Ark Invest придбала активи на 42 млн доларів у Circle, Bullish і BitMine, незважаючи на різке падіння акцій на 9,6%

Чому Кеті Вуд знову інвестує в активи на падінні, коли акції криптокомпаній різко знижуються?

ARK Invest під керівництвом Кеті Вуд послідовно дотримується стратегії накопичення активів, пов’язаних із крипторинком, під час спадів. Останні торги ще раз підтверджують цю тактику. Під час нещодавньої торгової сесії компанія придбала активи Circle Internet Group, Bullish і BitMine Immersion Technologies на загальну суму 42 мільйони доларів, попри значні втрати акцій цих компаній упродовж дня. Така інтенсивність купівель стала однією з найбільших одноденних інвестицій ARK у криптоактиви за кілька тижнів, продовжуючи характерний підхід компанії купувати під час ринкових спадів у період останньої корекції.

Розуміння ширшого контексту цієї стратегії є важливим. З кінця 2024 року криптоактиви й акції, пов’язані з криптовалютами, демонструють значну волатильність, і багато з них втратили позиції від попередніх максимумів. Попри цю ситуацію, ARK послідовно збільшує свою експозицію до сектору, розглядаючи тимчасове зниження цін як можливість для накопичення позицій у компаніях із сильними довгостроковими перспективами.

Найбільший обсяг останньої покупки ARK знову припав на Bullish — криптобіржу під підтримкою Пітера Тіля, яка відчуває значний тиск у нещодавніх торгах. ARK Innovation ETF (ARKK) придбав 322 917 акцій, ARKW — 92 670 акцій, а ARKF — 48 011 акцій, що разом становить приблизно 16,8 мільйона доларів у Bullish. Ця інвестиція надійшла на фоні зниження акцій Bullish ще на 3,63% до 36,39 долара, хоча в позаринкових торгах спостерігалося часткове відновлення.

Bullish є регульованою біржею цифрових активів і прагне стати одним із лідерів інфраструктури криптотрейдингу. Біржа поєднує досвід традиційних фінансових ринків і блокчейн-технологій, пропонуючи послуги торгівлі інституційного рівня. Попри останню слабкість котирувань, подальше збільшення позиції ARK свідчить про впевненість у здатності біржі нарощувати частку ринку із розвитком галузі та зростанням інституційного інтересу.

Компанія також продовжила стратегічне накопичення акцій Circle — емітента популярного стейблкоїна USDC і одного з найдинамічніших криптоактивів у портфелі ARK. ARKK придбав 150 518 акцій, ARKW — 43 174 акції, ARKF — 22 327 акцій, що разом становить близько 15 мільйонів доларів у акціях Circle. Під час цієї сесії акції Circle були серед найгірших у сегменті криптовалютних компаній, знизившись майже на 9% до 69,72 долара, але частково відновилися після закриття.

Значення Circle для криптоекосистеми є визначальним. Як емітент одного з найбільших і найнадійніших стейблкоїнів USDC, Circle виконує критичну інфраструктурну функцію, забезпечуючи транзакції в криптовалютах і зв’язок між традиційними фінансами та децентралізованими системами. Бізнес-модель компанії отримує переваги від зростання використання стейблкоїнів у платежах, переказах і як засобу збереження вартості під час волатильності. Значна інвестиція ARK у Circle свідчить про переконання, що інфраструктура стейблкоїнів залишиться ключовою для подальшого розвитку криптоекономіки.

ARK також збільшила позицію в BitMine Immersion Technologies, придбавши 260 651 акцію через три ETF на суму близько 7,6 мільйона доларів. BitMine стратегічно змінила бізнес-модель, акцентуючи увагу на накопиченні Ethereum на балансі, щоб позиціонувати себе як корпоративного тримача другої за капіталізацією криптовалюти. Акції компанії впали на 9,5% до 29,18 долара під час сесії, але потім відновилися більш ніж на 6% у позаринкових торгах, демонструючи волатильність, притаманну криптовалютним акціям останнім часом.

Стратегія BitMine щодо формування Ethereum-резерву повторює підходи інших компаній, які накопичують Bitcoin або інші криптовалюти як стратегічні резерви. Це дозволяє акціонерам отримувати вигоду від зростання ціни Ethereum та операційної діяльності компанії у сфері майнінгу й інфраструктури. Використання технології іммерсійного охолодження для майнінгу також дає компанії потенційну енергоефективну перевагу в секторі.

Останні придбання відбулися через кілька днів після покупки ARK акцій BitMine на 10,2 мільйона доларів, коли акції досягли нового мінімуму. Компанія також придбала акції Bullish на 10,2 мільйона доларів напередодні, за день до публікації квартального звіту біржі. Звіт Bullish раніше показував слабші доходи, але кращу прибутковість, і послідовні інвестиції ринок трактує як сигнал очікування ARK на зміцнення фундаментальних показників біржі після стабілізації волатильності й обсягів торгів.

Такий патерн накопичення під час ринкової слабкості для ARK Invest не новий. Протягом діяльності компанії Кеті Вуд послідовно дотримується довгострокового підходу, фокусуючись на проривних інноваціях і використовуючи корекції для збільшення позицій у найбільш перспективних активах. У криптоіндустрії ARK переконана, що блокчейн-технології та цифрові активи є трансформаційними нововведеннями, які змінять фінансові сервіси, незважаючи на короткострокову волатильність.

Криптоекспозиція ARK Invest перевищує $2,15 млрд на тлі подальших покупок Bullish

Нова хвиля покупок доповнює тенденцію, що сформувалася за останні місяці. ARK неодноразово збільшувала позицію в Bullish, зокрема через додаткове придбання на 11,98 мільйона доларів раніше. Саме ця угода підняла загальний обсяг позиції ARK у Bullish до понад 209 мільйонів доларів із моменту лістингу біржі в середині 2024 року. Така суттєва інвестиція є однією з найбільших позицій компанії в окрему криптокомпанію й підкреслює довіру до довгострокового потенціалу біржі.

Попри подальше накопичення, акції Bullish залишаються на 47% нижчими від стартової ціни, хоча під час сприятливих періодів спостерігається часткове відновлення. Перші інвестиції ARK становили 172 мільйони доларів за ціною 37 доларів за акцію під час лістингу на Нью-Йоркській фондовій біржі, що стало однією з найзначніших інвестицій у криптоінфраструктуру для компанії. Поточні ціни свідчать, що ARK знижує середню ціну входу через подальші покупки під час спадів.

Ця хвиля покупок відбулася після одного з найскладніших періодів для криптоакцій із початку 2024 року. Bitcoin перебуває значно нижче попередніх максимумів, загальний ринок криптовалют консолідується, а акції, пов’язані з крипторинком, також знижуються. Circle і BitMine зазнали найбільших втрат серед активів ARK, а Bullish продовжив період цінової слабкості, що триває вже кілька місяців.

Ширший ринок акцій криптосектору стикається з подібним тиском. Навіть великі компанії з високою впізнаваністю не уникнули розпродажу. Наприклад, Strategy (колишня MicroStrategy), компанія Майкла Сейлора з одним із найбільших корпоративних резервів Bitcoin, втратила 9,82% під час однієї з нещодавніх сесій, але частково відновилася після закриття. Така слабкість криптоакцій пояснюється як фіксацією прибутку після зростання на початку року, так і побоюваннями щодо регуляторних змін і макроекономічних факторів.

Тенденція накопичення у виконанні ARK також демонструє, наскільки глибоко крипто- та блокчейн-експозиція інтегровані у флагманські ETF компанії. За останніми звітами, сукупна експозиція ARK через ARKF (ARK Fintech Innovation ETF), ARKW (ARK Next Generation Internet ETF) і ARKK (ARK Innovation ETF) перевищила 2,15 мільярда доларів. Значна частка формується з позицій у провідних криптокомпаніях, таких як Coinbase, Robinhood, Circle, Bullish і BitMine, і є важливою складовою активів під управлінням компанії.

Криптоекспозиція портфеля виходить за межі прямих інвестицій в акції криптокомпаній. ARK також інвестує в стейкінгові продукти Ether і Solana через спеціалізовані ETF, такі як ETHQ/U і SOLQ/U, які дають змогу інвесторам отримувати дохід від стейкінгу цих мереж. Такий багаторівневий підхід до інвестування відображає бачення ARK, що розвиток сектору буде забезпечуватися всіма рівнями технологічного стеку — від інфраструктурних провайдерів до прикладних платформ.

Серед трьох основних ETF ARK найбільшу частку криптоактивів має ARKF — близько 29% портфеля, що відповідає його фокусу на фінтех-інноваціях. ARKW має близько 25,7% активів у криптокомпаніях, що відповідає орієнтації на інтернет-технології наступного покоління. ARKK, основний інноваційний фонд компанії, має 17,7% експозиції до крипторинку, балансуючи цю частку інвестиціями в інші проривні технології — штучний інтелект, робототехніку та геномику.

Значна та зростаюча криптоекспозиція є суттєвою стратегічною позицією Кеті Вуд і її команди. Інвестиційна логіка цих позицій полягає у переконанні, що блокчейн-технології та цифрові активи радикально змінять глобальну фінансову систему, створюючи нову інфраструктуру для платежів, зберігання активів, торгівлі й децентралізованих застосунків. Купуючи активи під час спадів, ARK розраховує отримати вигоду від неминучого, на її думку, довгострокового впровадження цих технологій інституціями й кінцевими користувачами.

Готовність компанії продовжувати покупки попри нинішнє падіння цін також свідчить про переконання, що поточна оцінка не відображає довгостроковий потенціал цих компаній. Для Circle це — ставка на подальше зростання використання стейблкоїнів і розширення бізнесу за межі USDC. Для Bullish — впевненість у здатності біржі зайняти значну частку на інституційному ринку криптотрейдингу. Для BitMine — очікування, що стратегія корпоративного накопичення Ethereum стане цінною по мірі розвитку активу та його прийняття як засобу збереження вартості й платформи для децентралізованих застосунків.

У міру розвитку крипторинку агресивна стратегія накопичення ARK Invest у період слабкості стане випробуванням підходу компанії до інвестування. Якщо криптоактиви й пов’язані з ними акції відновляться й досягнуть нових максимумів у найближчі роки, ці недавні покупки за зниженими цінами можуть суттєво підвищити прибутки акціонерів ETF ARK. Якщо ж сектор зіткнеться з тривалими труднощами або не досягне очікуваного впровадження, такі концентровані позиції можуть негативно позначитися на результатах фонду. У будь-якому разі відданість ARK криптосектору залишається незмінною — компанія не зменшує експозицію попри поточну нестабільність ринку.

FAQ

Чому Ark Invest збільшила інвестиції в Circle, Bullish і BitMine попри падіння ринку акцій на 9,6%?

Ark Invest сприймає ринкові спади як можливість для купівлі перспективних інфраструктурних активів Web3. Ці компанії мають сильний довгостроковий потенціал у сферах блокчейну, торгівлі й майнінгу, що робить їх привабливими під час цінових корекцій, коли оцінки стають вигіднішими.

Чим займаються Circle, Bullish і BitMine? Які між ними відмінності?

Circle забезпечує інфраструктуру для блокчейн-платежів і стейблкоїнів. Bullish управляє платформою для торгівлі цифровими активами. BitMine спеціалізується на майнінгових операціях із криптовалютами. Усі три компанії обслуговують різні сегменти: Circle — платежі, Bullish — торгівля, BitMine — обчислювальні потужності та видобуток криптовалют.

Що означає інвестиційне рішення Ark Invest для майбутніх перспектив цих криптокомпаній?

Інвестиція Ark Invest у розмірі $42 млн свідчить про високий рівень інституційної впевненості у фундаментальних характеристиках Circle, Bullish і BitMine. Це підтверджує їхні ринкові позиції та технологічні інновації, ймовірно сприятиме залученню нового інституційного капіталу та пришвидшить впровадження в криптоекосистемі.

Які ризики пов’язані з інвестиціями Ark Invest у криптовалютні компанії?

Інвестиції Ark Invest у крипторинок пов’язані з ризиками змін регуляторної політики, високою волатильністю, технологічними викликами та посиленням конкуренції. Крипторинок перебуває на ранній стадії, оцінки компаній можуть бути завищеними, а інвестиційна віддача є невизначеною.

Що таке Ark Invest і як компанія підходить до інвестування у криптовалюти?

Ark Invest — інвестиційна компанія, що активно управляє портфелями з акцентом на зростання. У криптосфері вона стратегічно розподіляє капітал між провідними гравцями блокчейн-інфраструктури, цифровими активами та лідерами Web3 — такими як Circle, Bullish і BitMine, вважаючи, що ці сектори трансформують глобальні фінанси й забезпечать значне довгострокове зростання.