เครื่องผสมเหรียญกำลังฟื้นตัว ขณะที่ผู้ใช้เปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มใหม่: มหาวิทยาลัยเคมบริดจ์

สรุปโดยย่อ

• นักวิจัยจากศูนย์การเงินทางเลือกแห่งมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์พบว่าการใช้เครื่องผสมเหรียญเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อปีที่แล้ว หลังจากการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร Tornado Cash
• ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าผู้ใช้ส่วนใหญ่มุ่งไปยังโปรโตคอลการผสมใหม่ โดย Railgun คิดเป็น 71% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมด
• ตัวชี้วัดที่มีอยู่แสดงให้เห็นว่ายังคงมีการใช้งานเครื่องผสมในทางผิดกฎหมายในสัดส่วนที่สำคัญ และการใช้งาน Tornado Cash ยังคงสูงในกลุ่มผู้ไม่ประสงค์ดี แม้หลังจากการแบนในปี 2022

การใช้เครื่องผสมเหรียญได้แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 ตามรายงานใหม่จากศูนย์การเงินทางเลือกแห่งมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ (CCAF) ในบทความที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร นักวิจัย Wenbin Wu และ Keith Bear รายงานว่าธุรกรรมสำหรับเครื่องผสมเหรียญเพิ่มขึ้นตั้งแต่การแบน Tornado Cash ในปี 2022 เนื่องจากผู้ใช้ย้ายไปยังแพลตฟอร์มที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบมากขึ้นเป็นหลัก รายงานระบุว่ามีผลกระทบอย่างมหาศาลจากมาตรการคว่ำบาตรในปี 2022 และต่อเนื่อง โดยธุรกรรมรายวันของ Tornado Cash ลดลงถึง 97% ในไม่กี่วัน ขณะที่ธุรกรรมของเครื่องผสมทั้งหมดลดลง 48% การใช้งานยังคงต่ำในช่วงปลายปี 2022 ถึง 21 มีนาคม 2025 เมื่อกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อ Tornado Cash

แม้ว่าในปี 2024 จะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในธุรกรรมเมื่อเทียบกับปี 2023 (ประมาณ 21,000 เทียบกับ 16,000) แต่ในปี 2025 กลับมีการใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยธุรกรรมรวมสูงถึงประมาณ 32,000 เมื่อเทียบกับประมาณ 38,000 ในปี 2022 (และ 2020) ขณะเดียวกัน ตัวเลขรายวันก็เพิ่มขึ้นเกือบถึง 300 ในปลายปี 2025 หลังจากเคยแตะกว่า 450 ก่อนเดือนสิงหาคม 2022 ผู้ใช้ที่เปลี่ยนแปลง ตัวเลขกำลังฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง แต่ Wu และ Bear รายงานว่าผู้ใช้ได้เปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มทางเลือก และส่วนแบ่งตลาดของ Tornado Cash ซึ่งเคยเป็นผู้นำก็ฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว Railgun ซึ่งใช้ระบบ ‘พิสูจน์ความบริสุทธิ์’ เพื่อตรวจสอบการฝากเงินกับรายชื่อดำ คิดเป็น 71% ของกิจกรรมทั้งหมด

ตามมาด้วย Tornado Cash (ทั้ง Tornado Classic และ Tornado Nova) ซึ่งคิดเป็น 25% ของธุรกรรมในปี 2025 และตามด้วย Privacy Pools ซึ่งคิดเป็น 5% ของธุรกรรมเครื่องผสมทั้งหมด เช่นเดียวกับ Railgun, Privacy Pools ใช้ชุดการเชื่อมโยงเพื่อพิสูจน์ว่าการฝากมาจากแหล่งที่ไม่อยู่ในรายชื่อดำ แม้ว่าจะตรวจสอบแหล่งที่มาของเงินก่อนการถอนก็ตาม  แม้ว่าการเติบโตของ Railgun และ Privacy Pools จะแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนไปใช้โปรโตคอลเครื่องผสมที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบมากขึ้น รายงานของ CCAF ก็ชี้ให้เห็นว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้พึ่งพาผู้ให้บริการภายนอกในการแจ้งเตือนที่อยู่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง รายชื่อดำ “อัปเดตแบบไดนามิกเมื่อมีการระบุช่องโหว่ใหม่” ซึ่งเปิดโอกาสให้ผู้ไม่ประสงค์ดีย้ายเงินไปยัง (และออกจาก) พวกเขาอย่างรวดเร็ว ก่อนที่จะเป็นไปไม่ได้ มีสัญญาณว่าธุรกรรมเข้าและออกจากเครื่องผสมได้เร่งตัวขึ้นในยุคหลังปี 2022: ตอนนี้ธุรกรรมส่วนใหญ่มักเกิดขึ้นภายใน 24 ชั่วโมงหลังจากสร้างกระเป๋า ในขณะที่ก่อนปี 2022 ธุรกรรมส่วนใหญ่เกิดขึ้นหลังจาก 24 ชั่วโมง โดยสังเกตว่าผู้ใช้ “เปลี่ยนไปใช้การฝากเงินอย่างรวดเร็วภายใน 24 ชั่วโมงอย่างมาก” บทความยังระบุว่าพฤติกรรมเช่นนี้ “สอดคล้องกับผู้ใช้ที่พยายามหลีกเลี่ยงการระบุตัวตน ซึ่งเป็นโปรไฟล์ที่มีแนวโน้มรวมถึงผู้ไม่ประสงค์ดี” นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นถึงแหล่งที่มาของธุรกรรมที่อาจผิดกฎหมายคือ หลังจากการคว่ำบาตร Tornado Cash ในปี 2022 การฝากเงินจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ซึ่งโดยทั่วไปต้องปฏิบัติตามกฎ KYC และ AML ก็แทบจะหายไป

ปัจจุบัน ธุรกรรมส่วนใหญ่มาจากแหล่งที่ไม่มีการระบุชื่อ ซึ่งเป็นที่อยู่ที่ไม่มีการเชื่อมโยงกับหน่วยงานใด ๆ และคิดเป็น 95% ของการระดมทุนทั้งหมดเข้าสู่เครื่องผสม (เพิ่มขึ้นจาก 76% ในปี 2020) แม้ว่าสิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่าการใช้เครื่องผสมยังคงเป็นทางผิดกฎหมายเป็นส่วนใหญ่ แต่ผู้เขียนรายงานก็ยืนยันว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้ก็ยังดึงดูดผู้ใช้งานที่ถูกกฎหมายจำนวนมาก “แรงจูงใจที่ถูกกฎหมายสำหรับการใช้เครื่องมือความเป็นส่วนตัว ได้แก่ ความเป็นส่วนตัวทางการเงินส่วนบุคคล การป้องกันจากการถูกโจมตี (การโจมตีทางกายภาพต่อเจ้าของคริปโตเป็นปัญหาที่ได้รับการบันทึกและเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ) และความลับทางการค้า” Wenbin Wu ซึ่งเป็นนักวิจัยจากศูนย์การเงินทางเลือกแห่งมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ กล่าว ผลกระทบของมาตรการคว่ำบาตร ในการให้สัมภาษณ์กับ Decrypt Wu เน้นว่าบล็อกเชน “โปร่งใสอย่างสุดขีด” และความโปร่งใสนี้—และการมองเห็นถาวร—อาจทำให้ผู้ใช้งานที่ถูกกฎหมายต้องการหาเครื่องผสมในบางกรณี อย่างไรก็ตาม Wu ก็ระบุว่ามาตรการคว่ำบาตรในปี 2022 ส่งผลในทางที่ตรงกันข้าม โดยทำให้ผู้ใช้งานที่ถูกกฎหมายกลัว และบังคับให้ผู้ไม่ประสงค์ดีต้องหาช่องทางและโปรโตคอลใหม่ เขากล่าวว่า “ผลการค้นพบหลักคือ มาตรการคว่ำบาตรเป็นการยับยั้งผู้ใช้งานที่ปฏิบัติตามกฎ ขณะที่ผู้ไม่ประสงค์ดีปรับตัว เริ่มจากเครื่องผสมทางเลือก และล่าสุดก็ไปยังสะพานข้ามสายโซ่และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจโดยสมบูรณ์” อย่างไรก็ตาม Wu ก็ยอมรับว่ามาตรการคว่ำบาตรได้ “สร้างต้นทุนในการดำเนินงานที่มีความหมาย” ให้กับเครือข่ายที่ผิดกฎหมาย และเป็นแรงผลักดันให้เปลี่ยนไปใช้ทางเลือกที่ปฏิบัติตามกฎมากขึ้น ซึ่งลดโอกาสที่ผู้ไม่ประสงค์ดีจะดำเนินกิจกรรม 

เขาเสริมว่า “โปรโตคอลใหม่อย่าง Railgun และ Privacy Pools ซึ่งตรวจสอบการฝากเงินกับที่อยู่ที่รู้ว่าผิดกฎหมายแล้ว จะโดยออกแบบให้ไม่น่าสนใจสำหรับผู้ไม่ประสงค์ดี” รายงานของ CCAF อ้างอิงงานวิจัยจากธนาคารเฟดแห่งเซนต์หลุยส์ ซึ่งในเอกสารปี 2023 สรุปว่า มีเพียง 30% ของการจราจร Tornado Cash ที่สามารถพิสูจน์ได้ว่ามาจากแหล่งที่ผิดกฎหมาย อย่างไรก็ตาม ไม่มีข้อสงสัยว่าเครื่องผสมยังคงเป็นที่นิยมในกลุ่มอาชญากรไซเบอร์ โดยงานวิจัยในปี 2025 จากมหาวิทยาลัยเบอร์มิงแฮมและมหาวิทยาลัยซิดนีย์ พบว่านักแฮกเกอร์ยังคงใช้ Tornado Cash ใน 78% ของเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับ Ethereum ระหว่างวันที่ 8 สิงหาคม 2022 ถึง 21 มีนาคม 2025