25 ก.พ.
  26 ก.พ.
 
  2,500
  2,600
  2,700
  2,800
  2,900
  2,400
  3,000
 
  78
  80
  82
  84
  86
  88
  90

 BullionVault




 เปิดบัญชีใหม่




 ข่าวทองคำ




 ฝังแผนภูมินี้




 เกี่ยวกับแผนภูมินี้

ฝังแผนภูมิ

Lange ยอมรับว่าตัวเลขดังกล่าวฟังดูรุนแรง แต่ข้อโต้แย้งหลักของเขาคือเรื่องพื้นฐาน การเปลี่ยนจากทองคำขาว 20 ดอลลาร์เป็น 100 ดอลลาร์เกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีเงื่อนไขโครงสร้างแตกต่างกัน การเคลื่อนไหวจาก 100 ดอลลาร์เป็น 500 ดอลลาร์ เขาอ้างว่าจะเกิดขึ้นภายใต้ความตึงเครียดของอุปทานทางกายภาพที่เข้มงวดยิ่งขึ้น การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งขึ้น และระบบการเงินที่เปราะบางมากขึ้น

เขาเชื่อว่าทองคำขาวไม่ได้ถูกจำกัดด้วยแรงกดดันจากการควบคุมเหมือนในอดีตอีกต่อไป ไม่ว่าจะเห็นด้วยกับเรื่องการจัดการหรือไม่ การทะลุแนวต้านระยะยาวทางเทคนิคได้เปลี่ยนจิตวิทยาตลาดแล้ว

การปรับตัวลดลงจาก 91 ดอลลาร์เป็น 88 ดอลลาร์ไม่ได้เป็นการลบล้างแนวคิดนั้น ในความเป็นจริง หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง การพักตัวมักเป็นการปรับสมดุลตำแหน่งใหม่

ถ้า JoeLange ถูกต้อง การเคลื่อนไหวในปัจจุบันไม่ใช่จุดสิ้นสุดของการพุ่งขึ้น มันคือจุดเริ่มต้นของช่วงเวลาการปรับราคาที่อาจเกิดขึ้นเป็นระยะๆ

ทองคำขาวได้เข้าสู่การสนทนาหลักแล้ว คำถามตอนนี้คือ การปรับตัวลดลงนี้เป็นเพียงการหยุดชั่วคราว หรือเป็นความสงบก่อนการเร่งตัวในครั้งต่อไป

อ่านเพิ่มเติม: $5,000 ใน XRP หรือทองคำขาววันนี้? ผู้ชนะจาก ChatGPT อาจทำให้คุณประหลาดใจ