อุปทาน Stablecoin แตะ $329B ในขณะที่ปริมาณรายเดือน $10T สัญญาณการฟื้นตัวบนเชน

การบันทึกปริมาณ stablecoin และปริมาณการซื้อขาย 10 ล้านล้านดอลลาร์แสดงให้เห็นว่ามูลค่าการ liquidity กำลังเพิ่มขึ้น แต่ยังคงบางส่วนอยู่บนขอบสนาม

ความสามารถในการ liquidity ของ stablecoin กำลังขยายตัวอีกครั้ง เนื่องจากรายงานล่าสุดชี้ให้เห็นว่ามีการหมุนเวียนทุนในตลาดคริปโตอีกครั้ง การโอนเงินมีความเร่งตัวขึ้นอย่างมาก ในขณะที่ปริมาณรวมตอนนี้อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การชำระเงินบนบล็อกเชอกำลังฟื้นตัวและกลับมาเป็นแนวโน้มเชิงโครงสร้างอีกครั้ง

ตลาด stablecoin ฟื้นตัวสู่ระดับสูงสุดใหม่ DEX คิดเป็น 56% ของกิจกรรม

ข้อมูลจาก Dune Analytics ระบุว่าปริมาณ stablecoin รวมกันอยู่ที่ประมาณ 329.6 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเดือนที่แล้วเพียงเดือนเดียว ภาคส่วนนี้มีการโอนเงินมากกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดสูงสุดในรอบเดือนตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 ในช่วงเวลานั้น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) คิดเป็น 56% ของกิจกรรม stablecoin ทั้งหมด

_แหล่งภาพ: Dune Analytics

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ปริมาณ stablecoin ได้ผ่านสามช่วงหลัก ตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2022 ปริมาณเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและแตะเกือบ 200 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงตลาดตกปี 2022–2023 ปริมาณลดลงเหลือประมาณ 140–150 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม การเติบโตกลับมาในปีถัดมา และตอนนี้ปริมาณได้พุ่งขึ้นเหนือ 320 พันล้านดอลลาร์ ทำสถิติใหม่

Stablecoins ที่ผูกกับ USD ยังคงดำเนินกิจกรรมในภาคส่วนนี้ ในขณะที่ stablecoins ที่ไม่ใช่ USD คิดเป็นเพียงกว่า 2 พันล้านดอลลาร์รวมกัน เพื่อเปรียบเทียบ ตัวเลขนี้น้อยกว่า 1% ของปริมาณ stablecoin ทั้งหมด

ข้อมูลเผยให้เห็นการไหลเข้าและออกของพันล้านดอลลาร์ ขณะที่ตำแหน่งการลงทุนเปลี่ยนแปลง

ข้อมูลจาก Kaiko ให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มตลาด โดยดูจากความโดดเด่นของ Bitcoin, Ethereum และ stablecoin ในช่วงตลาดตก นักลงทุนหลายรายย้ายเข้าสู่ stablecoins เพื่อความปลอดภัย และในทางกลับกัน ก็เพิ่มส่วนแบ่งในตลาดนี้ด้วย

_แหล่งภาพ: Kaiko

เมื่อความเชื่อมั่นค่อยๆ กลับมา บางส่วนของเงินเหล่านั้นก็หมุนเวียนกลับไปยังสินทรัพย์เสี่ยง เช่น Bitcoin และ Ethereum ถึงแม้เช่นนั้น stablecoins ยังคงถือส่วนแบ่งตลาดที่ใหญ่กว่าช่วงรอบก่อนหน้า

ตำแหน่งปัจจุบันบ่งชี้ว่ามี liquidity อยู่ แต่ยังไม่ถูกนำไปใช้เต็มที่

• ทุนจำนวนมากยังคงอยู่ใน stablecoins
• การหมุนเวียนความเสี่ยงได้เริ่มขึ้นอีกครั้ง แต่ยังคงอยู่ในระดับที่ระมัดระวัง
• การจัดสรรเชิงเก็งกำไรยังไม่ถึงระดับสูงสุดก่อนหน้านี้
• เงินสดสำรองจำนวนมากยังคงอยู่บนขอบสนาม

_แหล่งภาพ: CryptoQuant

ตามข้อมูลจาก CryptoQuant พบว่ามีการไหลเข้าเฉลี่ยวันละ 1–2.5 พันล้านดอลลาร์บ่อยครั้งในช่วงสองปีที่ผ่านมา บ่อยครั้งที่การไหลเข้าขนาดใหญ่นี้เกิดขึ้นก่อนที่เทรดเดอร์จะเปิดตำแหน่ง spot หรือ futures ในเวลาเดียวกัน วันออกเงินจำนวนมากเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงการโยกย้ายทุนอย่างรวดเร็ว

Stablecoins เปลี่ยนบนบล็อกเชอรื ขณะที่กิจกรรม DEX เพิ่มขึ้นและ $80B อยู่บน CEXs

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า stablecoins ค่อยๆ ออกจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ในขณะที่กิจกรรมบน DEX ยังคงเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าทุนกำลังเคลื่อนบนบล็อกเชนมากกว่าที่จะออกจากตลาดคริปโต

อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังคงถือ stablecoins อยู่ประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นพลังซื้อที่อยู่ในขอบสนามอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยปริมาณรวมในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ liquidity ของตลาดโดยรวมจึงยังคงแข็งแกร่ง

Velocity ของ stablecoin ตอนนี้เทียบเท่ากับการเติบโตของปริมาณ โดยมีการโอนเงินรายเดือน 10 ล้านล้านดอลลาร์ ยืนยันว่าการหมุนเวียนทุนเร็วขึ้น นอกจากนี้ การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นใน DEX ยังบ่งชี้ถึงวิวัฒนาการเชิงโครงสร้างของวิธีการหมุนเวียน liquidity