ภายใต้สงครามอเมริกา-อิหร่าน ทองคำร่วง 3% บิตคอยน์พุ่ง 12% กลายเป็นสินทรัพย์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แข็งแกร่งที่สุด

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐอเมริกา ได้อนุมัติปฏิบัติการ “อีปิค ฟิวรี่” (Operation Epic Fury) ในเช้าของวันที่ 28 กุมภาพันธ์ เพื่อโจมตีอิหร่านเป็นครั้งแรก หลังจากนั้นในช่วงสี่วัน ผลตอบแทนของสินทรัพย์หลักแต่ละประเภทก็แสดงความแตกต่างกันอย่างชัดเจน Bitcoin เพิ่มขึ้น 12.1% ตั้งแต่เกิดสงครามอิหร่าน-อเมริกา ขึ้นนำเหนือทั้งน้ำมัน ทองคำ และเงิน ชั่วคราวขึ้นเป็นสินทรัพย์มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์อันดับหนึ่ง ทองคำในช่วงแรกมีการปรับตัวสูงขึ้นชั่วคราวเนื่องจากความต้องการป้องกันความเสี่ยง แต่ตั้งแต่สงครามอย่างเป็นทางการเริ่มต้นขึ้น ราคาทองคำก็ปรับตัวลดลงรวม 3% แล้ว

สี่วันหลังสงครามอิหร่าน-อเมริกา: สรุปผลการดำเนินของสินทรัพย์หลัก

(ที่มา: Trading View)

โดยอ้างอิงเวลาที่ทรัมป์อนุมัติการโจมตีครั้งแรก ข้อมูลการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ในช่วงสี่วันหลังจากสงครามระเบิดมีดังนี้:

Bitcoin (BTC): +12.1% จาก 65,492 ดอลลาร์ เป็น 73,419 ดอลลาร์ เป็นสินทรัพย์ที่ทำผลงานดีที่สุดในกลุ่มมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์

น้ำมันเบรนท์ (Brent Crude): +10.4% จาก 67.29 ดอลลาร์ต่อบาเรล เป็น 74.31 ดอลลาร์ต่อบาเรล การขาดแคลนซัพพลายหนุนให้ราคาขึ้น

Nvidia: +2.8% แม้จะคำนวณตามมูลค่าตามสัดส่วน (3.1 เท่า) ก็ยังตามหลัง Bitcoin อยู่ 340 จุดฐาน

ดัชนี S&P 500: -0.1% เกือบเท่าเดิม

ทองคำ: -3% หลังจากแรงซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงในช่วงแรกลดลง ราคาทรุดต่ำกว่าระดับก่อนเกิดสงคราม

เงิน: -10.2% หลังจากพุ่งขึ้นในช่วงแรก ก็ปรับตัวลดลงเต็มที่ เป็นการลดลงมากที่สุดในกลุ่มสินทรัพย์หลัก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลการดำเนินของโลหะมีค่าเป็นสิ่งที่น่าจับตามอง ก่อนเกิดสงคราม สัญญาณการเคลื่อนทัพของกองทัพสหรัฐในตะวันออกกลาง ทำให้ทองคำและเงินเคลื่อนไหวขึ้นตามแนวโน้มทางประวัติศาสตร์ในช่วงก่อนสงคราม แต่หลังจากสงครามระเบิดเต็มรูปแบบไปแล้ว สามวัน ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและคาดการณ์เงินเฟ้อแทนที่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ทองและเงินเปลี่ยนจากการขึ้นเป็นการลดลง ส่งผลให้ผู้ลงทุนในโลหะมีค่าขาดทุนสุทธิในที่สุด

การวิเคราะห์โครงสร้างผลกระทบจากการปิดช่องแคบโฮลมุซ: ผลกระทบต่อซัพพลายของน้ำมัน

แม้ว่าน้ำมันจะปรับตัวขึ้นตามกลไกอุปทานในสงครามอิหร่าน-อเมริกา แต่ผลสุดท้ายก็ยังไม่ดีเท่า Bitcoin โดยพันธมิตรอิหร่านได้ขู่ว่าจะปิดช่องแคบโฮลมุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญที่ขนส่งน้ำมันประมาณหนึ่งในห้าของการส่งออกน้ำมันทั่วโลกต่อวัน ทำให้บริษัทประกันภัยจำนวนมากยกเลิกกรมธรรม์ความเสี่ยงสงครามอย่างกว้างขวาง เรือบรรทุกน้ำมันหลีกเลี่ยงเส้นทางหลบเลี่ยง การจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบลดลงประมาณ 81% ตั้งแต่สงครามเริ่มต้น ราคาค่าขนส่งเรือบรรทุกน้ำมันก็พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์

น้ำมันเบรนท์เคยพุ่งขึ้น 13% ไปแตะ 82 ดอลลาร์ต่อบาเรล นักวิเคราะห์จาก Barclays เตือนว่า หากการปิดช่องแคบยังดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันอาจทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาเรลได้ ขณะเดียวกัน OPEC+ ประกาศเพิ่มกำลังการผลิต 206,000 บาร์เรลต่อวัน เพื่อบรรเทาปัญหาซัพพลาย แต่ก็ยังไม่สามารถคลายความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของซัพพลายระยะยาวได้อย่างเต็มที่

การศึกษาด้าน AI: บิทคอยน์ในฐานะสกุลเงินในกระบวนการตัดสินใจของเครื่องจักร

ผลการศึกษาที่ครอบคลุมโมเดล AI ชั้นนำ 36 ตัว รวม 9,072 การทดลอง ให้ข้อมูลเชิงปริมาณสนับสนุนคุณสมบัติการป้องกันความเสี่ยงของ Bitcoin ผลการวิจัยแสดงให้เห็นว่า ในสถานการณ์เลือกสินทรัพย์สกุลเงินที่ดีที่สุด 48% ของ AI เลือก Bitcoin ในสถานการณ์เก็บรักษามูลค่าเฉพาะเจาะจง สัดส่วนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 79% ในกลุ่มที่เน้นเก็บรักษามูลค่าเฉพาะเจาะจง Claude Opus 4.5 ของ Anthropic เลือก Bitcoin ใน 91% ของสถานการณ์ทดสอบ ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดในกลุ่มโมเดลที่เข้าร่วมทดสอบ

น่าสังเกตว่า ผลการดำเนินงานในช่วงสี่วันดังกล่าว แตกต่างอย่างชัดเจนจากข้อมูลระยะยาวตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน — Bitcoin ลดลง 16% ขณะที่ทองคำเพิ่มขึ้น 18% การวิเคราะห์ระยะสั้นในช่วงสงครามและแนวโน้มการจัดสรรสินทรัพย์ในระยะยาวเป็นกรอบวิเคราะห์ที่แตกต่างกัน จึงควรแยกพิจารณา

คำถามที่พบบ่อย

หลังจากสงครามอิหร่าน-อเมริกา ระหว่างทำไม Bitcoin ถึงทำผลงานดีกว่าทองคำ?

ในช่วงความขัดแย้งนี้ แรงซื้อทองคำในช่วงแรกก่อนสงครามระเบิดเต็มรูปแบบก็ลดลงอย่างรวดเร็ว ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและคาดการณ์เงินเฟ้อเป็นปัจจัยหลักที่นำเงินไหลไปยังสินทรัพย์อื่น ๆ Bitcoin ได้รับประโยชน์จากความต้องการของภาคองค์กรในการใช้สินทรัพย์แบบกระจายศูนย์เป็นการป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ในช่วงเวลานี้ Bitcoin มีแรงผลักดันในการถือครองสูงขึ้น จนขึ้นนำเป็นสินทรัพย์มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันเสาร์เป็นต้นมา

การปิดช่องแคบโฮลมุซส่งผลต่อราคาน้ำมันอย่างไร?

ช่องแคบโฮลมุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญที่รองรับประมาณหนึ่งในห้าของการส่งออกน้ำมันทั่วโลกต่อวัน ปัจจุบันการจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันลดลงประมาณ 81% นักวิเคราะห์จาก Barclays เตือนว่า หากการปิดช่องแคบยังดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันอาจทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาเรลได้ แม้ OPEC+ จะประกาศเพิ่มกำลังการผลิต 206,000 บาร์เรลต่อวัน ก็อาจไม่เพียงพอที่จะชดเชยความเสียหายจากการหยุดชะงักของซัพพลายระยะยาว

คำสรุปผลการเลือก Bitcoin โดยโมเดล AI เป็นอย่างไร?

การศึกษานี้ครอบคลุมโมเดล AI ชั้นนำ 36 ตัว รวม 9,072 การทดลอง ซึ่งสะท้อนถึงความชอบของเครื่องจักรในสถานการณ์ที่เป็นกลางต่อการเลือกสินทรัพย์สกุลเงินที่ดีที่สุด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน โดย 79% ของกลุ่มที่เน้นเก็บรักษามูลค่าเลือก Bitcoin ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ระบบ AI ในการประเมินคุณสมบัติของสกุลเงิน มักจะมองว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์อ้างอิงหลัก แต่การตัดสินใจลงทุนแต่ละกรณีก็ยังต้องพิจารณาความเสี่ยงและบริบทเฉพาะด้วย