ช่วงเวลาการซื้อขาย: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นความรู้สึกอยากหลีกเลี่ยงความเสี่ยง, กว่าร้อยละ 60 ของนักวิเคราะห์มองบวก Bitcoin

สรุปข้อมูลสำคัญและแนวโน้มตลาดรายวัน โดยผลิตโดย PANews

ตลาดมหภาค

หลังจากสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลร่วมกันโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน ส่งผลให้อามีร์ ฮาเมเนอี เสียชีวิต ความตึงเครียดในตะวันออกกลางระเบิดขึ้นเต็มที่ ทรัมป์แสดงท่าทีแข็งกร้าวเต็มที่ ทำให้ตลาดวิตกกังวลอย่างมาก เขาแถลงว่าการดำเนินการทางทหารอาจดำเนินต่อเนื่องเป็นสี่สัปดาห์ หากไม่บรรลุเป้าหมายก็จะไม่หยุดยิง ส่วนอิหร่านก็โต้ตอบอย่างรุนแรง ประกาศว่าการหยุดยิงขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของอิหร่านเอง

อารมณ์หวาดกลัวแพร่กระจายอย่างรวดเร็วในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐเปิดต่ำลงอย่างรุนแรง ดัชนี S&P 500, Nasdaq และ Dow Jones ต่างร่วงลงกว่า 1% ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นร่วงต่ำสุดตั้งแต่ปี 2022 เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงที่มีการประเมินค่าสูงอย่างรวดเร็ว

ในช่วงที่เกิดความหวาดกลัว สินค้าโลหะมีค่าเป็นที่หลบภัยอันดับหนึ่งของโลก เช่น ทองคำแท่งพุ่งขึ้น 2% แตะ 5390 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เงินแท่งก็พุ่งขึ้น 2.6% แตะ 96 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักวิเคราะห์จากธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดและ KCM Trade กล่าวว่าการเพิ่มระดับความกังวลนี้จะทำให้ทองคำกลับมาเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอันดับหนึ่งอีกครั้ง City Index คาดการณ์ว่าการซื้อขายเพื่อหลบภัยอย่างแข็งแกร่งอาจผลักดราทองคำแตะ 5500 ดอลลาร์ หรือทำลายสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ตลาดพลังงาน—ช่องแคบฮอร์มุซ—เข้าสู่ภาวะหยุดชะงักอย่างเป็นรูปธรรม การซื้อขายในตลาดต่างประเทศทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นเปิดตลาดเพิ่มขึ้น 8 ดอลลาร์ บรันท์ทะยานขึ้น 9% แตะ 82.37 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล WTI ก็พุ่งขึ้นแตะ 75.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้ OPEC จะประกาศเพิ่มกำลังการผลิตเฉลี่ยรายวันในเดือนเมษายนอีก 206,000 บาร์เรล แต่ก็ยังไม่สามารถคลายความวิตกกังวลเรื่องการขาดแคลนเชื้อเพลิงได้

ธนาคารและบริษัทวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทต่างก็ระมัดระวังอย่างสูงต่อแนวโน้มราคาน้ำมันในอนาคต ความเสี่ยงด้านข้างถูกประเมินไว้เต็มที่ Morgan Chase เตือนว่าหากช่องแคบปิดสนิท ประเทศผู้ผลิตน้ำมันในตะวันออกกลางจะสามารถรักษาการผลิตได้เพียง 25 วันเท่านั้น Citigroup และ Rystad Energy คาดการณ์ว่าหากโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานถูกโจมตีหรือการขนส่งหยุดชะงักเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ราคาน้ำมันอาจทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างไม่ต้องสงสัย และอาจพุ่งสูงสุดถึง 120 ดอลลาร์

กลุ่มกลยุทธ์ของ Goldman Sachs ชี้ว่าระยะเวลาของความขัดแย้งกลายเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดแนวโน้มสินทรัพย์ แทนที่จะเป็นการระเบิดของความขัดแย้งเอง หากการขาดแคลนเชื้อเพลิงยังดำเนินต่อไปในระยะยาว คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงจนทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่มีทางลดอัตราดอกเบี้ยได้ และความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดทั่วโลกอาจซ้ำรอยวิกฤตพลังงานในปี 2022 อีกครั้ง

กระแส AI

เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ สหรัฐฯ และบริษัท AI อย่าง Anthropic เจรจาเงินจำนวน 200 ล้านดอลลาร์ แต่เกิดความแตกแยกและล้มเหลว Pentagon จัดให้ Anthropic เป็น “ความเสี่ยงในซัพพลายเชน” และตัดความร่วมมือ ในวันเดียวกัน OpenAI ซึ่งเป็นคู่แข่งของ Anthropic ก็รีบทำข้อตกลงกับกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ เพื่อให้สามารถใช้งาน AI ได้ตาม “วัตถุประสงค์ที่ถูกกฎหมาย” พร้อมรักษาสิทธิ์ด้านเทคโนโลยีไว้

แม้ว่าความขัดแย้งกับ Pentagon จะสร้างความสนใจ แต่ก็ไม่ได้ลดความน่าสนใจของ Claude ลง กลับกัน กลับทำให้จำนวนดาวน์โหลดและความเต็มใจจ่ายเพิ่มขึ้นอย่างมาก จนขึ้นอันดับหนึ่งในแอปพลิเคชันฟรีบน App Store ของสหรัฐฯ แซงหน้า ChatGPT ของ OpenAI เป็นครั้งแรก

ตลาด Bitcoin

ภายใต้แรงกดดันจากความรุนแรงในตะวันออกกลาง ราคาของ Bitcoin ก็ไม่ได้เกิดภาวะล่มสลายแบบ “312” ในปี 2020 แต่เคลื่อนไหวอย่างช้าๆ ช่วงสุดสัปดาห์ ราคาลงไปต่ำสุดที่ 63,000 ดอลลาร์ แต่หลังจากข่าวการเสียชีวิตของฮาเมเนอี ก็เกิดการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเป็นรูปตัว V โดยในเดือนกุมภาพันธ์ ราคาลดลงเกือบ 15% ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานเดือนกุมภาพันธ์ที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ นับตั้งแต่จุดสูงสุดใหม่ของ Bitcoin ก็ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 แล้ว และเดือนมีนาคมก็เริ่มต้นด้วยแนวโน้มราคาที่ลดลงเช่นกัน

ในด้านออปชัน (ตัวเลือก) วันที่ 27 มีนาคม ราคาค่าความผันผวนแฝง (IV) พุ่งขึ้นแตะ 51.3% จุดเจ็บปวดสูงสุดอยู่ที่ 76,000 ดอลลาร์ ในปริมาณการถือครองรวมกว่า 167,000 BTC (มูลค่ากว่า 11.2 พันล้านดอลลาร์) อัตราส่วนการถือครองแบบวางขาย/ซื้อ (PCR) อยู่ที่ 0.75 แต่ปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงพุ่งขึ้นเป็น 1.37 สถานะอารมณ์ตลาดในปัจจุบันมีความแตกแยกอย่างมาก: ฝ่ายระยะยาวยังคงถือครองแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งขัน ขณะที่นักเก็งกำไรระยะสั้นก็กำลังซื้อออปชันวางขายในช่วง 67,000-70,000 ดอลลาร์อย่างบ้าคลั่งเพื่อป้องกันความเสี่ยง ตามข้อมูลจาก unbias ขณะนี้ 61% ของนักวิเคราะห์มองแนวโน้มเป็นบวกในระยะสั้น

มุมมองเชิงลบ

เหตุผลหลัก: การถอนตัวของเงินทุนเพื่อความปลอดภัยและการกดดันจากผู้ทำตลาดออปชัน จะจำกัดโอกาสในการฟื้นตัวในระยะสั้น ตลาดเสี่ยงต่อการปรับฐานลงอย่างรุนแรง

• GodotSancho: เงินทุนหลักเปลี่ยนจากการซื้อ Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงเป็นการขาย Call เพื่อกดดันด้านบน ขณะที่ราคาล่วงหน้ามีส่วนลบลึก แสดงว่ามีความเชื่อว่าราคาจะลงลึกในสัปดาห์นี้ ควรชะลอการซื้อแนวรับและรอที่แนว 66,000 ดอลลาร์
• Skew: ตลาดในช่วง 68,000 ดอลลาร์เจอการขายเชิงรับอย่างไม่เต็มใจ ตลาดกำลังใช้เลเวอเรจตามราคาที่พุ่งขึ้น การปรับฐานในระยะสั้นจึงไม่ใช่เรื่องแปลก

มุมมองเชิงบวก

เหตุผลหลัก: ความคาดหวังเงินเฟ้อจากสงครามและวิกฤตความเชื่อมั่นในสกุลเงิน จะเปลี่ยนมูลค่าการหลบภัยของ Bitcoin ให้เป็น “สินทรัพย์แข็งแรงไร้พรมแดน” และบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปล่อยสภาพคล่องออกมา

• Arthur Hayes: ยิ่งสหรัฐฯ เข้าร่วมในสถานการณ์อิหร่านนานเท่าไร ยิ่งเป็นไปได้ที่ Fed จะลดดอกเบี้ยและพิมพ์เงินเพื่อสนับสนุนค่าใช้จ่ายสงคราม กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือซื้อ Bitcoin หลังจาก Fed ลดดอกเบี้ยแล้ว
• Samson Mow (CEO Jan3): เมื่อเทียบกับทองคำและปริมาณเงินทั่วโลก Bitcoin ถูกประเมินต่ำเกินไป Z-score ที่ต่ำกว่า -2 บ่งชี้ว่ามีการเปลี่ยนแปลงราคาสำคัญ
• Henrik Zeberg (นักเศรษฐศาสตร์มหภาค): ภายใต้แรงหนุนของความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและเงินทุนไหลเข้าส ETF ราคาหลักของ Bitcoin คาดว่าจะอยู่ที่ 110,000-120,000 ดอลลาร์
• Alex Krüger: เป้าหมายราคาสำหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 78,000-82,000 ดอลลาร์ หลังจากทะลุ 71,000 ดอลลาร์ ก็จะเกิด FOMO ในตลาด
• ทีมวิจัย Mercado Bitcoin: หากวัดด้วยทองคำ วงจรขาลงของ Bitcoin อาจแตะจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม เหล่า whales กำลังใช้ความหวาดกลัวเป็นโอกาสเข้าซื้อ
• BitBull / Michaël van de Poppe: ตลาดกำลังจะฟื้นตัว คาดว่าราคาจะไปถึง 73,000-74,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น

ตลาด Ethereum

เมื่อเทียบกับความผันผวนรุนแรงของ Bitcoin Ethereum เริ่มต้นปี 2026 อย่างลำบาก ราคาลดลงแล้ว 36% อยู่ที่ประมาณ 1,900 ดอลลาร์ ข้อมูลจาก DEX แสดงว่าปริมาณการซื้อขายในครึ่งปีหลังลดลง 55% ในเดือนกุมภาพันธ์ มีเพียง 56.5 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าช่วงสิงหาคมปีที่แล้วที่เคยสูงสุด 128.5 พันล้านดอลลาร์ ความลดลงอย่างรวดเร็วของกิจกรรมบนเครือข่าย ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมและรายได้จาก DApp ลดลง ทำให้ระดับ 3,000 ดอลลาร์ดูห่างไกลขึ้นเรื่อยๆ

แต่ในด้านพื้นฐานและความเห็นของสถาบัน Ethereum ยังคงแข็งแกร่ง มันยังคงครอง TVL มูลค่า 52.4 พันล้านดอลลาร์ หากรวม Layer2 อย่าง Base, Arbitrum ก็มีส่วนแบ่งตลาด TVL สูงถึง 65% ซึ่งแซง Solana ที่มี 6.4 พันล้านดอลลาร์ และ BNB Chain ที่ 5.5 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Ethereum ยังครองส่วนแบ่ง RWA ถึง 68% เป็นแพลตฟอร์มหลักของกองทุน tokenized ของ JPMorgan, Citigroup, BlackRock และอื่นๆ ความรู้สึกในตลาดต่อ Ethereum ค่อนข้างซับซ้อน นักลงทุนรายย่อยรู้สึกสิ้นหวังจากราคาที่อ่อนแอและสภาพคล่องที่หดตัว แต่บรรดาองค์กรการเงินหลักก็เร่งซื้อสะสม

มุมมองเชิงลบ

เหตุผลหลัก: การลดลงของกิจกรรมบนเครือข่ายและแนวโน้มราคาที่อ่อนแอในระยะยาว ทำให้ความเต็มใจถือครองและศักยภาพในการระเบิดของราคาในระยะสั้นลดลง

• Crypto Seth: ตั้งแต่ธันวาคม 2024 เป็นต้นมา Ethereum มีเดือนที่ปิดเป็นขาลง 12 เดือน จาก 15 เดือนที่ผ่านมา ราคายังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง

มุมมองเชิงบวก

เหตุผลหลัก: มูลค่าการล็อคในระดับสูง การใช้งานขององค์กรที่ไม่สามารถทดแทนได้ และการพัฒนาพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง สร้างเส้นทางการเติบโตระยะยาวของ Ethereum อย่างแข็งแกร่ง

• Vitalik Buterin: มุ่งเน้นการพัฒนาที่ Layer 1 และ ZK-EVM โดยใช้การตรวจสอบบล็อกแบบขนานและเข้ารหัสแบบต้านทานควอนตัม เพื่อความปลอดภัยและประสิทธิภาพในระยะยาว
• Investor Jordan: เพิ่มการลงทุนในช่วงราคาที่ต่ำมากที่ 1,800 ดอลลาร์ เพราะ Ethereum ยังคงเป็นพื้นฐานของ Stablecoin และ DeFi ในอนาคต 5 ปีข้างหน้า ราคามีเป้าหมายสูงถึง 20,000 ดอลลาร์
• สถาบันการเงินหลัก (JPMorgan, Citi, BlackRock): แม้ราคาจะผันผวนในระยะสั้น แต่ก็ยังเลือก Ethereum เป็นแพลตฟอร์มหลักสำหรับกองทุน tokenized และการออก stablecoin ของธนาคาร

ข้อมูลสำคัญ (ณ วันที่ 2 มีนาคม เวลา 13:00 น. HKT)

(ข้อมูลจาก CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)

• ETF Bitcoin: ไหลเข้า 787 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้
• ETF Ethereum: ไหลเข้า 80.46 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้
• ETF SOL: ไหลเข้า 44.44 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้
• ETF XRP: ไหลเข้า 9.55 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้
• ดัชนีความกลัว-โลภ: 10 (สุดขีดความกลัว)
• อันดับการซื้อขาย 24 ชม. บน Upbit: XRP, BTC, SAHARA, ETH, CFG
• การเปลี่ยนแปลงราคาทั้งตลาด: ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีร่วงลงทั้งสิ้น NFT และ GameFi ลดลงกว่า 3%

มีผู้ถูกล้างพอร์ตในตลาดรวม 67,606 ราย มูลค่ารวม 281 ล้านดอลลาร์ โดย BTC ล้างพอร์ต 141 ล้านดอลลาร์ ETH ล้างพอร์ต 53.84 ล้านดอลลาร์ SOL ล้างพอร์ต 22.44 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มวันนี้

• Binance: เหรียญ Bitway (BTW) เริ่มเปิดให้ซื้อขายตั้งแต่ 16:00 น. วันที่ 2 มีนาคม
• การอัปเกรดเหรียญ MANTRA จะดำเนินการในวันที่ 3 มีนาคม รวมถึงการเปลี่ยนชื่อและการแยกเหรียญในอัตรา 1:4
• Upbit จะถอดเหรียญ GoChain (GO) ออกจากรายการในวันที่ 3 มีนาคม
• ENA จะปลดล็อคเหรียญประมาณ 40.63 ล้านเหรียญ มูลค่าประมาณ 4.3 ล้านดอลลาร์ ในวันที่ 2 มีนาคม

เหรียญใน 100 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดวันนี้ ราคาตกสูงสุด: Power Protocol -9.4%, Decred -7.7%, Stablecoin -10.7%, Internet Computer -9.2%, MemeCore -5.5%

ข่าวเด่น

• ข้อมูล: เหรียญ RED, HYPE, ENA จะปลดล็อคจำนวนมาก โดย RED คิดเป็นมูลค่าประมาณ 6.2 ล้านดอลลาร์
• สัปดาห์นี้ | Gemini จะหยุดให้บริการในสหราชอาณาจักร; Fed ออกหนังสือเศรษฐกิจฉบับสีเทา
• คำเตือน: ช่องโหว่สูงใน OpenClaw Gateway กรุณาอัปเดตเป็นเวอร์ชัน 2026.2.25 หรือสูงกว่าโดยด่วน
• ทรัมป์เปิดเผยว่ามีบุคคลในอิหร่านติดต่อโดยสมัครใจ
• ผู้ใช้รายหนึ่งเปิดออปชัน BTC 40 เท่าเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ขณะนี้ถือครอง BTC 750 เหรียญ
• บัญชีลึกลับวางเดิมพันอย่างแม่นยำในการโจมตีอิหร่าน ทรัมป์และฝ่ายถูกกล่าวหาว่า “ซื้อขายในข้อมูลลับ”
• SpaceX จัดเก็บ Bitcoin ประมาณ 8,285 เหรียญใน Coinbase Prime มูลค่าลดลงเหลือประมาณ 545 ล้านดอลลาร์
• Arthur Hayes โพสต์สนับสนุน HYPE คาดเป้าราคา 150 ดอลลาร์
• การถกเถียงเรื่องการบริหาร Aave ยังคงดำเนินต่อเนื่องเป็นเวลา 3 เดือน TVL ลดลงจาก 36 พันล้านเป็น 26.5 พันล้านดอลลาร์
• การหยุดชะงักของการขนส่งเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ