Venus และ Fluid เปิดตัว Venus Flux เพื่อทำลายอุปสรรคสภาพคล่องใน DeFi บน BNB Chain

Venus Protocol และ Fluid ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ร่วมกัน ชื่อ Venus Flux ซึ่งเป็น “ชั้นสภาพคล่องแบบรวมศูนย์” แรกที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะสำหรับระบบนิเวศ BNB Chain การเปิดตัวนี้สัญญาว่าจะทำลายปัญหาเดิมใน DeFi ที่เงินทุนถูกทิ้งไว้เฉยๆ เพราะถูกล็อคไว้ในโปรโตคอลหรือการใช้งานเดียว ไม่สามารถแสวงหาโอกาสที่ดีกว่าข้ามการให้กู้ การยืม และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ Venus Flux จัดการกับการแบ่งแยกนี้โดยการเชื่อมฟังก์ชันเหล่านั้นเข้าด้วยกันเป็นโครงสร้างสภาพคล่องระดับโปรโตคอลเดียวที่เคลื่อนย้ายทุนโดยอัตโนมัติและฉลาด

ในแกนหลัก Venus Flux แปลงเงินฝากที่เคยเป็นแบบคงที่ให้กลายเป็นกระแสสภาพคล่องที่เคลื่อนไหวได้อย่างไดนามิก การฝากเงินเพียงครั้งเดียวสามารถสนับสนุนตำแหน่งการให้กู้ ยืนยันความสามารถในการยืม และให้สภาพคล่องใน DEX พร้อมกันได้ ทั้งหมดนี้ควบคุมโดยเครื่องยนต์ Smart Liquidity ใหม่ ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องย้ายสินทรัพย์ด้วยตนเองระหว่าง vaults และ AMMs เสียค่าธรรมเนียมแก๊สซ้ำๆ และเสี่ยงต่อการพลาดโอกาสในตลาด ระบบชั้นสภาพคล่องนี้ดูแลการปรับสมดุลและการชำระเงินภายใต้พื้นผิว การเปิดตัวและหน้าผลิตภัณฑ์สดอธิบายว่านี่เป็นการออกแบบใหม่ของการไหลของทุนบนบล็อกเชนอย่างเป็นรากฐาน ไม่ใช่แค่การอัปเกรด UI เท่านั้น

การสร้างใหม่ของการไหลของทุนบนบล็อกเชน

ในทางปฏิบัติ Venus Flux รวมกิจกรรม DeFi ปกติไว้ในสี่เสาหลักที่เชื่อมต่อกัน ได้แก่ การให้กู้ การยืม การใช้เลเวอเรจ (Multiply) และการแลกเปลี่ยน พร้อมกับแนะนำสิ่งที่ทีมเรียกว่า Smart Collateral และ Smart Debt Smart Collateral ช่วยให้สินทรัพย์ที่ฝากไว้ยังคงสนับสนุนการกู้ยืม ในขณะเดียวกันก็ทำหน้าที่เป็นสภาพคล่องใน AMMs ซึ่งสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนควบคู่ไปกับผลตอบแทนจากการให้กู้ Smart Debt จะนำเงินกู้ไปยังสภาพคล่องที่มีประสิทธิผล (เช่น ตำแหน่ง LP) เพื่อให้หนี้สินสามารถสร้างค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่ชดเชยหรือเกินกว่าต้นทุนการกู้ยืมในตลาดที่เอื้ออำนวย การออกแบบนี้มุ่งหวังที่จะเปลี่ยนแปลงการค้ำประกันและการกู้ยืมจากภาระผูกพันหรือการล็อคแบบใช้จุดประสงค์เดียวให้กลายเป็นกลไกสร้างผลตอบแทนหลายชั้น

จากมุมมองด้านความเสี่ยงและกลไก Venus Flux รวมสถานะบัญชีและการชำระเงินในชั้นสภาพคล่องของตนเอง เพื่อให้การบัญชีเป็นเอกภาพทั่วทั้งระบบ ทุนที่ฝากไว้ในชั้นนี้สามารถปรับสมดุลโดยอัตโนมัติระหว่างแหล่งผลตอบแทนและการเปิดรับความเสี่ยงใน AMM ตามสภาพตลาดและกฎของโปรโตคอล ทีมงานกล่าวว่ารูปแบบสภาพคล่องร่วมนี้นำไปสู่ประสิทธิภาพทุนที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ: ค้ำประกันสามารถสร้างผลตอบแทนจากการให้กู้และเก็บค่าธรรมเนียม LP ได้ และการขายชอร์ตและการปรับสมดุลจะถูกจัดการโดยการแลกเปลี่ยนแบบบูรณาการในระดับโปรโตคอลเพื่อลดแรงเสียดทานและปรับปรุงผลลัพธ์สำหรับผู้ใช้

พันธมิตรนี้จับคู่ตำแหน่งและความลึกของสภาพคล่องของ Venus บน BNB Chain กับสถาปัตยกรรมและวิศวกรรมโมดูลาร์ของ Fluid Venus ซึ่งเปิดตัวครั้งแรกในปี 2020 มีประวัติการดำเนินงานและสภาพคล่องบนบล็อกเชนเป็นเวลานาน ขณะที่ Fluid นำเสนอสถาปัตยกรรมชั้นสภาพคล่องที่ตามที่พันธมิตรกล่าวไว้ รองรับมูลค่าตลาดหลายพันล้านและปริมาณรวมหลายแสนพันล้านในแต่ละการใช้งาน ด้วยกัน ทีมงานทั้งสองหวังว่าจะนำกลไกระดับสถาบันและผลิตภัณฑ์สำหรับผู้ค้าปลีกที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นมาสู่ผู้ใช้ BNB Chain

การเปิดตัวนี้ยังมาพร้อมกับสิ่งจูงใจเพื่อดึงดูดสภาพคล่อง: การอัปเดตโครงการและปฏิทินชุมชนอ้างอิงถึงโปรแกรม Venus Flux ที่มีรางวัลจำนวนมากเพื่อกระตุ้นกิจกรรมในขณะที่ชั้นสภาพคล่องนี้เปิดใช้งานแล้ว การเปิดตัวนี้ได้กระตุ้นการพูดคุยใน AMA และชุมชนเพื่ออธิบายกลไกใหม่ให้กับทั้งนักสร้างผลตอบแทนทั่วไปและผู้ใช้งานระดับสูง สำหรับผู้ใช้ สัญญาไว้คือเส้นทางง่ายๆ “ตั้งและปล่อย” เพื่อสร้างผลตอบแทนสำหรับผู้เข้าร่วมรายย่อย และชุดเครื่องมือที่ช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญ DeFi สามารถเพิ่มประสิทธิภาพทุนได้มากขึ้นโดยไม่ต้องวนซ้ำด้วยตนเอง การเชื่อมต่อ การสะพาน หรือการจัดการแบบเสี่ยงๆ

สำหรับ BNB Chain Venus Flux เป็นการทดลองทำให้สภาพคล่องทำตัวเหมือนยูทิลิตี้ร่วมมากกว่าการเป็นกลุ่มสวนที่ถูกล้อมรั้ว ไม่แน่ใจว่าสัญญานั้นจะเปลี่ยนเป็น TVL ที่ยั่งยืนและกลไกตลาดที่ราบรื่นหรือไม่ ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพในโลกจริงภายใต้ความกดดัน และความสามารถของทีมในการจัดการความเสี่ยงของสมาร์ทคอนแทรกต์และกรณีฉุกเฉินทางเศรษฐกิจ แต่ในตอนนี้ Venus Flux พร้อมใช้งานและกำลังเป็นผู้นำในการเปลี่ยนแปลงวิธีการจัดระเบียบและใช้ทุนบนบล็อกเชน