Що таке кредитування у сфері криптовалют і як воно функціонує?

Що таке кредитування у криптовалютах?

Кредитування у криптовалютах — це сервіс, який дозволяє фізичним особам надавати і отримувати у позику криптовалюту. Такий підхід стає дедалі популярнішим через потребу у підвищенні ліквідності на ринку криптовалют і потенціал отримання більшої дохідності.

Кредитування та позики у криптовалютах докорінно змінили фінансове середовище. Вони дають змогу надавати цифрові активи у позику й отримувати відсотки, а позичальники використовують свої наявні активи як заставу для отримання позики.

Ці операції здійснюються через децентралізовані платформи, що працюють на основі смартконтрактів у блокчейні, без посередників. У такому децентралізованому і прозорому середовищі кредитування та позики у криптовалютах створюють можливість для пасивного доходу і підтримують ліквідність для позичальників, забезпечуючи безперервність і ефективність процесів.

Кредитування, позика, продаж

Перевага позики порівняно з продажем полягає в тому, що можна збільшити обіговий капітал без необхідності продавати власні активи чи закривати позиції. Це дозволяє максимізувати потенційний прибуток з однієї позиції. Наприклад, якщо користувач володіє великою кількістю ETH і довіряє його перспективам, він може залишити позицію відкритою, сподіваючись на зростання ціни у майбутньому.

Він може використати ETH як заставу і взяти позику, отримавши ліквідність у вигляді стейблкоїнів або інших токенів. У такий спосіб користувач поєднує потенціал зростання ETH із доступом до ліквідності для інших операцій або потреб.

Як функціонують позики і кредитування у DeFi

У DeFi не має значення географія, кредитна історія чи ідентичність. Головна перевага кредитування у криптовалютах — це можливість отримати позику напряму, без посередників. З появою ринку грошових активів кредитування і позики у криптовалютах стали реальною практикою: це дозволяє заробляти відсотки на криптовалюті, а не просто зберігати її у гаманці.

Кредитування та позики DeFi реалізовані через децентралізовані платформи і смартконтракти в блокчейні.

Нижче наведено короткий огляд механіки роботи:

Внесення застави

Користувач, який зацікавлений у кредитуванні або позиці, починає із внесення цифрових активів, зазвичай криптовалюти, на платформу кредитування. Ці активи виступають заставою для позики чи кредитування.

Позика

Позичальник подає заявку на позику, вказуючи бажану суму і тип застави, яку готовий надати. Платформа кредитування обирає для нього кредитора відповідно до потреб і умов.

Блокування застави

Щоб забезпечити позику, позичальник блокує обрану заставу, яка зберігається у смартконтракті як гарантія. Вартість застави визначає максимальну суму, яку можна позичити.

Схвалення позики

Після блокування застави, якщо вона відповідає вимогам, смартконтракт автоматично перевіряє і схвалює позику.

Видача позики

Після схвалення позики сума надходить на рахунок позичальника у вигляді криптовалюти або стейблкоїнів.

Погашення позики

Позичальник має повернути позику вчасно разом із відсотками і комісіями. У разі невиконання зобов’язань застава може бути ліквідована.

Відсотки і винагороди

Кредитор отримує відсотки з депонованих активів, розмір яких визначає попит на позики і політика платформи. Деякі платформи також пропонують бонуси або заохочення для стимулювання користувачів до кредитування.

Автоматизація смартконтрактів

Платформи DeFi використовують смартконтракти для підтримки кредитування і позик. Вони відповідають за автоматизацію умов позики, блокування застави, нарахування відсотків і графік погашення. Це забезпечує прозорість, усуває посередників і мінімізує ризик людської помилки.

Реальний приклад: Aave

Aave — це децентралізований протокол ліквідності без зберігання, де користувач може бути як постачальником, так і позичальником. Постачальники надають ліквідність у ринок для отримання пасивного доходу, а позичальники можуть брати позику із надлишковою (перманентною) чи недостатньою (одноблоковою) заставою.

Протокол — це автономна програма, яка працює за попередньо визначеними правилами. Відсутність зберігання означає, що платформа не володіє активами: автономний код блокує і переміщує кошти за власними правилами. Для кредитування, позики чи виведення активів не потрібен дозвіл третіх сторін.

У системі управління Aave як протоколу DeFi, якщо у вас є токени AAVE, ви можете голосувати за пропозиції щодо вдосконалення протоколу і його роботи.

Як працюють кредитування, депонування та позика на Aave

Aave акумулює позичені кошти у пули ліквідності для різних токенів, всі під управлінням смартконтрактів. Aave застосовує річну відсоткову ставку у форматі APY (Annual Percentage Yield), нараховуючи відсотки на основну суму і накопичені відсотки. З кожним блоком Ethereum відсотки накопичуються.

Смартконтракти проходять аудит незалежними експертами і є відкритими для перегляду, тож кожен може бачити деталі пулів ліквідності. Відсоткова ставка для кожного пулу визначається алгоритмом на основі співвідношення попиту і пропозиції конкретного токена у системі. Навіть між різними стейблкоїнами, наприклад USDC і USDT, ставки можуть відрізнятися.

Відсотки низькі, коли ліквідність висока і стимулювати постачальників ліквідності AAVE немає потреби. Відсотки високі, коли ліквідність низька і потрібно стимулювати кредитування і погашення.

Кредитування

Надання коштів у пули протоколу Aave дозволяє користувачам отримувати відсотки і дає змогу іншим брати позику. Кредитування на Aave має змінну ставку, яка змінюється у реальному часі. Кредитор може вивести кошти з Aave у будь-який час без очікування завершення позики для повернення активів.

Кредитор отримує aToken, наприклад USDC або USDT, які відображають накопичені відсотки і підтримуються іншими платформами. Якщо aToken перевести на інший гаманець, він також буде накопичувати відсотки. Кредитор заробляє на депозиті через відсотки і комісії зі швидких позик.

Відсоткова ставка, тобто виплата за позику позичальника, розраховується як добуток ставки позики на коефіцієнт використання, який показує, скільки коштів позичено з протоколу. Якщо коефіцієнт використання високий, APY для кредитора також вищий, отже протокол стимулює залучення ліквідності. Комісія зі швидких позик — це концепція, яку впровадив Aave: кредитори і власники aToken можуть отримувати близько 0,09% від обсягу швидких позик.

Позика

Позика з пулів протоколу Aave дозволяє користувачам використовувати кошти на інших платформах миттєво, починаючи з мінімального періоду — одного блоку, сплачуючи лише відсотки. Оскільки Aave — це протокол, посередники для погодження дати погашення не потрібні.

Чим довший термін позики, тим більше накопичується відсотків. Позика на Aave може мати фіксовану або змінну ставку, користувач може перемикатись між варіантами залежно від застави. Для отримання меншої суми позики потрібно надати більшу заставу (надлишкове забезпечення) у протоколі Aave.

Надлишкова застава — це захист від значних коливань цін. Відсоток співвідношення позики до застави (LTV) змінюється відповідно до ринкової ситуації і визначає максимальну суму, яку можна отримати під свою заставу. Наприклад, якщо LTV для USDC становить 85%, то при депонуванні $1 000 USDC користувач може отримати позику на $850 іншим токеном.

Індекс здоров’я

Aave використовує індекс здоров’я для визначення безпеки активів перед ліквідацією. Чим вищий індекс здоров’я, тим активи безпечніші від ліквідації. Якщо індекс здоров’я менше 1, застава позичальника не покриває боргові зобов’язання — це призводить до ліквідації у Aave. Це трапляється, коли ціна застави падає чи позичених токенів зростає. Надлишкове забезпечення через додаткову заставу важливе для уникнення ліквідації. Щоб гарантувати безпеку і уникнути ліквідації, потрібно підтримувати індекс здоров’я понад 2; часткове погашення позики також підвищує індекс здоров’я.

Висновок

З поширенням платформ кредитування криптовалют, таких як Aave і Compound Finance, можна стверджувати, що кредитування і позики у криптовалютах трансформують весь DeFi-сектор. Використання блокчейну і смартконтрактів дає кожному змогу контролювати власні активи і фінансові процеси. Через децентралізовані платформи користувачі можуть надавати цифрові активи в кредит для отримання відсотків або брати позику під заставу. Це усуває посередників, забезпечує прозорість, ефективність та доступність.

FAQ

Що таке базове поняття кредитування у криптовалютах (Crypto Lending)?

Кредитування у криптовалютах — це процес надання ваших цифрових активів іншим користувачам під відсотки з метою отримання прибутку. Зазвичай це відбувається через децентралізовані платформи без участі традиційних банків.

Як працює платформа кредитування криптовалют? Які основні етапи?

Платформи кредитування криптовалют працюють на основі смартконтрактів або централізованих сервісів. Користувач депонує цифрові активи як забезпечення і отримує відсотки. Процес складається з вибору платформи, ідентифікації або підключення гаманця, вибору типу позики, внесення забезпечення, отримання коштів і управління співвідношенням забезпечення.

Які вимоги до позичальника і кредитора у кредитуванні криптовалют?

Позичальник має надати забезпечення і пройти процедуру ідентифікації (KYC). Кредитор вимагає забезпечення від позичальника для захисту позики, а також, залежно від платформи, може потребувати KYC.

Які ризики має кредитування у криптовалютах і як захистити свої кошти?

Головні ризики: ринкова волатильність, ризик контрагента і вразливість смартконтрактів. Щоб захистити кошти, обирайте авторитетні платформи з надійними заходами безпеки, використовуйте стейблкоїни і слідкуйте за оновленнями ринкового регулювання.

Який можна отримати дохід від кредитування криптовалют? Як розраховується відсоткова ставка?

Відсоткова ставка на кредитування криптовалют зазвичай становить від 8,91% до 9,999% на рік (залежно від типу застави і платформи). Вона розраховується на річній основі і залежить від вартості забезпечення. Можна отримати позику до 75% від вартості забезпечення з фіксованою стабільною ставкою.

Яку роль відіграє застава у кредитуванні криптовалют?

Застава є гарантією для зниження ризику кредитування. Користувач має заблокувати криптоактиви на суму, що перевищує позику (зазвичай від 125% до 200%), для безпеки угоди і формування довіри без третьої сторони.

Чим позика у криптовалютах відрізняється від банківської позики?

Позика у криптовалютах не потребує кредитної історії, як у традиційному банку, але вимагає більшого забезпечення. Позики у децентралізованих фінансах оформлюються швидше і мають гнучкі ставки. Не потрібна складна паперова робота.

Які криптовалюти можна використовувати для кредитування? Які основні платформи?

Bitcoin, Ethereum і основні токени широко підтримуються для кредитування. Основні платформи — Aave, Compound, Nexo та інші DeFi-протоколи, які пропонують конкурентні ставки для користувачів.

Чи є кредитування у криптовалютах легальним? Як регулюється діяльність у різних країнах?

Кредитування у криптовалютах легалізовано у низці країн, проте суворо регулюється в інших. Важливо дотримуватись місцевого законодавства. У США, Сінгапурі, країнах Європи діють чіткі правові рамки для кредитування криптовалют.