Біткойн-майнер HIVE Digital зафіксував збільшення виручки на 285% завдяки розширенню діяльності з BTC

HIVE Digital Technologies продемонструвала рекордний дохід у другому кварталі — 87,3 млн доларів, що на 285% більше, ніж у минулому році. Зростання забезпечено масштабним розширенням майнінгу Bitcoin і розвитком високопродуктивних обчислень, попри чистий збиток у 15,8 млн доларів.

У другому кварталі HIVE Digital Technologies досягла видатних результатів і рекордного доходу — 87,3 млн доларів, що на 285% перевищує показники минулого року. Основними факторами такого зростання стали агресивне розширення майнінгу Bitcoin і збільшення попиту на високопродуктивні обчислювальні послуги, що засвідчує успішну реалізацію диверсифікованої стратегії компанії.

Канадська майнінгова компанія досягла цього результату, незважаючи на чистий збиток у 15,8 млн доларів, який, за словами керівництва, спричинено пришвидшеним знеціненням обладнання на тлі швидкої експансії в Парагваї. Така стратегічна інвестиція є розумним балансом між короткостроковою прибутковістю і довгостроковим розширенням потужностей, і дає компанії перспективи для сталого зростання на ринку цифрових активів.

Стрімке зростання компанії стало результатом ефективної реалізації двох напрямів: масштабованих операцій з майнінгу Bitcoin і підрозділу BUZZ HPC. Такий диверсифікований підхід дозволяє HIVE успішно працювати у волатильному криптовалютному ринку й залучати зростаючий попит на інфраструктуру для ШІ та високопродуктивних обчислень. Операційний хешрейт компанії сягнув 25 екзахешів за секунду у листопаді, і на сьогодні HIVE орієнтується на річний дохід від майнінгу Bitcoin близько 400 млн доларів, що підкреслює впевненість керівництва в ефективності бізнесу та ринкових позиціях.

Виробництво Bitcoin HIVE стрімко зростає

Дохід HIVE від майнінгу Bitcoin за квартал, що завершився 30 вересня, перевищив 82,1 млн доларів, показавши зростання на 101% завдяки збільшенню середнього хешрейту на 86% до 16,2 EH/s. Розширення обчислювальних потужностей дозволило компанії суттєво збільшити свою частку мережевих винагород і продемонструвати ефективність інвестицій в інфраструктуру та оптимізацію операцій.

За квартал компанія видобула 717 Bitcoin, незважаючи на підвищення складності мережі на 21% і загострення конкурентної боротьби. Це свідчить про стійкість операцій HIVE та переваги її енергоефективної інфраструктури — компанія зберігає прибутковість навіть за складних ринкових умов.

Зростання доходу збіглося з торгівлею Bitcoin на високих рівнях у кварталі: ціна у жовтні перевищувала 126 000 доларів. Водночас криптовалюта демонструвала значну волатильність, знизившись до менш ніж 90 000 доларів у пізніших торгах. Такі коливання підкреслюють мінливість криптовалютних ринків і важливість ефективних операцій для підтримки прибутковості в різних цінових умовах.

Попри волатильність ринку, HIVE утримала високі валові операційні маржі — 49% після прямих витрат у 42,1 млн доларів, з яких близько 88% — витрати на енергію. Стратегічне розміщення компанії у країнах з конкурентними тарифами на відновлювану енергію — зокрема у Швеції, де ставки нижче двох центів за кіловат-годину — забезпечує суттєву перевагу для HIVE у галузі, де витрати на електроенергію є основними операційними витратами.

Голова правління Френк Холмс відзначив, що хоча Bitcoin hashprice зріс лише на 25% за рік, дохід компанії збільшився на 285% «завдяки нашому агресивному розширенню хешрейту та постійному фокусуванню на ефективності». Це демонструє стратегічний акцент на масштабуванні та оптимізації витрат, а не лише на ринкових трендах. За шість місяців, що завершилися 30 вересня, компанія отримала 132,9 млн доларів виручки без залучення боргового фінансування, що дає фінансову гнучкість для подальшого розширення і реалізації стратегічних планів.

Швидке розширення інфраструктури створює умови для зростання HIVE у сфері ШІ

HIVE завершила масштабне розширення потужностей у Парагваї — 300 мегаватів за шість місяців, продемонструвавши високу компетентність у реалізації великих інфраструктурних проєктів. Це збільшує глобальний гідроенергетичний дата-центр компанії до 540 МВт, із чіткою перспективою досягти 400 МВт операційної потужності лише у Парагваї. Акцент на гідроенергетиці не лише знижує витрати, а й вигідно позиціонує HIVE — екологічна сталість стає дедалі важливішою у криптомайнінгу та сфері ШІ.

Компанія конвертує кампус Grand Falls у Нью-Брансвіку потужністю 70 МВт у об'єкт Tier III+ із рідинним охолодженням, який підтримуватиме близько 25 000 GPU нового покоління. Це стратегічний перехід до інфраструктури ШІ з високою маржинальністю, при збереженні основного напрямку майнінгу Bitcoin. Аналогічні модернізації відбуваються у Торонто і Бодені, формуючи диверсифікований портфель спеціалізованої інфраструктури для криптовалютних і штучно-інтелектуальних робочих навантажень.

Підрозділ BUZZ HPC зафіксував рекордний дохід — 5,2 млн доларів, що на 175% більше, ніж у минулому році, що свідчить про високий попит на послуги високопродуктивних обчислень. Керівництво прогнозує річний дохід близько 140 млн доларів у четвертому кварталі 2026 року при валовій маржі близько 80%, що набагато вище, ніж у традиційному майнінгу Bitcoin. Це відображає преміальну ціну інфраструктури для ШІ та стратегічне позиціонування компанії у цьому швидкозростаючому сегменті.

Президент та CEO Айдин Кіліч зазначив, що компанія зараз має «річний темп доходу від майнінгу Bitcoin, який наближається до 400 млн доларів при операційній маржі 50% після витрат на електроенергію», підкреслюючи успіх обох бізнес-напрямів. Такий баланс забезпечує стабільність доходів і додаткові можливості для зростання, дозволяючи HIVE використовувати перспективи як у майнінгу криптовалют, так і в секторі ШІ при зміні ринкових умов.

Акції HIVE Digital зросли на 7,55% у понеділок після публікації фінансових результатів, що демонструє позитивні настрої інвесторів щодо стратегії компанії та фінансових показників. Це свідчить про високу оцінку інвесторами диверсифікації і операційної ефективності HIVE у складних умовах ринку.

Сектор майнінгу переживає кризу прибутковості на фоні переходу конкурентів до ШІ

Стратегічне позиціонування HIVE відбувається на тлі сильного тиску у секторі майнінгу через погіршення економіки. За галузевими даними, Bitcoin hashprice впав до мінімуму за 14 місяців — близько 39 доларів за петахеш за секунду, при конкуренції у мережі понад 1 зетахеш. Цей показник, що визначає очікуваний дохід на одиницю потужності, суттєво знизився через глобальне розширення майнінгових потужностей і конкуренцію за блокові винагороди.

Акції майнінгових компаній втратили понад 20 млрд доларів ринкової вартості за останній період, нівелювавши зростання від кінця року, коли семиденний ковзний середній хешрейт Bitcoin тримається на рівні 1,1 ZH/s. Це значне падіння капіталізації свідчить про занепокоєння інвесторів щодо довгострокової прибутковості, оскільки зростання хешрейту випереджає підвищення ціни Bitcoin, створюючи складні умови навіть для найсучасніших і найефективніших майнінгових операцій.

Погіршення економічних умов призвело до хвилі стратегічних змін: кілька великих гравців оголосили про значні реорганізації. Одна велика публічна майнінгова компанія вирішила повністю припинити майнінг Bitcoin протягом двох років після збитку у 46 млн доларів у третьому кварталі. Це — історичний зсув: компанія стала першим крупним публічним майнером, що повністю відмовляється від майнінгу криптовалют на користь ШІ-інфраструктури, що підкреслює глибину проблем із прибутковістю у традиційному майнінгу.

Інші майнінгові компанії також диверсифікують бізнес у сферу ШІ, зберігаючи майнінг Bitcoin, прагнучи поєднати вплив крипторинку з більш прибутковими обчислювальними послугами для ШІ. TeraWulf показала зростання доходу на 87% — до 50,6 млн доларів у третьому кварталі, компенсуючи менший обсяг майнінгу Bitcoin (377 BTC) вищими середніми цінами та зростанням доходу від оренди HPC. Компанія уклала багатомільярдні контракти з великими технологічними компаніями на хостинг ШІ-інфраструктури на своєму об’єкті Lake Mariner, що свідчить про значний попит на спеціалізовані потужності з боку гіпермасштабних хмарних провайдерів.

Також IREN уклала угоду на 9,7 млрд доларів із провідним хмарним провайдером для GPU-орієнтованих послуг у сфері ШІ, що стало однією з найбільших угод у зростаючому секторі ШІ-інфраструктури. Ці стратегічні партнерства демонструють, що майнінгові компанії з відповідною інфраструктурою та енергоємними потужностями можуть використовувати свої ресурси для отримання цінності у швидкозростаючому ринку штучного інтелекту, що потенційно підтримує операції з низькими маржинальними показниками майнінгу Bitcoin.

FAQ

Що таке HIVE Digital і чим компанія займається?

HIVE Digital — компанія з майнінгу Bitcoin, що проводить масштабні операції з видобутку криптовалют. Основний напрям — майнінг Bitcoin та блокчейн-інфраструктура, використання передових технологій для отримання доходу через блокові винагороди та комісії за транзакції у криптовалютній екосистемі.

Які джерела доходу у майнінгу Bitcoin? Чому ціна BTC і розширення мережі впливають на заробітки майнінгових компаній?

Майнери Bitcoin заробляють на блокових винагородах і комісіях за транзакції. Вартість BTC безпосередньо визначає прибутковість майнінгу, адже винагороди отримують у Bitcoin. Розширення мережі збільшує обсяг транзакцій і комісій, підвищуючи доходи майнерів. Вищі ціни BTC та зростання мережі забезпечують мультплікативне зростання виручки для майнінгових компаній.

Що таке розширення Bitcoin (BTC Expansion)? Який вплив це має на складність майнінгу та дохід?

BTC Expansion означає оновлення мережі Bitcoin, що підвищують її пропускну здатність і масштаб. Це зменшує затримки транзакцій, стабілізує комісії та залучає нових майнерів. Менша конкуренція і оптимізація блокових винагород підвищують прибутковість, поступово збільшуючи складність через розширення мережі.

За який період HIVE Digital досягла зростання доходу на 285% і чи може цей темп зберігатися?

HIVE Digital досягла зростання виручки на 285% за 12 місяців завдяки розширенню Bitcoin. Такий рівень зростання є сталим за рахунок подальшої популяризації BTC, підвищення ефективності майнінгу та інституційного інтересу до цифрових активів, що підтримує довгостроковий попит.

Які основні ризики інвестування в компанії з майнінгу Bitcoin, такі як HIVE Digital?

Основні ризики: волатильність ціни Bitcoin, що впливає на прибутковість, зростаюча вартість електроенергії, що знижує маржу, технічне старіння обладнання і потреба в оновленнях, зміни регуляторної політики у країнах майнінгу, а також операційні ризики — відмови обладнання чи перевантаження мережі.

Які конкурентні переваги має HIVE Digital порівняно з іншими публічними майнінговими компаніями — Marathon і Riot?

HIVE Digital має вищу ефективність майнінгу, диверсифіковану інфраструктуру у різних країнах, нижчі витрати та стратегічний акцент на інтеграцію відновлюваної енергії. Це забезпечує більшу маржу і сталі темпи зростання порівняно з конкурентами.

Який вплив має Bitcoin halving на майнінгові компанії на кшталт HIVE Digital?

Halving Bitcoin зменшує нагороду майнерів на 50%, посилюючи операційний тиск. Однак HIVE Digital отримує перевагу завдяки підвищеній ефективності та потенційному зростанню ціни BTC після halving, що компенсує зменшення винагород і зберігає прибутковість завдяки оптимізації операцій.

Як оцінити фінансову стійкість і довгостроковий потенціал зростання HIVE Digital?

HIVE Digital має сильну фінансову позицію — виручка зросла на 285% завдяки розширенню Bitcoin. Основні показники — збільшення хешрейту, ефективність операцій і прибутковість на фоні зростання ціни BTC. Довгостроковий потенціал зростання підтримується розширенням майнінгових потужностей і сприятливими умовами криптовалютного ринку, що забезпечує сталі темпи росту доходів.