วันจันทร์ ตลาดหุ้นหลักในเอเชียร่วงลงอย่างหนัก สงครามอิหร่าน-อเมริกาเข้าสู่สัปดาห์ที่สี่แล้ว และยังไม่มีสัญญาณหยุดยิงใดๆ ดัชนีหุ้นรวมของเกาหลี (KOSPI) ร่วงลง 4.71% ไปอยู่ที่ 5,509 จุด ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วงลงชั่วคราว 4% ดัชนี ASX ของออสเตรเลียลดลงประมาณ 1.5% รัฐบาลทรัมป์ออกคำเตือนสุดท้าย 48 ชั่วโมงเกี่ยวกับช่องแคบโฮลมูซ ซึ่งจะหมดอายุในคืนวันจันทร์ตามเวลาในนิวยอร์ก ความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลกได้รับผลกระทบรุนแรง
ตลาดเอเชียร่วงหนักทั้งแนวหน้า: ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อพลังงานซ้อนกัน
แรงขายในตลาดเอเชียครั้งนี้เกิดจากสองปัจจัยที่เสริมกัน: ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จากความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกา ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานที่ทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อแย่ลง ราคาน้ำมันเบรนท์ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 112 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเพิ่มขึ้นกว่า 55% ตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในปลายเดือนกุมภาพันธ์
ญี่ปุ่นเป็นประเทศเศรษฐกิจหลักในเอเชียที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด โดยพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันจากช่องแคบโฮลมูซประมาณ 90% หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในดัชนี Nikkei ร่วงนำเป็นอันดับแรก ความกังวลว่าผลกระทบด้านพลังงานจะลามไปยังห่วงโซ่อุปทานอุตสาหกรรมทั้งหมดกำลังเร่งขยายตัว ไม่ใช่แค่ในกลุ่มพลังงานเท่านั้น
คำเตือนสุดท้ายของช่องแคบโฮลมูซ: ความเสี่ยงสำคัญในจุดวิกฤต
รัฐบาลทรัมป์เรียกร้องให้อิหร่านเปิดช่องแคบโฮลมูซอีกครั้ง มิฉะนั้นจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าของอิหร่าน การขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ประมาณหนึ่งในห้าของโลกใช้เส้นทางนี้ ความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของช่องแคบนี้ไม่สามารถทดแทนได้ ด้านอิหร่านตอบโต้ด้วยความแข็งกร้าว ขู่ว่าจะปิดเส้นทางนี้ถาวร และเตือนว่าจะโจมตีทรัพย์สินด้านพลังงานของสหรัฐและอิสราเอลในภูมิภาค
ความเสี่ยงหลักของคำเตือนสุดท้ายในช่องแคบโฮลมูซ
ความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทานโลก: น้ำมันและ LNG สัดส่วนหนึ่งในห้าของโลกพึ่งพาเส้นทางนี้ การปิดเส้นทางจะส่งผลกระทบทันทีต่อราคาพลังงาน
ความพึ่งพาอย่างสูงของญี่ปุ่น: 90% ของน้ำมันนำเข้าของญี่ปุ่นผ่านช่องแคบนี้ ต้นทุนห่วงโซ่อุปทานในอุตสาหกรรมและการผลิตจะเพิ่มขึ้นอย่างครอบคลุม
ความเสี่ยงของการขยายความขัดแย้ง: อิหร่านประกาศว่าจะโจมตีทรัพย์สินด้านพลังงานในภูมิภาค ซึ่งอาจขยายความรุนแรงจากโครงสร้างพื้นฐานทางทหารไปยังโครงสร้างพื้นฐานพลเรือน
โอกาสที่ตลาดจะลดลงอย่างมาก: คำเตือนสุดท้ายจะหมดอายุในคืนนี้ โอกาสในการเจรจาแทบเป็นศูนย์ และความรุนแรงที่ไม่คาดคิดอาจทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาดเพิ่มเติม
แนวโน้มการลดดอกเบี้ยหายไปอย่างสิ้นเชิง: เส้นทางนโยบายของเฟดพลิกผันอย่างรวดเร็ว
ผลกระทบจากแรงกดดันด้านพลังงานต่อแนวโน้มการนโยบายการเงินทั่วโลกก็มีนัยสำคัญเช่นกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะ 4.41% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบแปดเดือน ตลาดได้ละทิ้งความคาดหวังก่อนหน้านี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดดอกเบี้ย ขณะนี้เทรดเดอร์เริ่มประเมินราคาสถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้น ซึ่งเป็นความเป็นไปได้ต่ำ—แรงกดดันจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นและเงินเฟ้อที่อาจเกินกว่าที่เฟดจะรับมือได้
ตลาดคริปโตเช่นกันไม่ได้รอดพ้น ตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ราคาบิทคอยน์และเหรียญ altcoin หลักยังคงมีความสัมพันธ์สูงกับตลาดหุ้น ในวันที่อารมณ์การหลบภัยครองตลาด สินทรัพย์ดิจิทัลและหุ้นถูกเทขายพร้อมกันอย่างต่อเนื่อง ขณะที่คำเตือนสุดท้ายของช่องแคบโฮลมูซจะหมดอายุในวันนี้และยังไม่มีสัญญาณหยุดยิง ความสัมพันธ์สูงระหว่างตลาดในตอนนี้ยังคงอยู่
คำถามที่พบบ่อย
ช่องแคบโฮลมูซมีความสำคัญต่อพลังงานโลกมากแค่ไหน?
เป็นเส้นทางเชื่อมต่อระหว่างอ่าวเปอร์เซียและทะเลอาหรับ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันและ LNG ของโลก สัดส่วนประมาณหนึ่งในห้าของการส่งออกพลังงานทั่วโลกใช้เส้นทางนี้ หากถูกปิด จะทำให้เกิดการขาดแคลนพลังงานทันที ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจในเอเชียที่พึ่งพาการนำเข้าจากตะวันออกกลางเป็นหลัก
ทำไมญี่ปุ่นจึงเปราะบางกว่าตลาดเอเชียอื่นในความขัดแย้งนี้?
ญี่ปุ่นนำเข้าน้ำมันจากช่องแคบโฮลมูซประมาณ 90% ผลกระทบด้านพลังงานจะไม่เพียงแต่ทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจทำให้ต้นทุนห่วงโซ่อุปทานในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และอุตสาหกรรมยานยนต์เพิ่มขึ้นอย่างครอบคลุม นี่คือเหตุผลที่ดัชนี Nikkei 225 ร่วงลงอย่างมากในเดือนมีนาคม โดยลดลงกว่า 13% แล้ว
บิทคอยน์และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ได้รับผลกระทบจากสงครามอิหร่านอย่างไร?
ตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ราคาบิทคอยน์และเหรียญ altcoin หลักยังคงมีความสัมพันธ์สูงกับตลาดหุ้น ในวันที่อารมณ์การหลบภัยครองตลาด สินทรัพย์ดิจิทัลมักถูกเทขายพร้อมกับหุ้น แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์เหล่านี้ยังถูกมองว่ามีความเสี่ยงสูงมากกว่าที่จะเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในเชิงดั้งเดิม
