สัปดาห์มืดของตลาดหุ้นเอเชีย! เกาหลีล็อคบัญชีการเงิน, ไต้หวันร้องโหยหวน, กลุ่ม NISA ของญี่ปุ่นเจอวิกฤตหุ้นเต็มๆ

28 กุมภาพันธ์ สหรัฐอเมริกาและอิสราเอลเปิดปฏิบัติการ “ไฟแห่งอวสาน” ต่ออิหร่าน เริ่มตั้งแต่วันจันทร์ ตลาดหุ้นเกาหลี ไต้หวัน และญี่ปุ่นก็ระเบิดออกตามลำดับ KOSPI ของเกาหลีร่วงเกือบ 20% ในสองวัน ทำสถิติการลดลงสะสมสูงสุดตั้งแต่ปี 2008 TSMC สูญมูลค่ากว่า 2 ล้านล้านวอน PTT หุ้นเริ่มร้องไห้ ญี่ปุ่นดัชนี Nikkei ร่วงต่อเนื่องสามวัน ลดลงเกิน 4,000 จุด NISA รุ่นใหม่ได้เห็นอะไรคือการขายอย่างหวาดกลัว
(เรื่องราวก่อนหน้า: โทเคนตายแล้ว หุ้นยังอยู่? รายงาน DWF: ในปี 2025 โทเคนใหม่กว่า 80% จะระเบิดทุน, ทุนเปลี่ยนไปสู่ IPO และ M&A)
(ข้อมูลเสริม: Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 64,000 ดอลลาร์ Ethereum ยังคงอยู่ที่ 1,800 ดอลลาร์! ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐ IBM ร่วง 13% ตลาดคริปโตโดนลากลงอีกครั้ง)

สารบัญบทความ

Toggle

• เกาหลี: เริ่มต้นที่ 7%, แล้วเป็น 12%, จากนั้นโบรกเกอร์หยุดให้สินเชื่อ
• ไต้หวัน: PTT กระทบหนัก
• ญี่ปุ่น: กลุ่ม NISA ครั้งแรก “เรียนรู้”
• สงครามยังไม่จบ

หลังวันหยุดยาว 228 นักลงทุนหลายคนเปิดแอปโบรกเกอร์บนมือถือบ่อยครั้ง ตัวเลขบนหน้าจอทำให้นอนไม่หลับ หลังเปิดตลาดเช้าวันจันทร์ ยอดคงเหลือในบัญชีก็ลดลงทุกวัน

เกาหลี: เริ่มที่ 7%, แล้วเป็น 12%, จากนั้นโบรกเกอร์หยุดให้สินเชื่อ

วันจันทร์ (2 มีนาคม) ตลาดหุ้นโซลเปิดร่วง 3.44% ไม่มีใครสนใจ คิดว่ามีการเด้งขึ้น นี่คือความเชื่อที่นักลงทุนรายย่อยเกาหลีสร้างขึ้นจากแนวโน้ม AI เพราะครึ่งปีที่ผ่านมา KOSPI ขึ้น 48% จากจุดต่ำสุด Samsung และ SK Hynix นำทีมทะยานขึ้นไปแตะ 6,000 จุด สื่อเกาหลีเรียกมันว่า “ตลาดกระทิงที่แรงที่สุดในโลก”

ปัญหาคือ การขึ้นนี้ส่วนใหญ่เป็นผลจากการกู้ยืมเพื่อซื้อหุ้น ตามข้อมูลสมาคมการลงทุนเกาหลี จนถึงต้นมีนาคม ยอดสินเชื่อในตลาดแตะ 32.67 ล้านล้านวอน (ประมาณ 223 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ นักลงทุนจำนวนมากใช้เงินมาร์จินเพียง 30-40% ยืมเงินเพื่อซื้อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ เมื่อราคาขึ้น กำไรคือดาบของผู้กล้า เมื่อราคาตก กำไรกลายเป็นดาบของคนโง่

วันอังคาร KOSPI ร่วงอีก 7.24% กระทู้ในฟอรั่มออนไลน์ของเกาหลีเริ่มเต็มไปด้วยความสิ้นหวัง บางคนคำนวณว่าการขายชอร์ตของตนเองเหลืออีกเท่าไหร่ บางคนไม่กล้าถามคำถาม แค่ส่งภาพหน้าจอที่บัญชีขาดทุน 47%

วันพุธ (4 มีนาคม) เป็นจุดแตกหักจริง หลังเปิดตลาดไม่ทันไร KOSPI ร่วงทะลุ 8% ตลาดหยุดชะงักด้วยกลไก熔断 (Circuit Breaker) ทั้ง KOSPI และ KOSDAQ หยุดซื้อขายพร้อมกัน 20 นาที นับเป็นครั้งแรกตั้งแต่ 5 สิงหาคม 2024 หลังจากพักสั้น ๆ ความกดดันขายก็ยังคงอยู่ ราคาตกสูงสุดเกือบ 12% ในช่วงวันเดียว รวมสองวันร่วงเกือบ 20% ทำสถิติรุนแรงที่สุดตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2008 เงินวอนก็ร่วงทะลุ 1,500 ต่อ 1 ดอลลาร์ สร้างจุดต่ำสุดในรอบปี 2009

รายละเอียดที่โหดร้ายคือ บางโบรกเกอร์ในเกาหลีประกาศหยุดให้สินเชื่อในช่วงตลาดเปิด ตัวนักลงทุนรายย่อยที่เคยยืมเงินซื้อแล้วรอให้ราคาขึ้นก็พบว่าการเติมเงินประกันก็ถูกตัดขาด

พนักงานเทรดของ NH Investment & Securities ให้สัมภาษณ์กับสื่อว่า “เราสังเกตได้ว่านักลงทุนรายย่อยวันนี้มีแรงซื้อเมื่อราคาตกน้อยลงน้อยกว่าก่อนหน้านี้มาก เพราะความกลัวถูกเรียกเงินชอร์ตกำลังครอบงำตลาด”

ช่วงบ่าย เซิร์ฟเวอร์ของกลุ่มชุมชนผู้ลงทุนเกาหลี Dc-inside (กลุ่มพูดคุยนักลงทุนรายย่อย) ก็หน่วงและช้าอย่างมาก

ไต้หวัน: PTT กระทบหนัก

ที่ไต้หวัน เริ่มจากตลาดฟิวเจอร์สดัชนี TAIEX ในช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ ตลาดฟิวเจอร์สร่วงลงกว่า 700 จุดในตลาดต่างประเทศ ชาวเน็ตในบอร์ด PTT ก็ไม่รอให้เปิดเช้าวันจันทร์ เริ่มทำนายล่วงหน้า คอมเมนต์เต็มไปด้วย “วันจันทร์ไม่กล้ามอง” “เงินกองทุนของกลุ่ม多蛙 (นักลงทุนรายย่อย) จมอยู่แล้ว ขอให้ร่วงนิดเดียวก็พอ”

วันจันทร์ (2 มีนาคม) ตลาดหุ้นไต้หวันลดลงค่อนข้างจำกัด ทำให้หลายคนโล่งใจ คิดว่าระดับการปรับตัวน่าจะรับได้

แต่วันพุธ (4 มีนาคม) ทุกคนก็รู้ว่าก่อนหน้านั้นเป็นแค่การชะลอ

ในวันนั้น ดัชนีเฉลี่ยทะลุจุดต่ำสุดในรอบหลายปี ลดลงกว่า 1,373 จุด ทำลายสถิติการร่วงในวันเดียวของไต้หวันครั้งที่ 4 หุ้น TSMC ร่วงกว่า 70 ดอลลาร์ หลุด 1,900 ดอลลาร์ หุ้นเดียวทำให้ตลาดร่วงกว่า 600 จุด มูลค่ารวมในวันเดียวหายไปเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์

สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ถือหุ้น TSMC คำแนะนำการวางแผนเกษียณของพวกเขาถูกอัปเดตแบบทันทีทันใด พวกเขาเคยกู้เงินสูงสุด 346.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลานั้น ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบ 17 ปีครึ่ง หมายความว่าหลายคนกู้เงินซื้อหุ้นในจุดสูงสุด ตอนนี้กำลังเผชิญกับแรงกดดันให้ขายหุ้นออก

ในบอร์ด PTT ก็มีคนโพสต์ภาพหน้าจอถามว่า “ยังพอจะกู้กลับมาได้ไหม” บางคนตอบเพียงคำเดียวว่า “หนี” บางคนก็เขียนว่า “พ่อเกษียณเต็มๆ เขาไม่รู้ว่ามีอะไรเกิดขึ้นวันนี้ ผมกลัวโทรศัพท์ไปหาเขา”

โพสต์แบบนี้มักจะขึ้นสูงสุดหลังตลาดปิดประมาณสองชั่วโมง คำถามคือ พรุ่งนี้จะเป็นอย่างไร

ญี่ปุ่น: กลุ่ม NISA ครั้งแรก “เรียนรู้”

อารมณ์ตลาดญี่ปุ่นแตกต่างออกไป

สองปีที่ผ่านมา รัฐบาลญี่ปุ่นสนับสนุนโครงการ NISA (ระบบยกเว้นภาษีการลงทุนระยะสั้น) และ iDeCo (กองทุนบำนาญส่วนบุคคล) เพื่อดึงดูดกลุ่มเยาวชนและกลุ่มเตรียมเกษียณจำนวนมากเข้าตลาด พวกเขามีเหตุผลง่าย ๆ คือ ลงทุนระยะยาวเล็กน้อยแบบไม่เสียภาษี เพื่อเตรียมตัวเกษียณ

แต่ปัญหาคือ คนส่วนใหญ่เข้าตลาดในช่วง “ระดับสูง” โดยไม่เคยประสบกับการร่วงอย่างรุนแรง

ตั้งแต่ 2 มีนาคม ดัชนี Nikkei 225 ร่วงต่อเนื่องสามวัน วันพุธร่วงเกิน 2,033 จุด (3.06%) รวมสามวันร่วงเกิน 4,000 จุด เกือบทุกกลุ่มร่วงพร้อมกัน Toyota ร่วง 6.1%, Sony ร่วง 6.3%, Mitsubishi Heavy Industries ร่วง 5.3% กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ก็ร่วงไม่ไว้หน้า VIX (ดัชนีความหวาดกลัว) พุ่งสูงสุดตั้งแต่สิงหาคม 2024 ทำให้คนญี่ปุ่นตกใจ

บนแพลตฟอร์ม X ของญี่ปุ่น มีโพสต์จากกลุ่มนักลงทุน NISA ที่ขาดทุนจำนวนมาก บางคนบอก “คิดว่า NISA ปลอดภัย” บางคนบ่น “รัฐบาลบอกให้ลงทุน แต่ไม่บอกว่าจะร่วงแบบนี้” บางคนก็โพสต์ภาพหน้าจอบัญชีขาดทุน ถามว่า “ควรหยุดขาดทุนหรือรอไปเรื่อย”

นักลงทุนรายย่อยญี่ปุ่นเพิ่งเรียนรู้คำว่า “ซื้อเมื่อราคาตก” ตอนนี้พวกเขาต้องเรียนรู้คำถามที่ยากกว่า นั่นคือ จุดต่ำสุดอยู่ตรงไหน?

สงครามยังไม่จบ

จนถึงปิดตลาดวันที่ 4 มีนาคม ตลาดหุ้นเอเชียทั้งสามประเทศเข้าสู่ “ความเงียบหลังบาดเจ็บ” ธนาคารกลางเกาหลีเร่งประชุมแถลงข่าว คณะกรรมการบริการทางการเงินเรียกร้องให้ทุกหน่วยงานเตรียมแผนรับมือฉุกเฉิน

ตลาดหุ้นไต้หวันปิดต่ำลงในช่วงที่ต่างชาติขายออกและนักลงทุนรายย่อยรับซื้อไม่เต็มที่

นักวิเคราะห์ญี่ปุ่นส่วนใหญ่มองว่า ถ้าราคาน้ำมันไม่เสถียร ตลาดจะยังไม่สามารถหยุดร่วงในระยะสั้น

ตัวเลขดัชนีอาจกลับมาในอนาคต แต่ช่วงเวลาที่คนดูมือถือในสัปดาห์นี้ จะอยู่ในความทรงจำของนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากที่เข้าตลาดหลังวิกฤตโควิดนานแค่ไหนก็ตาม